„ПРЕОСМОТРЕТЕ БЪДЕЩЕТО НА ОБРАЗОВАНИЕТО“

Какво прави известният композитор в инвестиционния ъгъл, ще се запитате - добре, град Бон (и заедно с него големи части от света) ще празнува 250-ия рожден ден на Лудвиг ван Бетовен през 2020 г. За съжаление много планирани събития/концерти също се отменят по този въпрос, тъй като често се налага да гледаме музиката на „майстора“ сами по радиото. [Прочетете още…]

образованието

„ПРЕОСМОТРЕТЕ БЪДЕЩЕТО НА ОБРАЗОВАНИЕТО“

Pearson е най-големият доставчик на учебни материали в света, за съжаление случай на преструктуриране за дълго време.

Повечето анализатори не ги харесват и след години (пълни с разочарования) са хвърлили кърпата; още една причина да погледнем отблизо?

Компанията се подобрява качествено от около 2016 г., като постепенно намалява несигурността; Пиърсън е зает да трансформира бизнеса от физическата продажба на учебни материали в цифров модел на абонамент; 65% от продажбите вече идват от дигитален бизнес. Към днешна дата „аналоговите“ загуби от продажби (минус 10% до 15% годишно) винаги са били по-големи от печалбите от „цифровите“ продажби (плюс 10% до 20% годишно, макар и на по-ниска база); обаче със силно намаляваща скорост; Ръководството е наясно с факта, че собствените му аналогови учебни помагала са най-големият му конкурент, тъй като се търгуват „втора ръка”; с превключването към „цифрово“ този проблем е решен. [Прочетете още…]

- Лукс?

През последните няколко дни трите най-добри кучета (всички французи), A = LVMH (Louis Vuitton Moet Hennessy), B = L´Óreal и C = Hermès отчетоха през първото тримесечие на 2020 г. Продажбите намаляват, A - 15%, B - 17%, C - 8% - това не беше изненадващо, като се има предвид затварянето на магазини в Китай/Хонконг/Макао през други азиатски страни, Европа и САЩ; в Азия магазините се отварят стъпка по стъпка от началото на април, онлайн бизнесът все пак продължава.

Хермес, пратеникът на боговете:

В Hermès (един от най-големите портфейлни акции в един от фондовете, които инвестираме) бизнесът с кожени изделия (представлява над 50% от общите продажби) е намалял с 6%, останалите продуктови области са - 3% до - 20%, само „дом и бижута“ „Увеличени са с 3%. "Шефът", господин Дюма, обявява още по-слаби номера за 2-ри [Прочетете повече ...]

"Релевантност на системата"

Намерихме "Stef S.A.", френска логистична компания с фокус върху транспорта на чувствителни към температурата продукти, за да "претърси" запасите в инвестиционните фондове, които сме инвестирали за вас:

Факт 1: Тук важи „голямото е красиво“, необходимата мрежа от хладилни складове причинява високи фиксирани разходи и доставчикът, който премества големи обеми, има най-доброто използване и най-високите маржове;

Факт 2: бизнесът е по-скоро местен, голям брой производители (Danone, Nestlé, Tropicana, Unilever, т.е. „Consumer Staples”) срещат голям брой клиенти (особено супермаркети, търговци на едро, ресторанти);

Факт 3: във Франция (пазар> 5,5 милиарда евро, 400 конкуренти) Stef е "топ кучето" с> 40% пазарен дял, обхваща цялата страна, сам доставя 25%, 15% се възлага на по-малки транспортни компании;

Факт 4: Нетен дълг приблизително 520 милиона, активи 1 милиард [Прочетете повече ...]