Финансов механизъм на организацията
Тема 1. ИКОНОМИЧНО СЪДЪРЖАНИЕ И НАЗНАЧАВАНЕ НА КОРПОРАЦИОННО ФИНАНСИРАНЕ
Съдържанието на финансите на корпорацията (организация, фирма)
Функции на корпоративното финансиране
Корпоративни парични отношения
Принципи на организация на корпоративните финанси
5. Финансови услуги на корпорацията
Финансов механизъм на организацията
1. Съдържанието на финансите на корпорацията (организация, фирма)
Всички доходи на субектите на икономически отношения в процеса на възпроизводство се разделят на първични и вторични, получени след преразпределението на първичния доход. Те се формират:
1. за корпорация - под формата на печалба, оставаща на тяхно разположение и амортизационни такси (нетен паричен поток);
3. от държавата - под формата на преразпределен доход на корпорацията към бюджета и извънбюджетните фондове.
Ролята на финансите в бизнеса на корпорацията се проявява в това, че с тяхна помощ се извършват:
1. обслужване на индивидуалното обращение на средства, т.е. промяна на формите на стойност. В процеса на такава циркулация паричната форма на стойност се превръща в стокова форма, след завършване на производствения процес и продажбата на готовия продукт, стоковата форма на стойност отново се появява в първоначалната парична форма (във формата на приходите от продажбата на крайния продукт);
2. разпределение на приходите от продажба на стоки (след заплащане на косвени данъци) във фонда за възстановяване на материални разходи, включително амортизационни отчисления, фонд за трудово възнаграждение (включително вноски в извънбюджетни фондове) и чист доход, действащ под формата на печалба;
4. използване на печалбата, оставена на разположение на корпорацията (нетна печалба) за потребителски фондове, спестявания, резервни фондове и за други цели, предвидени в нейния финансов план (бюджет);
5. контрол за спазване на съответствието между движението на материални и парични ресурси в процеса на индивидуално обращение на средствата, т.е. за състоянието на ликвидност, платежоспособност и финансова независимост на корпорацията от външни източници на финансиране.
2. Функции на корпоративното финансиране
Финансите на корпорацията изпълняват функции за формиране на инвестиционни и разпределителни фондове, разпределение на доходите, осигуряване и контрол.
Инвестиционна и разпределителна функция финансите са разпределението на финансови ресурси в рамките на корпорацията, допринасяйки за тяхното най-ефективно използване.
Фондообразуване или функция източник финансовата корпорация се прилага в хода на оптимизацията на дясната (пасивна, източникова) страна на баланса. Източниците на финансиране за корпорацията са вноски от собственици, заеми, заеми, задължения, реинвестирани печалби, дарения, целеви вноски и др.
Функция за разпределение на доходите на финансите се състои в оптималното и разумно разпределение на определена част от ресурсите от собствениците на корпорацията, или на ниво, което предвижда разширяване на нейната дейност, т.е. реинвестиране на печалби, като същевременно се въздържа от получаване на дивиденти, за да се получи по-голяма възвръщаемост в бъдеще, или при получаване на по-голямата част от печалбата под формата на дивиденти.
Спомагателна функция на финанситее да се осигури удовлетворяването на интересите на собствениците, като изрази количествено тези интереси под формата на печалба като косвен израз на доход и дивиденти като пряк израз на доход.
Контролна функция на финанситесе състои във финансов контрол върху формирането, движението и използването на основен и оборотен капитал, финансови ресурси на корпорацията в съответствие със стратегията за развитие на корпорацията, бизнес план, инвестиционен план. Той се прилага както от самото предприятие, така и от неговите собственици, контрагенти и държавни агенции.
3. Парични отношения на корпорацията
Тази връзка възниква между:
1. предприятието и неговите инвеститори (акционери, участници, собственици) относно формирането и ефективното използване на собствения капитал, както и изплащането на дивиденти и лихви;
2. предприятието, доставчиците и купувачите по отношение на формите, методите и времето на сетълмента, както и методите за осигуряване изпълнението на задълженията (плащане на нестабилност, прехвърляне на залог);
3. предприятие - инвеститор и други корпорации и организации относно неговите краткосрочни и дългосрочни финансови инвестиции и изплащане на дивиденти и лихви по тях;
4. предприятие, финансови (кредитни) институции и други корпорации относно привличането и пласирането на свободни средства (получаване и изплащане на заеми, заеми, застрахователни плащания и застрахователни вземания, получаване на финансиране срещу прехвърляне на парично вземане, плащания към частна пенсия средства и др.);
5. корпорации (дъщерни дружества и майки) по отношение на вътрешнокорпоративното преразпределение на средства;