Рейтингови агенции за регулирана професия (доклад)
2. Задължение за регистрация на агенции в trompe l'oeil
а) Процедура за регистрация, която се разпространява по целия свят
Започвайки от Съединените щати, изискването за регистрация постепенно се разпространява във всички страни от ОИСР и нововъзникващите страни. Режимът на третата държава, който определя правила за еквивалентност на рейтингите, издадени в региони, различни от Европа, е лост, който насърчава всяка държава да приема разпоредби, съвместими с европейските стандарти.
В Австралия притежаването на лиценз от рейтингови агенции е задължително от 1 януари 2010 г. Наредбите изискват от тях да използват толкова строга методология, колкото препоръчаната от ЕОЦКП, за да могат рейтингите, изготвени в Австралия, да бъдат „използваеми в рамките на Европейски съюз.
По същия начин, в Хонконг, в отговор на решенията на Г-20 за регулиране на дейността на рейтинговите агенции, на 1 юни 2011 г. властите измениха закона, уреждащ финансовите пазари, за да осигурят, по-специално, задължително получаване на професионални лицензи. В Индия задължението за регистрация е старо, но през юли 2011 г. беше въведена нова процедура, позволяваща на агенциите да се възползват от постоянен сертификат след изпитателен срок.
За разлика от тях, в Бразилия (април 2012 г.), Сингапур и Канада (април 2012 г.) изискването за регистрация е отскоро и формалностите около агенцията все още не са започнали. Канада все още не е създала национална комисия за ценни книжа, като тази компетентност попада в провинциалните власти.
б) Европейската процедура, дълъг и документиран процес
Процесът на регистрация за трите основни рейтингови агенции се удължи за период от 14 месеца, между август 2010 г. и октомври 2011 г. Обемът на информацията, предадена от Standard and Poor's, Moody's и Fitch, отразява ограниченията, свързани с процедурата за класиране. Тези агенции предоставиха на европейските власти съответно 2600 страници, 17 700 страници и 8500 страници документи..
Таблица 55: брой документи и страници, предоставени от трите основни рейтингови агенции за тяхната регистрация в Европа
Брой документи
Брой страници
Standard and Poor's
Източник: документи за регистрация на агенция 2010-2011
Броят на документите, подадени от трите големи агенции, отчасти обяснява продължителността на процеса на регистрация. Този процес беше дълъг, дори бавен в определени фази.
Европейският орган за ценни книжа и пазари не беше създаден при стартирането на процеса на регистрация и следователно той беше до голяма степен извършен от националните регулаторни органи.
Колежът на националните регулатори преди всичко трябваше да разработи обща доктрина за разглеждане на досиетата, абсолютно необходима за Standard and Poor's, Moody's и Fitch, които имат дъщерни дружества в няколко европейски държави 165 (*). Преди началото на процедурата беше съставено ръководство от 60 страници, което не беше достатъчно, за да представлява тази обща доктрина.
Фазата за преглед на пълнотата на трите досиета беше завършена през март и април 2011 г. с писмо за пълнота, изпратено до трите агенции (3 март за Fitch, 14 март за Standard and Poor's и 6 април за Moody's). Тази първа фаза беше особено дълга, предвид европейските разпоредби. Това позволи само 25 дни, за да се провери дали файловете са пълни.
Отчасти защото националните органи трябваше да се споразумеят за допълнителните документи, които трябва да бъдат поискани от агенциите, на всяка агенция бяха изпратени поне три писма за непълноти. В отговор на тези писма агенциите предоставиха допълнителни документи през ноември, януари и март, за да попълнят досието си. Всеки път изпращането на допълнителни документи подлежи на пълен преглед от всички членове на колегията на европейските регулатори.
Фазата на допълване на досиетата (август 2010 г. - март 2011 г.) беше по-дълга от фазата на анализ и проверка на данните, предоставени от агенциите (април 2011 г. - октомври 2011 г.). Общо всяка агенция изпраща 16 комплекта документи, което представлява повече от едно изпращане на месец средно.