Забележка - Активите на глобалния пенсионен фонд достигат нови висоти
Проучването на глобалните пенсионни активи, публикувано днес от Towers Watson относно активите на глобалните пенсионни фондове, показва, че големите пенсионни фондове са се увеличили с 6% през 2014 г. на 16-те основни пазара (срещу увеличение с около 10% през 2013 г.), като по този начин достигна рекордна сума в размер на 36 трилиона щатски долара.
Историята е достъпна и на: английски | Френски
Този ръст е част от продължение на тенденция, започнала през 2009 г., когато активите се увеличиха с 18% в отговор на спада от 22% през 2008 г., когато активите паднаха до 20 трилиона щатски долара. От 2004 г. насам глобалните пенсионни фондове нарастват средно с 6% (в щатски долари).
Според проучването активите на плановете с дефинирани вноски нарастват бързо през 10-те години до 2014 г. със сложен годишен темп на растеж от 7% в сравнение с процент от 4% за плановете с дефинирани доходи. В резултат на това активите на пенсионните фондове с дефинирани вноски са се увеличили от 38% от общите непогасени пенсионни фондове през 2004 г. на 47% през 2014 г. и се очаква да надхвърлят активите на плановете с дефинирани доходи през следващите няколко години.
Разходите за пенсионни фондове възлизат на 84% от световния БНП към днешна дата, според проучването, значително увеличение от 54%, които те представляват през 2008 г.
Според Тиери дьо ла Ноуе: „Въпреки че балансите на пенсионните фондове по света се подобриха значително след финансовата криза, много пенсионни фондове с дефинирани доходи все още са в трудна ситуация от гледна точка на платежоспособността. Докато активите на пенсионните фондове все още представляват само 84% от световния БНП, индустрията на пенсионните фондове не е призната като доставчик на добавена стойност за служителите и пенсионерите. За да демонстрират своята ефективност, националните пенсионни системи трябва да успеят да увеличат своите активи до 150% от БНП. Ако в същото време доброто корпоративно управление и устойчивите инвестиции бъдат признати за реални източници на капиталови печалби, вселената на пенсионните фондове ще види имиджа им коренно да се подобри. "
Изследването установява, че обективът на националния капитал е загубил своята значимост, като активите, инвестирани във вътрешни акции в портфейлите на пенсионните фондове, нарастват средно от 65% през 1998 г. на 43% през 2014 г.
Американските пенсионни фондове са тези, които през последните десет години поддържат най-голям интерес към акции на своя вътрешен пазар (67% през 2014 г.), който дори нараства през последните три години. Канадските и швейцарските фондове са с най-ниска експозиция към националните си пазари на акции (съответно 33% и 34% през 2014 г.), а фондовете в Обединеното кралство са намалили експозицията си към вътрешния си пазар на акции с 50% от 1998 г. насам до намалението до 36%. Според проучването канадските и американските фондове са запазили много силна национална ориентация за своите облигационни инвестиции и това, тъй като проучването съществува (съответно 98% и 91% през 2014 г.), докато австралийските и швейцарските фондове значително са намалили излагането си на вътрешни облигации от 1998 г. (съответно с 31% и 17% през периода).
Разпределенията в алтернативни продукти, по-специално във фондове, инвестирани в недвижими имоти и в по-малка степен хедж фондове, фондове за дялово участие и стокови фондове, са се увеличили, според проучването, с 5% при 25% на най-големите пазари.