Висока възвръщаемост, ниско съотношение на Шарп! Фондова касичка
Ако не сте чували за тази ключова фигура, няма значение, много хора се чувстват по същия начин. Съотношението на Шарп наистина е много полезно при оценката на портфейлите, до каква степен възможната възвръщаемост на портфейла компенсира или дори свръхкомпенсира поетия риск.
Коефициентът на Шарп се връща към откривателя си Уилям Ф. Шарп, който поставя свръх възвръщаемостта на всеки финансов инструмент в сравнение с безрисковия лихвен процент - в нашия случай това са акции - във връзка с нестабилността (или диапазона на колебанията, мярка за риск).
Първо малко математика
Формулата за изчисляване на съотношението на Шарп изглежда доста проста:
Rp = възвръщаемост на портфейла
Rf = безрисков лихвен процент (напр. Срочен депозит по сметката за парични обаждания)
σp = нестабилност на портфейла (като просто стандартно отклонение)
S = съотношение на Шарп
Значими стойности за съотношението на Шарп са стойности, по-големи от 1, стойности между 0 и 1 и отрицателни стойности, т.е. стойности по-малки от 0.
Тълкуване на съотношението на Шарп
- Съотношението на Шарп е по-голямо от 1 (S> 1)
Възвръщаемостта на портфейла е над безрисковия лихвен процент и се генерира с нисък риск.
Оценка: много добре! Желателно !
Съотношението на Шарп е между 0 и 1 (0
Търсим портфолиото с възможно най-високо съотношение на Шарп, колкото по-висока е стойността над 1, толкова по-добре.
За целта отново опитваме малко математика, тъй като коефициентът на Шарп може да се разглежда математически като наклон на линията, започвайки от безрисковия лихвен процент, и получаваме нашето портфолио с най-доброто съотношение на Шарп в пресечната точка с рисково ефективната линия.
Всъщност съвсем просто, но на практика не е съвсем така, че винаги постигаме теоретично най-високия коефициент на Шарп в портфейла, тъй като цените на акциите и тяхната волатилност варират всеки ден.
Съотношението на Шарп в нашето портфолио варира малко всеки ден, но целта ни е постигната. Колкото е възможно повече възвръщаемост с възможно най-малък риск.
бакшиш:
В wikifolio можете да търсите съотношението на Шарп за всяко портфолио в раздела „Анализ“, то се преизчислява ежедневно.
Мисля, че това е страхотна функция.