REUTERS AAOIFI иска да преразгледа ислямските финансови стандарти -
Влад Ф. Думеа
Международен/30 април 2012 г.
Ислямските финанси биха могли да претърпят най-голямото преструктуриране през последните години, тъй като органът за определяне на стандарти се стреми да реформира начина, по който индустрията работи, включително високо платената роля на преподавателите при налагането на религиозни принципи. според Ройтерс.
Халед Ал Факих, новият генерален секретар на базираната в Бахрейн организация за счетоводство и одит на ислямските финансови институции (AAOIFI), очерта плановете за цялостен преглед на нейните разпоредби в интервю за Ройтерс.
Някои от реформите на AAOIFI могат да се окажат противоречиви, като провокират дълбоки интереси към бързо развиващия се бизнес. Ислямските финансови активи достигнаха 1,3 трилиона долара през миналата година, което представлява увеличение от 150% през последните пет години, като индустрията се разширява отвъд традиционните пазари в Близкия изток и Малайзия, съобщиха от финансовото лоби. TheCityUk.
„Искаме да видим проницателен дебат, който може да ни помогне да разработим стандарти, които са в полза на индустрията“, каза Факих преди годишната среща на AAOIFI на 7-8 май.
Неговата организация планира да започне преговори за реформа на дейностите на шариатските съвети, ислямски образователни групи, които решават дали продуктите и финансовите дейности на институцията са религиозно приемливи в средата на годината. Очаква се окончателният проект на реформите да бъде готов най-рано до края на следващата година.
AAOIFI също ще работи по нова рамка за разкриване на финансови данни и ще се стреми да преразгледа стандартите за такафул (б.р., ислямско застраховане), инвестиционни сметки и други продукти.
Факих, роден в Ливан търговски банкер, който пое ръководството на AAOIFI през февруари, също отбеляза, че основните елементи на ислямските финанси, включително мурабаха, мудараба и иджара, са структури, които позволяват инвестиции в съответствие. относно лихвените плащания и чисто паричните спекулации ще бъдат преразгледани през 2013 г.
• Реформите създават противоречия
За мнозина в бранша прегледът на AAOIFI е силно очакван. Въпреки че е много по-малък от конвенционалния банков сектор, който разполага с активи на стойност десетки трилиони долари, ислямските финанси нарастват много по-бързо през последните няколко години, така че недостатъците му започват да избледняват. засягат банковите системи и икономиките.
По-голямата част от растежа му се дължи на факта, че може да разчита на огромни, спазващи шариата фондове от бума в Залива и Югоизточна Азия, които не са се оттеглили с глобалната финансова криза, като западните фондове.
Миналогодишните бунтове в Арабската пролет в Близкия изток обещават нова вълна на растеж; новите правителства, ръководени от ислямистите, искат да насърчават индустрията, след като авторитарните предшественици я обезсърчават по идеологически причини.
Растежът обаче разкри слабости в ислямските финанси. Единият е липсата на консенсус относно това кои продукти и процедури са допустими; Шариатските съвети на отделни банки и инвестиционни посредници могат да издават противоречиви правила.
Това обаче може да създаде големи противоречия. Когато Goldman Sachs обяви през октомври миналата година, че планира емисия сукук за 2 милиарда долара (не, приблизително ислямски облигации), щеше да го превърне в една от най-добрите банки. на Запад, за да събират пари по такъв начин, собствените им съветници по шариата одобриха плана. Но други са го критикували; Шест месеца по-късно сукукът не е издаден и не е ясно дали ще се повтори.
Системата на шариатския борд е отворена за твърдения за конфликт на интереси, тъй като нейните членове се плащат много добре - в някои случаи чрез таксуване от 1000 долара на час или повече - от самите компании, чието поведение трябва да бъде Наблюдавам.
Неопределеността на регулаторите накара някои ислямски финансови институции, като инвестиционния дар на Кувейт, да спорят в съда, че определени договори, които са сключили, не са валидни, тъй като на първо място не са обект на шериатските правила.
AAOIFI иска да подобри операциите на шариата чрез укрепване на процеса на сертифициране за учащите, каза Факих. Понастоящем организацията предлага два професионални сертификата, но те са критикувани, че не са достатъчно строги и твърде лесни за получаване.
В същото време AAOIFI разработва нови насоки за връзката между ислямските финансови фирми и техните шариатски съвети, "подобно на най-добрите международни практики, по отношение на препоръките за съветите на директорите на финансови институции".
Един от начините за намаляване на конфликта на интереси може да бъде ограничаването на продължителността на пребиваване на учащите до отделни компании, за да им се попречи да създават прекомерни близки отношения с работодателите си, което може да компрометира тяхната обективност, отбелязва Ройтерс. Факих обаче не спомена тази идея. Настоящите стандарти на AAOIFI признават, че „дългосрочният ангажимент може да представлява заплаха за независимостта“, но не посочва ясни граници.
AAOIFI също ще търси начини да отгледа нови, по-млади поколения ислямски учени, като курсове за обучение, каза Факих. Това може да доведе до разширяване на структурата на стъклената шийка и да доведе до растеж в индустрията, като отслаби доминацията на около дузина ветерани, които практикуват от десетилетия и заемат повече позиции в няколко борда.
• Възможната съпротива предпочита статуквото
Не е ясно дали реформаторите на AAOIF ще могат да наложат промени в потенциалната опозиция, много образовани ветерани и финансови хора, които се възползват от статуквото.
Ясер Далхауи, изпълнителен директор на Syariah Review Bureau, ислямска финансова консултантска фирма в Саудитска Арабия, заяви, че промяната ще бъде трудна. Той обаче добави, че много хора в по-широката индустрия ще подкрепят промяната като начин за осигуряване на по-нататъшен растеж и доближаване на ислямските финанси до нейните религиозни принципи.
Проучване на нагласите на клиентите към услугите на шариата на борда, проведено преди няколко години, разкри широко разпространено недоволство, изразено в някои случаи с обидни думи, заяви важен учебен план.
За да балансира опозицията срещу промяната в AAOIFI, Fakih изглежда иска да включи колкото се може повече индустриални интереси в дебата; той призова за "стриктни и смислени дискусии. не само между учени, но и с участници в ислямските финанси".
Плановете му да публикува предварителни предложения за обществена консултация бележат промяна от стила на AAOIFI от миналото, който вземаше решения при затворени врати.
В своя преглед AAOIFI се очаква да обсъди засилване на прилагането на своите глобални стандарти. Те не са подкрепени от никакви законови санкции, така че националните финансови регулатори ще решат дали да ги прилагат или не.
Понастоящем само малък брой държави, включително Бахрейн и Катар, са приели стандартите AAOIFI в тяхната цялост, а останалите ги използват само като референтен термин, без да ги правят задължителни.
„Ако нямате глобална регулация, тя няма да работи, защото ще създаде възможности за арбитраж“, каза Мурат Юнал, член на борда на Funds @ Work, немска консултантска фирма. Юнал добави, че в някои случаи учащите са избягвали строгите местни разпоредби, предлагайки услуги в страни с по-свободни стандарти.
По време на семинар за ислямските финанси в Дубай, Мудасир Сидики, водещ учен от Малайзия, оказа натиск върху присъстващите си колеги, което може да засили глобалното прилагане. Нямаше конкретен отговор, освен неясната идея за международно тяло или нещо подобно.
AAOIFI може да избегне това, като изисква от всички учащи, независимо от държавата на пребиваване, да се придържат към кодекс за поведение, който ефективно би надхвърлил законовите или териториалните граници. Но силните хора в AAOIFI биха могли да се противопоставят на всякакви мерки, които биха ограничили толкова драстично тяхното пространство за маневриране.
Във всеки случай организацията, основана преди 21 години, ще трябва да се справя с подобни ситуации, като същевременно се опитва да запази статута си в бранша. Сега в ислямските финанси изтекат толкова много пари, че други органи, като националните регулатори, биха могли да поемат водещата роля, ако AAOIFI не реши проблемите.
Някои вече правят това. Миналата година централната банка на Катар забрани ислямските отвори, които позволяват на конвенционалните банки да предлагат продукти, подчинени на шериатските правила. AAOIFI вече има стандарти, които позволяват на ислямските отвори да работят, ако тяхното финансиране е отделено от конвенционалните банкови операции. Но Катар реши, че тези стандарти не са достатъчни - призив за събуждане за AAOIFI, в опит да привлече индустриална подкрепа за предложените реформи.