ПКИПЦК по френското законодателство H2O ALLEGRO ГОДИШЕН ОТЧЕТ

ПКИПЦИ по френското законодателство H2O ALLEGRO ГОДИШЕН ОТЧЕТ към 29 юни 2018 г. Управляваща компания: H2O AM LLP Попечител: Caceis Bank Задължителен одитор: Kpmg Audit H2O AM LLP 10 Old Burlington Street London W1S 3AG, Великобритания - Тел.: +44 (0) 20 7292 1616 Партньорство с ограничена отговорност съгласно английското законодателство, лицензирано от Органа за финансови услуги, Органа за ценни книжа и пазари на Обединеното кралство под номер 529105 www.h2o-am.com Търговец: Ostrum Asset Management 43 Avenue Pierre Mendès Франция 75013 Париж Франция Тел.: +33 (0) 1 78 40 80 00 www.ostrum.com

годишен

Съдържание Страница 1. Доклад за управление 3 а) Инвестиционна политика 3 Политика за управление б) Информация за UCI 7 Основни движения през годината Значителни промени през годината и в бъдеще UCI Index Fund Алтернативни фондове Ефективни техники за управление на портфейла и деривативни финансови инструменти (ESMA) Регламент SFTR Достъп до документация в) Информация за риска 15 Метод за изчисляване на глобален риск Излагане на секюритизация Управление на риска Управление на ликвидността Третиране на неликвидни активи г) Екологични, социални и правителствени критерии („ESG”) 16 д) Закон за енергиен преход за зелен растеж 17 2 .Ангажименти за управление и спазване 3. Такси и данъци 4. Сертифициране на задължителния одитор 5. Финансови отчети от упражнението 18 20 22 26 H2O ALLEGRO 2

1. Доклад за управление на стоковите валути: положителен принос от покачването на канадския долар спрямо австралийския долар, новозеландския долар и южноафриканския ранд; блок йени: леко положителен принос от продажбата на корейската печалба спрямо валутата; Блок в щатски долари: отрицателен принос от покупката на мексиканско песо спрямо щатския долар. д. Стратегии за нововъзникващи валути: силно положителен принос от продажбата на редица азиатски валути (INR, IDR, SGD) и латиноамерикански валути (BRL, COP & CLP) спрямо щатския долар. 3. Кредитни пазари Стратегиите, прилагани на кредитните пазари, показват леко положително представяне през периода. Те се разбиват, както следва: a. Избор на корпоративни кредитни ценни книжа: положителен принос на експозиция към кошница предимно от финансови ценни книжа в еврозоната; б. Избор на секюритизиращи ценни книжа (ABS/MBS): положителен принос на експозицията на фонда към ABS, главно английски, италиански и португалски; срещу. Избор на нововъзникващи кредитни ценни книжа: положителен принос от държавни облигации, мексикански, аржентински, турски и замбийски. Миналото представяне не гарантира бъдещо представяне. H2O ALLEGRO 6

1. Доклад на ръководството б) Информация за основните движения на UCI в портфейла през годината Движения на ценни книжа ("Счетоводна валута") Придобивания Продажби МЕКСИКАНСКИ БОНОС 7,5% 03-06-27-116 621 504,13 ФРЕНСКИ РЕП ZCP 25-07-18 40 058 585,68 40 037 895,87 DZ BANK AG DEU 270618 FIX 0,0 40 032 729,54 40 000 00 ВЕРИГОВИ ФИНАНСИ BV 7,75% 08-11-20 42 761 316,13 28 247 260,28 DUTC TREA CERT ZCP 29-06-18 35 329 195,65 35 313 678,16 VEOLIA ENVIRONNEMENT SA 290518 FIX 0,0 34 011 034,69 34 000 00 ИТАЛИЯ 4,50% 01/03/26 62 993 214,82 ITAL BUON ORDI DEL ZCP 29-03-18 25 001 737,62 25 000 00 МЕКСИКАНСКИ БОНОС 10,0% 05-12-24 48 997 068,23 БЕЛГИЯ СЪКРОВИЩНА ЗАКУПКА 090 818 FIX 0,0 47 040 337,09 Значителни промени през финансовата година, която предстои Тази UCI не е била обект на съществени промени. Индекс UCI Този UCI не попада в класификацията на индекс UCI. Алтернативни фондове на фондове Този UCI не попада в класификацията на алтернативни фондове на фондове. H2O ALLEGRO 7

1. Доклад за управление Ефективни техники за управление на портфейла и деривативни финансови инструменти (ESMA) в евро а) Експозиция, получена чрез ефективни техники за управление на портфейла и деривативни финансови инструменти Експозиция, получена чрез ефикасни техники за управление: o Кредити за ценни книжа: o Заемане на ценни книжа: o Договори за обратно изкупуване: o Договори за обратно изкупуване: Базова експозиция, постигната чрез деривативни финансови инструменти: 21 704 631 714,06 o Валутен обмен: 9 064 181 383,43 o Бъдеще: 12 049 764 244,35 o Опции: 590 686 086,28 o Суап: H2O ALLEGRO 8

1. Доклад за управление б) Идентичност на контрагента (ите) с ефективни техники за управление на портфейла и деривативни финансови инструменти Ефективни техники за управление Деривативни финансови инструменти (*) ROYAL BK CANADA LONDON (ORION) SOCIETE GENERALE MERRILL LYNCH INTERNATIONAL (ГЛОБАЛНА ЧУЖДЕСТРАННА БОРСА) CITIBANK NA - Londres Nomura INTL ЛОНДОН BNP PARIBAS ФРАНЦИЯ UBS LIMITED CACIB ЛОНДОН Goldman Sachs INTERNATIONAL LTD Standard Chartered PLC Morgan Stanley & CO INTL ЛОНДОН Deutsche Bank AG ЛОНДОН GREAT WINCH JP Morgan ЦЕННИ БАНКА HSONTO PLC DOM БАНКА *) с изключение на посочените производни. H2O ALLEGRO 9

1. Доклад за управление в) Финансови гаранции, получени от ПКИПЦК с цел намаляване на риска на контрагента Видове инструменти Сума в валута на портфейла Ефективни техники за управление. Срочни депозити. Действия. Задължения. ПКИПЦК. Пари в брой (**) Общо деривативни финансови инструменти. Срочни депозити. Действия. Задължения. ПКИПЦК. Пари в брой 68 038 697,16 Общо 68 038 697,16 (**) Касовата сметка включва и парични средства, произтичащи от договори за обратно изкупуване. г) Доходи и оперативни разходи, свързани с ефективни техники за управление.Доходи и оперативни разходи. Доход (***). Други доходи Сума в валута на портфейла 261 414,12 Общо приходи 261 414,12. Преки оперативни разходи. Косвени оперативни разходи. Други разходи 63 760,14 Общо разходи 63 760,14 (***) Доходи, получени от заеми и договори за обратно изкупуване. H2O ALLEGRO 10