Злато l; застраховка за пожар г; валута, която вече гори
След извънредно рали, наскоро златото навлезе в очаквана коригираща фаза, но според математиката и историята е на път да възобнови грандиозен нов възходящ тренд.
Един от основните фактори зад продължаващата здравина на благородния метал е историческата и неоспорима (и неизбежна) промяна на парадигмата към нарастващата инфлация.
Когато се разбере правилно, привидно академичният и дори „скучен“ предмет на инфлацията всъщност става доста вълнуващ, освен че е предсказуем, за изтънчени сложни инвеститори.
ИСТИНСКА НАДЪВКА ВС. МЕДИА ЛЪЖИ
Големият дебат за инфлацията продължава. Много инвеститори се чудят защо не е имало хиперинфлация, като се имат предвид отпечатаните трилиони долари.
По-долу е печатането на парите в САЩ през последните 16 години:
И все пак, въпреки тези огромни количества фалшиви пари, инфлацията в САЩ се задържа стабилно при средногодишен темп от 2%, без да има хиперинфлация по „ваймарски стил“ на хоризонта.
Накратко, мнозина задават въпроса: къде е инфлацията ?
За целта е от съществено значение да се прави разлика между реалните и популярните представи за инфлация.
От австрийското училище до Милтън Фридман истинското определение на инфлацията винаги е било разбирано (и измервано) от паричното предлагане.
Когато паричното предлагане се увеличава, следва инфлацията.
Популярната/медийна дефиниция обаче използва потребителски цени, измерени чрез непълни показатели като CPI (Индекс на потребителските цени).
ПОЛИТИКА НА ЛОША ВЯРА
За съжаление ИПЦ, претърпял повече от 20 промени от 1980 г. насам, е напълно абсурдна и умишлено неточна мярка за инфлация.
Това е като везна, която измерва телесното ви тегло, като магически пропуска калориите, приписвани на шоколада, бирата, тестените изделия или пицата.
С други думи, ИПЦ подносят (намаляват) медицински, подслон, енергия, образование и други големи разходи - всички те драстично са се повишили, тъй като процентите на ИПЦ са паднали. „Мистериозно“ е паднал до най-ниското ниво в историята.
Това не е случайно, тъй като финансовите министерства и глобалните централни банки са наясно, че ако инфлацията, измерена чрез показатели като ИПЦ, бъде отчетена точно с помощта на мерки, базирани на 1980 г., днес бихме имали равнища на инфлация над 10%.
Ако се признаят такива истини, тогава реалната/коригирана с инфлацията доходност от държавни облигации би била толкова публично (и позорно) отрицателна (т.е.> -8%), че никой няма да купи признания. Държавен дълг.
Разбира се, това е голям проблем в кризисен свят, в който IOU от правителствата (т.е. глобален дълг от 280 трилиона долара) са това, което кара икономиките ни да вървят напред, като Франкенщайн, който върви с протегнати ръце.
Така че вместо да съобщават за реална инфлация, измислени автори от организации като Фед или Американското бюро по трудова статистика прибягват до трик, който всички отчаяни политици неизбежно възприемат, когато експериментите им се провалят: Те манипулират цифрите.
С други думи: лъжат.
Но отново и както е емпирично демонстрирано в предишна статия, най-висшите длъжности не са задължително заети от най-големите умове.
Политическата нечестност не е ново явление.
Откакто Никсън обяви края на златния стандарт през 1971 г., политиците се държат като без надзор партийни студенти.
Те могат да заемат и да похарчат парите, създадени чрез щракване на мишката, по простата причина, че те се поддържат. Нищо.
Това обяснява защо съотношението на публичния дълг на САЩ към БВП нараства от 33% през 1971 г. до 106% през 2019 г.
До края на тази година, благодарение на неограничен QE, това съотношение ще достигне 120%.
Според реалната дефиниция на инфлацията (по-горе), подобно необуздано създаване на пари може да генерира само едно нещо: повече инфлация.
И ОЩЕ, . ЛЪЖЕ
Спомнете си, че Никсън обяви, че краят на златния стандарт е само „временна мярка“.
Това беше преди 50 години и "временното" продължава. Вашингтон и Уолстрийт продължават да купонясват без златото, за да ги гледат.
През 2009 г., в разгара на Голямата финансова криза (причинена от голям дълг), председателят на Фед Бернанке също увери света, че това създаване на пари е "временна спешна мярка".
Това също беше напълно невярно, тъй като повече от десетилетие по-късно „временната“ и „спешната“ политика на Бернанке стана норма.
Оттук и пазарната реакция: нека партията започне.
Днес Федералният резерв и глобалните централни банки не правят нищо друго, освен да печатат фиатни пари, за да изплатят неплатени дефицити и да подхранват изкуствен и безпрецедентно балон с ценни книжа.
пристигането на covid като ускорител
COVID и заблудените политики, които произтичат от него, само ускориха тези безумни нива на дълга и създаването на фалшиви пари за финансиране на тези дългове - което предвещава висока инфлация, такава, която убива валутите и повишава драстично цената на златото.
По-голямата част от инвеститорите, разбира се, не обръщат внимание на тези коварни инфлационни сили и изкуствено подкрепяни рискови активи, защото виждат само едно: нарастващи пазари, които яздят вълна от фалшива ликвидност над риф на несъстоятелен дълг.