Относно риска; Калкулатор; блог за финанси
Разрешавайки вашите пориви, пиша публикация по тема, която отдавна искам да напиша. И това е рискът, особено финансовият риск.
Обикновеният човек влиза в банката, гледа миналогодишната възвръщаемост на взаимните фондове и след това открива кой вижда най-високата възвръщаемост, за да вложи парите си, защото смята, че 12% са повече от 5%. Той няма представа, че постигнатата възвръщаемост не означава нищо само по себе си. Това са наистина безценни данни, ние няма да отидем никъде с тях.
Ако казах, че имам 100% възвръщаемост на парите ви, щях ли да ви зарадвам? Вероятно да. И ако добавя също, че съм го хвърлил в черно в казиното и току-що влязох, пак ли ще бъдете доволни? Не, защото ще разберете, че можех да загубя всичко. В светлината на това 50% възвръщаемост вече не е толкова добра, нали? (Вместо казиното, можех да напиша турбо сертификат на фондовия пазар, той работи почти по същия начин.)
По същия начин самият факт, че инвестицията е донесла 6%, 14%, 21% или минус 17%, е напълно безценен. Колкото и невероятно да звучи, не можете да решите въз основа на това.
Липсва му още едно число, което показва риска. Комбинацията от двете данни е това, което предоставя оценяваща информация. В една притча: кажете ми, дебел ли е сто килограма? Не можете да решите, докато не ви кажа дали е висок 210 инча или 160. Фактът, че някой е само сто килограма, не ви казва нищо за евентуалното ви затлъстяване.
Рисковите 20% може да са по-малко добра инвестиция от безрисковите 6%. Защото зад рисковата 20% възвръщаемост се крие, че следващият път ще донесе загуба от -30%.
Тази несигурност обикновено се измерва чрез понятието за стандартно отклонение, взето от статистиката. Стандартното отклонение показва колебанията, при които даден финансов продукт е постигнал дадена възвръщаемост. Колкото по-малко е трептенето, безрисков продукт, толкова по-добре спим поради очаквания краен резултат.
Ако погледнем графиката на ефективността на фонд на паричния пазар, сякаш е нарисуван с линийка. За разлика от тях, диаграмата на фонда на фондовия пазар е като силует на нюйоркски силует: поредица от изпъкнали върхове и дълбоки долини. Тук изобщо няма значение, че сме купували в дъното на долина и сме го продавали на върха, или обратно, купували сме го на върха и го продавали дълбоко в долината.
Колкото по-висок е рискът (колкото по-голяма е дисперсията), толкова по-висока възвръщаемост очакват хората от продукта. Това се нарича рискова премия. Нормалният човек не би инвестирал в акция за обещание за възвръщаемост от 6%, ако също го получи в безрисков банков депозит.