Банките пациенти със затлъстяване RiskNET - Мрежата за управление на риска

Макропруденциалното в Европа бавно се разраства и завоюва влияние. Доказателство за това е настоящият доклад на „Консултативния научен комитет“ (ASC) на Европейския съвет за системен риск по въпроса „Свръхбанк ли е Европа?“. По предложение на федералния финансов министър Волфганг Шойбле докладът е написан от Клаудия Бух, новия вицепрезидент на Deutsche Bundesbank, и Мартин Хелуиг, един от най-ориентираните към научните изследвания немски икономисти, който беше председател на Комисията на германските монополи до 2004 г. Това подчертава откъде духа вятърът.

Самият ASC бързо дава отговор на повдигнатия въпрос и го обосновава главно въз основа на сравнения на ключови цифри на съотношението на банковите активи към БВП (между Европа и САЩ и с течение на времето). Според оценката на ASC, банковата система в Европа с абсолютен размер, растеж, концентрация и ниво на задлъжнялост сега е пациент с много наднормено тегло със значителни здравословни проблеми. Почти изключително причината за тази тревожна ситуация е растежът на 20-те най-големи европейски банки от 1996 г. (от Германия, Deutsche Bank и Commerzbank принадлежат към тази група), при което съотношението на банковите активи/БВП на всички банки в Европа до днес е почти удвоено и сега е значително по-голяма от цифрата за сравнение в САЩ. В същото време средният коефициент на ливъридж на 20-те най-големи европейски банки е намалял наполовина от шест процента на три процента. Последиците за ЕС са класифицирани като драматични:

По-слаб растеж на националния продукт, който значително се колебае,
Прекомерна готовност за поемане на рискове от страна на банките,
Финансови кризи и
Недостиг на финансов и човешки капитал в полза на банките.

Две основни причини се разглеждат като причина за това наднормено тегло в банковия сектор в Европа: първо, отделните държави се опитаха да създадат национални шампиони, и второ, националните органи за банков надзор и банковите надзорници бяха твърде слаби и насърчаваха моралния риск. Поне един вижда петте мерки, въведени за създаване на банков съюз, като стъпка в правилната посока:

Единният правилник (CRR и IV), който е правно обвързващ от 1 януари 2014 г.,
В сила от 4 ноември 2014 г. от ЕЦБ,
Директивата за възстановяване и преструктуриране на банки (BRRD) в сила от 1 януари 2016 г.,
Единният фонд за преструктуриране, който ще достигне целевия си обем от 55 милиарда евро до 2023 г. Много експерти смятат, че обемът е твърде малък и
Отделянето на кредитирането на банките от дейностите по търговия с ценни книжа и деривати въз основа на доклада Liikanen от октомври 2012 г.

Но нищо от това не е достатъчно. По предложение на ASC трябва да започнат допълнителни структурни реформи за банковата система на ЕС:

Данъчните преференции за приспадането на лихвите пред капиталовите доходи трябва да бъдат премахнати, тъй като това насърчава лоста навсякъде,
Позицията на Комисията на монополите на ЕС в контекста на антитръстовата политика трябва да бъде засилена, за да се противодейства на концентрацията в европейската банкова система,
Инструментите за укрепване на капиталовата база, например "допълнителният капиталов буфер" за Sifis (системно важни финансови институции), "антицикличният капиталов буфер" и коефициентите на ливъридж трябва да се използват последователно,
Предоставянето на кредити за реалната икономика, и по-специално за МСП и MidCaps, трябва да бъде засилено от NBFI (например чрез мини-облигации и секюритизация),
Структурните реформи трябва да ограничат размера на банките и тяхната готовност да поемат рискове (например чрез намаляване на лимитите за големи експозиции за финансови партньори).

Няма съмнение, че големите европейски банки ще трябва да се адаптират към редица стрес тестове от банковия надзор на ЕБО и ЕЦБ през следващите няколко години. Докладът на ASC, от друга страна, трябва да предизвика радост сред представителите на по-малки банки като германските спестовни каси и Volksbanks. Основният тенор на ASC вероятно е правилен, но не споделям всички анализи и предложения.

Не трябва също така да се забравя, че „съотношението на банковите активи към БВП“ във финансовия център на Лондон е значително по-голямо, отколкото в еврозоната, което изисква силен финансов център във Франкфурт. Освен това ние в ЕС като цяло трябва да внимаваме да не изоставаме на световните финансови пазари в сравнение с американските банки. В борбата за преки чуждестранни инвестиции САЩ сега отново е световен лидер, изпреварвайки Китай и далеч пред Европа. Освен това европейската икономика за износ се нуждае от силни европейски банки, насочени към международната търговия. И моля, не забравяйте: по-голямата част от финансовите кризи, засегнали световната икономика през последните 40 години, произхождат от САЩ. А в САЩ прозрачността на риска за големите играчи все още е лоша (виж статията „Прозрачност на риска на големите банки в САЩ и Европа“ в годишника на FIRM 2014).

Надявам се, че служителите на големите европейски банки ще намерят достатъчно време през следващите няколко години, за да отговорят на нуждите на своите клиенти, а не просто да бъдат движени от регулаторни промени. В противен случай наистина би трябвало да се тревожим за загубите от растеж в Европа. В политически план трябва да има по-тесен обмен на мнения между политиката и индустрията относно „най-добрите практики“. И: "банковият удар" най-накрая трябва да спре. Защото без силна и ефективна финансова индустрия в Европа загубите от растежа ще бъдат огромни.

+++ Europolis подава конституционна жалба срещу банков съюз +++

Групата на Европолис подаде конституционна жалба в Карлсруе срещу планирания банков съюз в еврозоната. Маркус Кербер, професор по публични финанси и икономическа политика в Техническия университет в Берлин и основател на мозъчния тръст Европолис, казва, че не вижда правно основание в европейските договори за банков съюз. Веднага след влизането в сила на регламента за създаване на механизъм за банково преструктуриране и фонд за преструктуриране на банки, конституционната жалба ще бъде съответно разширена. Стартът на банковия съюз под надзора на ЕЦБ е планиран за тази есен.