Понятие за корпоративна печалба, видове и алгоритъм за определяне, оптимизиране на финансовите резултати

Днес понятието икономическа и счетоводна печалба е ясно очертано. В счетоводството печалбата се тълкува като резултат от продажбата на стоки, работи и услуги, т.е. като разликата между приходите и разходите, приети през отчетния период. Методологията за нейното изчисляване е дадена във формуляр 2 на финансовите отчети.

Икономическа печалба (EP) се определя като резултат от капиталова работа. Всъщност това е печалбата, останала след разходите за обслужване на целия капитал, включително вашия собствен. Този показател е мярка за увеличение на стойността на инвестициите на акционерите. Може да се изчисли за корпорации, чиито акции са изброени.

В работата на T. Copeland [1] е даден следният модел на неговото изчисление:

ЕР = Инвестиран капитал • (ROIC - WACC),

Където ROIC - възвръщаемост на вложения капитал; WACC - среднопретеглената цена на капитала.

Икономическата печалба преобразува стойностни фактори като възвръщаемост на инвестициите и темп на растеж в единна парична мярка (тъй като растежът е свързан с размера на инвестирания капитал или размера на компанията) и може да бъде определен с помощта на формулата

EP = NOPLAT - Капиталова такса = НОПЛАТ- - Инвестиран капитал • WACC,

Където НОПЛАТ - печалба след данъци от оперативна дейност.

Моделът на икономическата печалба се използва за определяне стойността на дадена корпорация. Една корпорация "струва повече или по-малко от инвестирания капитан само дотолкова, доколкото тя печели повече или по-малко от среднопретеглената си цена на капитала, т.е. печалба. "[2] .

На свой ред настоящата стойност на икономическата печалба може да се определи по формулата на вечната рента. Помислете за това твърдение с пример.

Пример 5.5

корпорация х инвестирани 20 милиона рубли, възвръщаемостта на инвестирания капитал е 10%, а среднопретеглената цена на капитала е 7%. Икономическата печалба ще бъде:

EP = 20 000 000 • (0,1 - 0,08) = 600 хиляди рубли.

Пример 5.6

Използвайки условията в пример 5, да предположим, че корпорацията х инвестиран капитал за дълго време и е необходимо да се определи неговата стойност.

Корпоративна стойност = 20 000 000 + 600 000/0,07 = 28 571 428,57 рубли.

Нека проверим резултата, като използваме настоящата стойност на формулата за свободен паричен поток. За целта първо определяме чистата оперативна печалба, след което изчисляваме настоящата стойност.

Нетна оперативна печалба = 20 000 000 • 0,1 = 2 000 000 рубли.

Сегашна стойност = 2 000 000/0,07 = 28 571 428,57 рубли.

Следователно, използването на модела на икономическа печалба дава възможност да се оцени стойността на корпорацията за потенциални инвеститори с минимални финансови и времеви разходи.

Печалбата на корпорацията изпълнява редица функции:

Във формуляр 2 на финансовите отчети „Отчет за финансовите резултати“ са подчертани следните видове печалба:

  • • брутна печалба;
  • • приходи от продажби;
  • • печалба преди данъци (счетоводна печалба, балансова печалба);
  • • чиста печалба;
  • • основна печалба (загуба) на акция;
  • • намалена печалба (загуба) на акция.

Алгоритъмът за изчисляване на тези показатели е показан на фиг. 5.12.

понятие

Фигура: 5.12. Алгоритъм за формиране на счетоводната печалба на корпорацията

В резултат на прилагането на различни правила за признаване на приходите и разходите, които са установени в нормативните нормативни актове за счетоводно и данъчно счетоводство, се формират постоянни и временни разлики, отразени във форма 2 на финансовите отчети.

Под трайни разлики приходи и разходи се разбират:

  • • формиране на счетоводната печалба (загуба) за отчетния период, но не взета предвид при определяне на данъчната основа за данък върху дохода;
  • • взети под внимание при определяне на данъчната основа, но данък върху печалбата за отчетния период, но не е признат за счетоводни цели.

Ако възникне постоянна разлика, тогава постоянният данъчен пасив (актив) се определя равен на произведението на постоянната разлика за отчетния период и данъчната ставка на дохода.

Под временни разлики означава приходи и разходи, които формират счетоводна печалба (загуба) за един отчетен период, а данъчната основа за данък върху доходите - за друг. Те водят до формиране на отсрочен данък върху доходите, който е сума, която влияе върху размера на данъка върху доходите, платим в бюджета през следващия период.

Под отсрочен данъчен актив означава онази част от отсрочен данък върху дохода, който трябва да доведе до намаляване на данъка върху доходите, платим в бюджета през следващия период. Признава се в периода, в който възникват приспадащите се временни разлики.

Под отсрочено данъчно задължение означава частта от отсрочения данък върху дохода, която води до увеличаване на данъка върху доходите, платим в бюджета през следващия период. Признава се в периода, в който възникват облагаеми временни разлики.