Данъчна оптимизация на своя инвестиционен портфейл за финанси и инвестиции
ЗОНОВИ ЕКСПЕРТИ - Когато става въпрос за инвестиране, важно е да дефинирате ясно своя инвестиционен профил и да приемете инвестиционна стратегия, която да го спазва. От само себе си се разбира, че с падащите лихвени проценти и несигурността на фондовите пазари значително затрудняват хората да постигнат финансовите си цели. Независимо от това, въпреки сътресенията, инвеститорите се съгласяват да търсят вида на инвестицията, която предлага най-добра възвръщаемост, като по този начин се излагат на по-висок риск, докато при определени обстоятелства би било достатъчно да се оптимизира данъчният портфейл, за да се подобрят резултатите.
1. Фиксиран доход (RF)
Както бе споменато по-горе, инвеститорът трябва като първа стъпка да постави този вид инвестиция в регистрирани сметки. Под регистрирани сметки имаме предвид, наред с другото, RRSP, регистрирани фондове за доходи при пенсиониране („RRIF“), RESP, заключени пенсионни сметки („LIRA“), фондове за доходи от живот („LIFs“), TFSA, индивидуални пенсионни планове ( „IPPs“) и техните близки роднини.
Очевидно тази логика се основава на факта, че тъй като лихвите са най-силно облагаемият доход, като сме защитени от данъци, по този начин значително намаляваме дължимия данък. Освен това, тъй като данъчната ставка, дължима на доходите от дивиденти и капиталовата печалба, е значително по-ниска от ставката, дължима на лихвения доход, изгодно е инвестициите, генериращи този вид доходи, да се концентрират в инвестиционни средства.
Не е необичайно обаче някои инвеститори да видят еднакво разпределение във всяка от сметките, които съставляват техния портфейл, т.е. 50% с фиксиран доход („RF”) и 50% в ценни книжа за растеж за лице с „балансиран“ профил. В такава стратегия, включваща RRSP и облагаема сметка (пребалансирана ежегодно), оценихме, че би било необходимо да се получи годишна възвръщаемост от повече от 9% от акциите в продължение на 50 години, за да се оправдае тяхното присъствие в RRSP в ущърб на данъчната сметка (18% за 25 години). Когато обаче стратегията включва TFSA, необходимата възвръщаемост на запасите ще бъде малко над 5% за същия период (около 5,80% за период от 25 години), което е по-лесно да се постигне. Ето защо, с оглед на факта, че TFSA ще бъде изплатен след няколко години, ние подкрепяме поставянето на акции за растеж там, дори преди да разгледаме нерегистрирани сметки.
2. Чуждестранни ценни книжа
Втората стъпка е да инвестирате чуждестранните акции (американски и международни) в нерегистрираните сметки. Като цяло инвестирането в чуждестранни акции чрез нерегистрирани сметки ви позволява да възстановите данъците при източника, събрани от издаващата държава върху чуждестранните дивиденти, изплатени върху запасите, до степента, предписана от закона. Данъчен договор между Канада и издаващата държава, който обикновено определя данъка при източника на 15% (в сила са 92 договора). За удържанията над 15%, отчетени в определени финансови продукти, като ADR (Американска разписка за депозит), превишението на удържаните чуждестранни данъци, предвидено в данъчния договор, ще се счита за административни разходи. Трябва да знаете, че е възможно да ви бъдат възстановени тези свръхзадържания, като се свържете с органите на издаващата държава на ценната книга, но не и без да срещнете строг процес, който понякога завършва с неуспех! В крайна сметка тези допълнителни разходи ще генерират данъчна ставка, по-висока от пределната данъчна ставка, на която е подложен инвеститорът.
При инвестиране в чуждестранни ценни книжа чрез холдинг проблемът не е в нивото на нарастване на ценните книжа (капиталовата печалба), а в това на чуждестранния доход, при който правилата за интеграция са по-малко оптимални от установените за канадските ценни книжа. В този анализ се изчислява, че за американските акции чуждестранният дивидент представлява 2% от годишната доходност, докато за международните ценни книжа чуждестранният дивидент представлява 3,50% от годишната доходност.
Ако приложим настоящите правила за интеграция, комбинираният данък (компания-акционер) върху частта от чуждестранния дивидент, спечелен чрез компания и впоследствие изплатен на нейния акционер, ще бъде 61,70% (55,64% при $ 100 000 от дохода), докато чуждестранният удържането на данъци е от порядъка на 15%. За чуждестранни ценни книжа с фиксиран доход, върху които емитентът обикновено задържа 10%, комбинираният данък върху лихвите ще бъде от порядъка на 59,47% (53,06% при доход от 100 000 долара). Тези ставки са резултат от прилагането на подраздел 129, параграф 3 от Закона за данъка върху доходите („L.I.R.“).
Тези, които вече притежават чуждестранни ценни книжа в холдинг, вместо да са преминали към канадски ценни книжа, все още могат да имат печеливша структура. В действителност, тази чуждестранна диверсификация в компанията ще бъде изгодна, ако се получи възвращаемост, по-добра от канадските ценни книжа от 0,40% за ценни книжа с фиксиран доход, 0,50% за акции в САЩ и 1,25% за международни действия. С други думи, ако не получите минимум 7,55% възвръщаемост на международни акции (6,80% на акции в САЩ), инвестирани в холдинг, трябва да помислите за претегляне на повече в канадски ценни книжа или да инвестирате във финансови продукти, които осигуряват чуждестранна диверсификация като същевременно ограничава изплащането на чуждестранни дивиденти.