Предварителната продажба е ефективен инструмент за поемане на компания в затруднение

Поемането на компания в затруднение в адвокатската колегия е известна (1985) и специфична техника, която има много предимства. Това е планът за обезвреждане.

Предимства на плана за обезвреждане: бране на череши !

За купувача това е възможността да придобие до ключ цялостен и автономен клон на дейност при благоприятни условия и дерогации от общото право:

Директно или индиректно чрез нова компания, създадена за случая
След преглед работата е ограничена до обхвата на възстановяване
За често нисък "входен билет" в сравнение с традиционната покупка
Като практикувате „бране на череши“ чрез свободен избор
- Броят на заетите служители
- Активи и запаси, взети обратно
- Поети договори (тези, необходими за упражняване на дейността: търговски лизинг, наем, лизинг, дистрибуция, доставка на стоки или услуги и др.) Посредством така наречения „принудителен“ съдебен трансфер, тъй като не изисква споразумението на договарящата страна
Без дългове или поръчителства (с някои изключения и със съгласието на купувача
Без да се налага да се поемат разходите за уволнение на неприетите служители, които са обхванати от колективната процедура (предварително AGS)
Без да се налага да следвате процедурата за информация на служителите, предписана от закона на Hamon (не е приложима в случай на помирение, предпазна мярка, реорганизация или ликвидация)

5-те ограничения на плана за обезвреждане

Преди да формализира оферта за поглъщане, купувачът трябва да е наясно със следните 5 ограничения:

Тесен график: крайният срок за подаване на оферти често е много кратък, намалявайки времето, необходимо за изготвяне на досието за поемане
Ниско ниво на информация: особено в хипотезата, когато лидерът на целта изготвя проект на план за продължаване и следователно не е склонен да си сътрудничи
Отворен процес, защото е публичен: риск от привличане на конкуренция с други потенциални купувачи
Риск от влошаване на операциите и загуба на стойност
Липса на гаранция: активите се вземат обратно такива, каквито са

Прилагането на предварителна опаковка за изхвърляне значително намалява първите 4 ограничения.

Предварителната цесия е инструмент, вдъхновен от американското законодателство и практика

Създадена с наредбата от 12 март 2014 г., която кодифицира практиката (пример за файла на книжарница ГЛАВА), цесионната предварителна опаковка е с американско вдъхновение (предварително договорени продажби) и илюстрира контрактуализацията и богатството на френското корпоративно право в затруднение в посвещаване на инструментите за превенция, които са ad hoc мандат и особено помирение.

Примери за предварително задаване

FRAM през 2015г
NEXTIRAONE през 2015г
ПАТАТЕРИЯ през 2017г
УИЛЯМ САУРИН през 2017г
TATI през 2017г
DOUX през 2018 г .: дори ако Търговският съд в Рен предпочете да изключи предварителната продажба, остава фактът, че предложенията за поглъщане са изготвени в рамките на приятелска процедура, което позволява значително да се ускори графикът за одобрение на плана за обезвреждане в производство по несъстоятелност

Въздухът на предварителните пакети = мостове между инструментите за превенция и колективните процедури

Предварителният пакет за изхвърляне допълва семейството планове за предварително пакетиране, които включват ускорено архивиране и неговото производно, ускорена финансова защита.

Предварителните пакети са преобразили помирението: на автономна процедура за предотвратяване на затруднения (постигане на споразумение с основните кредитори), тя се превърна в задължителна предварителна фаза за справяне с трудностите. По този начин изготвянето на преструктурирането в приятелска и поверителна фаза е от съществено значение като самостоятелна техника за подобряване на ефективността на производството по несъстоятелност. Предварителните пакети са мостове между (i) приятелски и поверителни процедури за предотвратяване на затруднения и (ii) процедури за публичен несъстоятелност. Тенденцията е към увеличаване на порьозността между приятелски инструменти и правни инструменти за справяне с бизнес трудности.

Цел на предварителната продажба = предварително договорен план за изхвърляне

Предварителната опаковка за цесия се състои от подготовка, на етапа на превантивна процедура (помирение или ad hoc мандат), цесия (обща или частична) на активи, която ще бъде приложена в рамките на колективна процедура „флаш“. често съдебна ликвидация с продължаване на дейността или съдебна реорганизация, по-рядко предпазна мярка или в допълнение към план за предварително пакетиране (ускорена защита или ускорена финансова защита). Търговският съд ще може да приеме предварително договорен план за изхвърляне.

Следователно има 2 много различни фази:

Фаза 1: подготовка на проекта за поглъщане под специален мандат или помирение
Фаза 2: изпълнението на операцията по възстановяване при производство по несъстоятелност

Разлика в подхода и целта с предварителния план

Предплатеният план е решение по подразбиране, прилагано в случай на неуспех на помирителния процес, когато се окаже невъзможно постигането на споразумение единодушно с основните кредитори. От друга страна, за да започне задание за предплащане, не е необходимо да се демонстрира провал на споразумение с кредиторите. Предварителният план води до защитен план (преструктуриране на дълга, погасяване на кредиторите за максимум 10 години), докато предварителната продажба води до частичен или пълен план за продажба (продажба на пълен и автономен клон на дейност).

Фаза 1 от предварителния пакет за продажба: подготовка на проекта за поглъщане под специален мандат или помирение (изисква се поверителност)

Хронология на фаза 1 от предварителната опаковка за обезвреждане

Среща между мениджъра и ad hoc представителя или помирителя по негов избор, за да представи своите трудности и мисията, която желае да му бъде поверена
Искане от управителя до председателя на Търговския съд да поиска откриване на ad hoc мандат или помирение. Класически мисията на ad hoc агент или помирител е да насърчава сключването на споразумение с кредиторите. Тъй като помирението е ограничено до максимум 5 месеца, е възможно да започнете с ad hoc мандат и след това да продължите с помирение.
Разпореждане на председателя на Търговския съд за назначаване на ad hoc представител или откриване на помирението
Искане от управителя да разшири мисията на ad hoc агент или помирител до „мисия, чиято цел е организирането на частична или пълна продажба на компанията, която може да бъде изпълнена, ако е необходимо, в рамките на„ последваща защита, процедура по реорганизация или ликвидация “. Това е доброволна стъпка от мениджъра. Нито кредиторите, нито помирителят могат да отправят това искане. Предварителната опаковка за цесия може да бъде предоставена веднага щом се отвори ad hoc мандат или помирение и в този случай не е необходимо да се иска удължаване на мисията.
Консултация с участващи кредитори за получаване на тяхното мнение относно удължаването на цесията, но тяхното съгласие не е необходимо
Споразумение на ad hoc представител или помирител за интегриране на организацията на предварително задание в неговата мисия
Искане от управителя до председателя на Търговския съд да поиска това удължаване на мисията
Разпореждане на председателя на Търговския съд, разрешаващо удължаване на мисията
Търсете потенциални купувачи от ad hoc представител или помирителя (изисква се поверителност). Често на практика той се опитва да осъществи контакт с потенциални купувачи (във файла DOUX са идентифицирани 430 потенциални купувачи, 130 са били установени контакти, 3 са започнали дискусии и само 1 е направил оферта. Тогава 5 други купувачи са се появили точно преди фаза 2 и публикуване анонимно (наименованието на компанията и вида на процедурата за взаимно споразумение не се разкриват) на покана за представяне на оферти с краен срок за подаване на оферти (например в петък вестник Les Echos, уебсайт на AJMJ и др.)
Отваряне на стаята за данни и преговори с идентифицирани потенциални купувачи
Изготвяне на офертата за поглъщане от всеки потенциален купувач (законови условия за допустимост)
Подаване на оферти за поглъщане на ad hoc представител или на помирителя