Операции по натрупване и дисконтиране
При финансовия анализ често се използват такива операции като начисляване и дисконтиране. Те се считат за ефективни инструменти за идентифициране на перспективите за капиталови инвестиции в определени проекти, като се вземат предвид инфлацията, рентабилността на производството и други фактори от икономическо естество. Какви са спецификите на съответните операции? Какви формули се използват в процеса на тяхното изпълнение?
Какво е отстъпка?
Нека първо проучим каква е същността на операциите по натрупване и дисконтиране. Също така ще бъде полезно да се идентифицира основната разлика между тях. Нека започнем със спецификата на отстъпките. Този термин обикновено се разбира като процедура, при която се изчислява стойност, която отразява размера на средствата, необходими в настоящия момент, за да се получи необходимата сума на капитала в бъдеще чрез инвестиране в определен проект.
Дисконтирането включва извършване на изчисления, които отчитат такива показатели като: очакваната сума, отразяваща резултатите от инвестицията, дисконтовия процент и намалената сума - тази, която трябва да се инвестира със съответната ставка. От икономическа гледна точка дисконтирането е необходимо, за да се определи колко инвестиции са необходими за получаване на желания финансов резултат, като се вземе предвид наличната ставка. Помислете, с помощта на коя формула се извършва съответното изчисление.
Формула за отстъпка
Формулата за отстъпка съдържа следните основни елементи: стойността на желания инвестиционен резултат (да го наречем условно RI), дисконтовия процент (CD), времето между началото на инвестицията и изтеглянето на капитала (VI). По този начин трябва да намерим сумата на инвестициите (CI), която трябва да бъде инвестирана в проект с установена CI, за да получим RI до VI. Може да се отбележи, че понякога SV може в някои случаи да се нарече намалена сума (но това не винаги е така и по-нататък в статията ще разгледаме защо).
Нека се съгласим, че SD е 20%, RI - 10 милиона рубли, а VI - 1 година. В този случай трябва да разделите 10 милиона рубли на 1,2 - така че дефинираме цифра, която след увеличаване с 20% ще бъде равна на RI. В този случай това е 8,333 милиона рубли. Това е SV - сумата на инвестициите, които при ставка от 20% годишно трябва да бъдат инвестирани в проект, за да получат 10 милиона рубли за една година.
Операциите по натрупване и дисконтиране са понятия, които могат да се използват при различни интерпретации. Които например?
Същото дисконтиране от гледна точка на икономическия анализ може да означава изчисляване на текущата стойност на даден обект, като се вземе предвид неговото покачване в цената или намаляване на цената във времето под въздействието на определени фактори (като опция, инфлацията - ако това е валута; амортизация, технологично остаряване - ако това са инфраструктурни обекти). Например, човек има на разположение 100 долара и може да си купи, относително казано, 10 килограма ябълки с тях. След година, въз основа на инфлационни процеси, той ще може да купи само 8 килограма ябълки за 100 долара. По този начин 100 долара с отстъпка през следващата година се равняват на 80 долара през тази година. Обезценяването на валутата, достъпна за лице поради инфлационни процеси, е 20%.
Какво е натрупване?
Нека сега проучим спецификата на строителните операции. Те означават изчисляването на сумата, която отразява резултата от инвестирането на пари в проект, като се вземе предвид текущата ставка. Всъщност увеличението ви позволява да определите колко печеливша ще бъде капиталовата инвестиция.
Формула за удължаване
Нека проучим с помощта на коя формула може да се изчисли разглежданият показател. Структурата му е много проста. Основните елементи на въпросната формула ще бъдат: размерът на инвестиционния капитал (ще се съгласим да го наречем IC), скоростта на нарастване (CH), времето за инвестиция (VI).
За да намерите натрупаните разходи за капитал (HC), трябва да увеличите IC с CH, изразено като процент. Тоест, ако IC е равна на 100 хиляди рубли, а SN е 20 процента годишно, тогава NS, инвестирана в съответния проект в началото на годината, ще бъде 120 хиляди рубли за една година.
От гледна точка, отново, от икономически анализ, терминът „натрупване“ може да означава изчисляване на бъдещата стойност на даден обект, като се вземе предвид неговото покачване в цената или намаляване на цената във времето. По правило неговата динамика се влияе от същите фактори, както при дисконтирането. В случая с валутата това е инфлация. Лесно е да се изчисли, че натрупаната стойност от $ 100 днес, въз основа на покупателната им способност спрямо ябълките, в съответствие с примера, обсъден по-горе, ще бъде около 125 валутни единици за една година.
По този начин можем да заключим, че операциите по натрупване и дисконтиране са тясно свързани. И единият, и другият показател са еднакво полезни при осъществяването на финансов анализ на дейностите на предприятието или икономическите процеси. Всъщност операцията по дисконтиране е противоположна на операцията по натрупване. Първият ви позволява да разберете колко инвестиции трябва да инвестирате в проект, за да получите резултат, който отразява увеличението на капитала. Вторият определя целевата стойност на ефективността на паричните инвестиции въз основа на размера на първоначалния капитал. Нека да видим как и двете операции могат да се използват на практика.
Натрупване и отстъпки - какво е практическото им значение?
Операциите по натрупване и дисконтиране могат да се използват като инструмент за анализ на ефективността на инвестицията в бизнес. И така, предприемач, който разглежда перспективите за инвестиране в определено предприятие, ще се интересува от условните $ 1000, инвестирани в компанията днес, да се увеличи след няколко години, така че съответната инвестиция да е по-изгодна от всяка друга налична инвестиция. Например под формата на банков депозит.