Арбитраж на облигациите - интелигентна лаборатория за финансов речник

Арбитраж на пазара на облигации (арбитраж с фиксиран доход).

Арбитражът на пазара на облигации обикновено включва елиминиране на лихвения риск чрез едновременно отваряне на дълги и къси позиции по различни облигации.

арбитраж между ранни и късни емисии облигации
крива на доходност на облигации арбитраж
спредът между два пазара на облигации, деноминирани в различни валути
арбитраж между облигации и фючърси на облигации
Търговия със суап спред
Други видове спредове
арбитраж на капиталовата структура
дълги/къси облигации
извършват търговия
инфлационна търговия
облигации на развиващите се страни
относителна стойност на две валути
Спред на касата и евродолара (международен кредитен спред)
заеми с ливъридж
структурирани продукти

един.и арбитраж между емисии на ранни късни облигации (издаден арбитраж) - опит за капитализиране на разликата в доходността между нова емисия облигации и по-ранна емисия. Разликата може да се дължи на относителната неликвидност на по-ранната версия. Това обикновено се прави с 30-годишни държавни облигации на САЩ.

2. Арбитраж на кривата на доходност. Наклонът и формата на кривата се променят под влиянието на три фактора:

платежоспособност
политика на централната банка
обем на емисията нови облигации с конкретна дата
баланс на търсенето и предлагането
условия на бизнес цикъл

Арбитражната крива може да бъде от 2 вида:

(вътрешна крива) вътре в кривата на доходност на облигации на един емитент (държава)
(междукривна) между кривите на доходността на различните страни

Арбитражната позиция се състои от дълги и къси облигационни позиции с различен матуритет.

Арбитражът в рамките на една крива може да бъде от три вида:

Изравнител на кривата на добива: къс къс край на крива, дълъг дълъг край на крива. По същество това е дълга позиция на нестабилност. (фигура I)
Усилвател на кривата на добива: дълъг къс край на кривата и къс дълъг край на кривата. По същество къса позиция на нестабилност (Фигура II).
крива на добива пеперуда: изгладете кривата. Когато кривата на доходност прилича на яма, арбитражът дълго завършва и скъсява средата, за да я изравнява. Ако кривата изглежда като "пързалка", тогава е необходимо да се съкрати "папионката" и дългото тяло (Фигура II).