Уолстрийт - най-мрачният ден - пари
Актуални новини в Süddeutsche Zeitung
Табло
икономика
Мюнхен
Култура
общество
Знание
Уолстрийт: Най-мрачният ден
19 октомври 1987 г .: Защо цените паднаха, Грийнспан с любопитство повярва в акции - и как американският финансов свят предотврати икономическа криза.
Беше ясно, че този понеделник ще се случи нещо. След години на бум цените на акциите по целия свят бяха подложени на натиск. В петък, 16 октомври, Нюйоркската фондова борса изтъргува 338 милиона акции, повече от всякога в историята.
Отваряне на изображение в нова страница (Снимка: Снимка: AP)
Индексът Dow Jones загуби 108 точки, което направи седмицата на търговия на Нюйоркската фондова борса (Nyse) най-лошата от май 1940 г. насам. „Пазарите търсеха да излязат“, спомня си Джон Фелан, ръководител на Nyse по това време.
Сини светлини на Уолстрийт
19 октомври 1987 г. започна с лоши новини. САЩ бяха бомбардирали иранска петролна платформа в Персийския залив, което би довело до по-високи цени на петрола.
Министърът на финансите на САЩ Джеймс Бейкър също беше атакувал публично Deutsche Bundesbank за нейната политика на високи лихвени проценти. Уолстрийт разбира това, което означава, че Вашингтон няма да направи нищо, за да предотврати по-нататъшното понижаване на курса на долара - друг стрес фактор.
Когато Уолстрийт се отвори, дилърите бяха затрупани с поръчки за продажба: 500 милиона долара веднага, 450 милиона долара половин час по-късно. И тъй като компютризацията на фондовия пазар беше започнала едва по това време, всички системи бяха безнадеждно претоварени.
Тъй като няма поръчки за покупка, първоначално нямаше начални цени за 200 акции. Търговията в Eastman Kodak, тогава тежка категория в Dow Jones, не можеше да започне до 10:40 сутринта, като седем минути по-късно се появиха заглавия на Exxon. Към 11 часа сутринта Dow вече беше загубил 200 точки, но след това приливът първоначално се обърна, цените отново се повишиха и индексът съставлява половината от загубите си.
Точно по това време във Вашингтон Алън Грийнспан, новият президент на Федералния резерв от август, реши да лети до Далас, както беше планирано, за да изнесе първата си важна реч пред Американската банкова асоциация. За кратко беше обмислил да отмени пътуването и речта. Но това би изглеждало така, сякаш централната банка изпада в паника, каза си той. Вечерта служител на централната банка на Тексас го взе на летището в Далас.
Пренапрегнати системи
„Как беше на фондовия пазар днес?“ - попита го Грийнспан. "Той загуби пет нула осем." - "Прекрасно, това беше митинг", отговори шефът на Фед, който вярваше, че се говори за загуба от 5,08 точки.
Едва когато погледна ужасеното лице на банкера, той осъзна какво се е случило: Дау Джоунс е загубил 508 точки или 22,5%, най-голямата загуба в историята си, по-лоша от тази на „Черния четвъртък“ 1929 г., Голямата депресия задейства.
Това, което Грийнспан не беше забелязал в самолета: Около 14:00 часа курсовете бяха подложени на натиск да се продават отново. И сега нямаше как да го спра. Търговец се срина на пода, припадна. През последния половин час преди края на търговията Dow Jones загуби 200 точки.
И когато последният звънец иззвъня в 16.30 ч., Най-важният барометър за акции в света падна от 2247 на 1739 точки.
Активите на ценните книжа, които бяха унищожени в процеса, съответстваха приблизително на брутния вътрешен продукт на Франция. Акциите на IBM спаднаха с 23%, Eastman Kodak - с 29%, а Westinghouse - с 33%.
Най-мрачният ден
Същата вечер шефът на борсата Джон Фелан свика пресконференция. По този начин той безмилостно даде да се разбере колко сериозна е ситуацията: борсовите системи бяха затрупани, финансовият пазар на моменти беше близо до колапс и следващият ден щеше да бъде още по-опасен. "Ако Dow загуби още 500 точки във вторник, няколко големи финансови институции щяха да се сринат", каза Фелан днес.
Отваряне на снимката в нова страница
Dow Jones от 1901г
След пресконференцията стотици хора застанаха на Уолстрийт и Броуд Стрийт, сякаш чакаха бедствие. Полицейските служители задържаха тълпата; в проблясващите светлини на автомобилите си размяната изглеждаше така, сякаш беше мястото на престъпление.
Безполезна застраховка
Вторник отново започна лошо: цените продължиха да падат, въпреки че председателят на Фед Грийнспан беше обявил преди отварянето на фондовия пазар, че Фед ще бъде на разположение "като източник на ликвидност в подкрепа на икономическата и финансовата система". „Тази сутрин всичко беше много тихо“, спомня си Фелан. "Просто не знаех дали сме в средата на торнадо или торнадото е свършило."
След това, около 13.30 часа, настроението се промени и цените внезапно отново се повишиха. С това най-лошото свърши, в сряда Dow Jones отново достигна 2028 точки.
Сега намесата на централната банка и фондовата борса започна да влиза в сила: Гери Кориган, ръководител на Федералния резервен банк в Ню Йорк, призовава големите банки в безброй телефонни разговори да вземат обидни заеми. Друга, малко известна инициатива беше поне толкова важна. Роджър Кубарич, тогава главен икономист в Nyse, а сега в Unicredit, казва: "Джон Фелан накара големи компании да обявят програми за обратно изкупуване на акции. Това обърна нещата и предотврати колапса."
И до ден днешен експертите спорят защо се е случил сривът на фондовия пазар. Имаше новата компютърна търговия, която повиши обема на търговията. Имаше портфейлно застраховане и нови финансови инструменти, с които борсовите търговци се предпазваха от ценови загуби.
Това насърчи тяхното невнимание; никой не е мислил, че застраховката ще стане безполезна, ако всички изведнъж я ползват едновременно. В крайна сметка, младият пазар на финансови деривати изигра роля: "Пазарите на акции и деривати първо трябваше да се научат да се справят помежду си," казва Кубарич.