Възползвайки се от кризата Как най-добре да инвестирате парите си по време на коронавирус - икономика
Курсовете падат. Трябва ли да влезете, да излезете или да изчакате сега? Ясно е едно: ако го направите хитро, можете да излезете от кризата като победител.
Кризата с коронавируса потопи много фондови борси по света в спад. Например Dax е паднал с добри 15 процента от своя връх на 19 февруари в много динамична и бърза мини катастрофа. В САЩ основните индекси паднаха с подобна силна точка, като Dow Jones загуби повече от 4100 пункта в рамките на няколко дни. Това съответства на загуба от 14 процента.
Инвеститорите не са виждали толкова масивни разпродажби след финансовата криза. Инвеститорите по света са загрижени и си задават многобройни въпроси: Какво следва? Какво означава това за вашите собствени пари? Има ли смисъл от продажбите? Как можете да се възползвате от кризата? Златото все още ли е безопасно убежище? Ето кратък преглед.
Има заплаха от по-нататъшно падане на цените
След рязкото спускане надолу през предходната седмица пазарите първоначално се успокоиха с очакването, че Федералният резерв на САЩ може да намали лихвените проценти. Но когато го направи непредвидено във вторник, това отново събори пазарите.
Инвеститорите бяха скептични, че Фед дори не е изчакал до редовното заседание на 15 март. "Ами ако Фед вижда повече рискове, отколкото пазарите", пише Кристиан Шерман, икономист във фондовата компания DWS, в текуща оценка. ОИСР също бие тревога: Ако корона вирусът се разпространи по-нататък, еврозоната може да премине в рецесия. Това няма да остане без последствия за пазарите.
Deutsche Bank прави разлика между базовия и най-лошия сценарий. И в двата случая плъзгането надолу не би приключило, но може да се окаже с 20 или дори 30 процента надолу. За Dax това би означавало: От своя връх от 13 789 точки, той ще падне при 20 процента минус до 11 031 пункта, при 30 процента дори до 9652 точки.
Възможно е обаче също така пролетта с по-високи температури да държи вируса под контрол, броят на болестите и икономическите последици да не излизат извън контрол. Индексите се възстановиха донякъде вчера. Независимо от това: Във всеки случай вирусът трябва да остави своя отпечатък в балансите.
Продавайте или седнете?
Коя стратегия има повече смисъл зависи от инвестиционния хоризонт. Всеки, който е краткосрочно ориентиран, трябва да знае, че портфолиото му може да се плъзне още повече на червено. Ако мислите дългосрочно, можете да пресечете вируса - или дори да го купите по-евтино, когато отново потопите пазарите.
Научно доказано е обаче, че „пазарно време”, тоест опитът да се получи най-доброто време за излизане и най-евтиното време за влизане, успява в най-добрия случай за щастливците. Ето защо инвеститорите, които се нуждаят от парите в краткосрочен план, трябва предимно да продават.
Осигуряване на депото
Ако сте загрижени, можете да осигурите портфолиото си със стоп цени. За да направите това, трябва да задействате поръчка за продажба за всяка позиция, която се реализира само в определена, по-ниско разположена точка. Публичните варанти са алтернатива. Те се покачват, когато пазарът падне и по този начин осигуряват портфейла.
Големите индекси, които съответстват на инвестиционните региони в портфейла, са подходящи като базови стойности. Хеджирането обаче има своята цена: ако, противно на очакванията, пазарите се повишат, парите ги няма.
Губещ от коронарната криза
Досега туристическите компании, авиокомпаниите, хотелските вериги, круизните линии и компаниите за коли под наем са пострадали най-много. Но производителите на машини, автомобилните групи и фармацевтичните компании с доставчици от Китай също са силно засегнати. Хотелите и компаниите за коли под наем в Германия понякога се оплакват от огромен спад в резервациите. Тази година в индустрията за пътувания и мобилност може да липсва по-голяма част от приблизително 300 милиарда долара, които китайците харчат всяка година, пътувайки по света.
Останалият свят също частично се отказва от мобилността. Фирмите за събития и заведенията за хранене се оплакват от отмяна на три четвърти от резервациите си, автомобилните компании страдат от спад в продажбите до 80 процента в Китай поради по-ниските продажби. Хотелите в Азия често са празни или имат много малка заетост.
Всичко това може да се види в цените на акциите: Корона от 30 процента от средата на февруари тежи на акцията на Lufthansa, а ситуацията е подобна и при другите авиокомпании. Оттогава ходът на туристическата компания Tui се срина с 40 процента. Много световни компании вече са осребрили целите си за продажби, например Microsoft, или очакват спад на печалбите, като най-голямата бирария в света AB Inbev, към която принадлежат марки като Budweiser и Stella Artois.
Възможност за качване
Много акции, които рязко са паднали, страдат от предполагаемо временен шок от продажби, който може да се успокои отново с напредването на годината. Единадесет от 30-те акции на Dax и 20 от 50 статии в EuroStoxx 50 сега са между десет и 25 процента по-евтини, отколкото преди четири седмици. MTU Engines, например, производител на двигатели от Dax, е паднал от 287 евро на 217 евро от 24 януари.
Акциите на компании, които наскоро представиха много добри цифри и не виждат отрицателни ефекти от коронавируса, също рязко спаднаха. Това се отнася например за дела на презастрахователя Munich Re. Въпреки това се прилага следното: Цените оценяват не статуквото, а бъдещето - и по този начин съдържат всякакви притеснения. Като цяло обаче в момента запасите са значително по-евтини, отколкото преди две или три седмици.
Последици за фондове и ETF
Тъй като фондовете разпределят риска в много акции, те са средно по-добре защитени от отделните ценни книжа. Активно управляваните фондове могат също да увеличат паричните квоти и да изчакат низходящ плъзгач с повече пари в портфейла, за да влязат отново по-евтино.
Активните фондове обаче също са изправени пред предизвикателството да трябва да познаят кога да влязат отново. ETF картографират пазара директно, така че те ще участват в низходящ плъзгане, както и евентуално връщане към покачващите се цени.
Бенефициенти на кризата
По-специално енергийните стойности не са силно впечатлени от корона вируса. RWE, например, е единствената компания в Dax, която е положителна в седмичния преглед. Eon също се продаваше умерено. Картината в EuroStoxx 50 е подобна: Iberdrola, една от най-големите енергийни групи в Европа, като Enel, бяха един от най-добрите начини за оцеляване на пазарната турбуленция.
Цените на компаниите, които произвеждат медицинско предпазно оборудване, което сега се изисква в световен мащаб, рязко се повишиха. Акциите на Alpha Pro Tec, канадски производител на защитно оборудване и маски, експлодираха с 320 процента от 12 февруари. Paul Hartmann AG, компанията майка на Bode Chemie, производителят на дезинфектанта Sterillium, който се използва най-често в германската медицина, се покачи от 290 на 334 евро в рамките на една седмица.
Фармацевтичните и биотехнологичните компании, работещи по разработването на ваксини, също са сред тези, които печелят от кризата, като Novavax. Акциите на малката американска биотехнологична компания нараснаха от 3,50 до 14,40 евро от 13 януари, докато инвеститорите разбраха, че много компании по света работят върху ваксината Covid. Затова хартията се върна на 9,85 евро.
Специалистът по диагностика Qiagen, който току-що започна да доставя комплекти за тестове за коронавирус в световен мащаб, и фармацевтичните компании с потенциални лекарства срещу коронавируса също очевидно се възползваха. Roche, Abbevie, Johnson & Johnson и Gilead Sciences с все още неодобрения Remdesivir имат потенциално ефективни лекарства. Първите клинични тестове на Remdesivir вече са в ход, а акциите на Gilead нарастват с единадесет процента на месечна база.
Фондови спестовни планове и злато
За инвеститорите с планове за спестяване на средства кризата може да има и положителни аспекти. Защото тези, които редовно инвестират фиксирани суми, сега получават повече акции за същата сума пари, поради значително по-ниските цени. Действайки антициклично, той намалява средната си входна цена.
Малка част от популярното златно кризисно злато, около пет процента от дълготрайните активи, обикновено се счита за разумна застрахователна полица. Въпреки това, за разлика от акциите, златото не генерира никаква редовна възвръщаемост и наскоро едва ли се е възползвало от продажбите на фондовите пазари, но вече е нараснало значително, с около дванадесет процента от началото на декември. Американската инвестиционна банка Goldman Sachs въпреки това предполага, че цената на една тройска унция може да се повиши от настоящите 1642 до 1800 долара вследствие на несигурността на коронавируса.
Последици за държавните облигации
Вече може да е късно да се замесите в държавни облигации. Доходността на десетгодишните германски държавни облигации е спаднала от минус 0,187 до минус 0,61 процента от началото на годината. Това отразява движението на инвеститорите в най-важната германска държавна облигация - и очакването, че ЕЦБ може скоро да намали отрицателния си лихвен процент по депозитите за банките отново до минус 0,6%.
Доходността от десетгодишни американски облигации спадна под един процент след намалението на ключовия лихвен процент в САЩ, след като беше над 1,6% преди 14 дни. И обратно, цените рязко са се повишили. Като цяло облигациите сега са изключително скъпи.
Развиващите се пазари като алтернатива
Успехът на тази стратегия зависи и от индивидуалния инвестиционен хоризонт. В зависимост от по-нататъшното разпространение на коронавируса извън Китай, например в Бразилия, където предстои да започне зимата, отделни нововъзникващи страни могат да бъдат подложени на натиск. Световната банка току-що обяви, че бързо ще даде на развиващите се страни ръка за помощ с първоначална сума от 12 милиарда долара.
повече по темата
Отмяна на ITB поради коронавирус Не е ясно дали ще бъде изплатена компенсация
Очевидно държавата също се е намесила, за да осигури подкрепа на китайските фондови борси. Във всеки случай Шанхайският A-индекс отново е над нивото си отпреди кризата. Kospi, водещият индекс от Южна Корея, втората най-силно засегната държава, е само с девет процента по-нисък. В Индия или Бразилия знаците минус също са много по-слабо изразени, отколкото в Европа или САЩ. Доставчикът на фондове Франклин Темпълтън вярва, че отрицателните рискове на развиващите се пазари може да съществуват само за много кратко време.