Обсъждане на стратегията по отношение на дъщерни дружества и зависими компании, Руски железници

Проект на корпоративна стратегия на АД "Руски железници" по отношение на дъщерни дружества и зависими компании

1. Основни документи и решения

Корпоративната стратегия на Руските железници по отношение на дъщерни дружества и зависими компании (наричани по-долу SDC *) е разработена въз основа на:

2. Принципи на управление на дъщерни и дъщерни дружества

Понастоящем Руските железници притежават акции (дялове) в 143 дъщерни и дъщерни дружества. Общите годишни приходи на дъщерни и дъщерни дружества са над 800 милиарда рубли.

Като се вземат предвид мястото и ролята на дъщерните и зависимите компании при постигането на стратегически цели от холдинга, включително в областта на реформирането и привличането на частни инвеститори в упълномощените капитали на дъщерни и зависими дружества, основните цели на участието на Руските железници в дъщерни и зависими дружества са:

развитие на бизнеса на холдинга на Руските железници, увеличаване на неговата рентабилност и стойност, създаване на синергични ефекти;
увеличаване на финансовата прозрачност и увеличаване на инвестиционната привлекателност на холдинга на Руските железници;
увеличаване на стойността на бизнеса на дъщерните и дъщерните дружества за последваща продажба на техните акции на цена, надвишаваща първоначалната инвестиция на Руските железници;
привличане на допълнителни инвестиции за развитие на железопътната инфраструктура чрез продажба на пакети от акции (дялове) в дъщерни и дъщерни дружества, както и получаване на дивидентни плащания.

Въз основа на целите за участие и влияние върху дейността на холдинга на Руските железници, всички дъщерни и дъщерни дружества са класифицирани в 4 групи. При постигане на поставените цели и промени в влиянието върху дейността на холдинга на Руските железници дъщерните и зависимите дружества се прехвърлят от една група в друга или се изключват от списъците на дъщерни и зависими дружества при пълно прекратяване на участието.

Операционна група

Тази група включва дъщерни и дъщерни дружества, чието участие в уставния капитал на които трябва да бъде запазено поради изпълнението на основните дейности на холдинга на Руските железници или тяхното предоставяне, при условие че прехвърлянето на функциите на тези дъщерни дружества на трети страни в близко бъдеще бъдещето е икономически и (или) технологично нецелесъобразно. В групата "Действащи дъщерни и дъщерни дружества" има две подгрупи:

(A) компании, фокусирани върху външни потребители (повече от 50% от приходите се генерират от трети страни) и опериращи в областта на организирането на превоза на стоки и пътническия транспорт в междуградски и крайградски трафик;
(Б) компании, фокусирани върху вътрешни потребители (повече от 50% от приходите се генерират от холдинга на Руските железници), при условие че пазарът на алтернативни доставчици не се е формирал в обем, достатъчен да гарантира задоволяването на бъдещите нужди на руския Железопътни превозни средства, придържащи се към приемливи икономически условия.

Компаниите от първата подгрупа се разглеждат като ориентирани към клиента бизнес единици, работещи в пазарни условия на пазарни цени, докато дейностите на компании от втората подгрупа се разглеждат, като се вземе предвид финансовият план на холдинга на Руските железници и необходимостта да се осигури икономически баланс в стопанството.

По отношение на действащите дъщерни и дъщерни дружества се очаква да запази участие поне през следващите 5 години, като дялът на участието може да бъде променен както чрез прехвърляне на основни активи в уставния капитал на дъщерни дружества и зависими компании от Руските железници, така и чрез продажба на пакет от акции на конкурентна основа на стратегически инвеститор, способен да осигури целенасочено развитие на дъщерни и дъщерни дружества, като се вземат предвид интересите на Руските железници. В същото време спазването на интересите на АД "Руски железници" се осигурява чрез контролиране на участието в уставния капитал на тези дъщерни дружества и/или чрез подписване на споразумения за акционери, като същевременно се запазва дялово участие от над 25%. Дългосрочни договори за доставка на продукти (работи, услуги) на предприятия от холдинга на Руските железници се сключват с дъщерни дружества и дъщерни дружества, фокусирани върху вътрешния пазар.

Група "Инвестиции"

Тази група включва дъщерни дружества и зависими компании, които имат пазарен потенциал, незначителни оперативни и технологични връзки с Руските железници и стойността на пакетите акции (дялове), в които поради изпълнението на плановете за тяхното развитие и промените в пазарната ситуация в бъдещето, може значително да се увеличи.

Компаниите от инвестиционната дъщерна и асоциирана група се считат за отделни инвестиционни проекти, които предполагат постигане на специфични инвестиционни цели. След постигане на тези цели и отчитане на пазарните условия, Руските железници могат напълно да прекратят участието си в SDC на тази група.

Дъщерни дружества за група за продажба

Тази група включва компании, по отношение на които решенията за прекратяване на участие вече са взети от съвета на директорите на Руските железници или правителството на Руската федерация като част от реформата в железопътната индустрия.

Компаниите от групата "дъщерни и дъщерни дружества за продажба" се разглеждат изключително като обекти на продажба, като се вземат предвид показателите за тяхната пазарна стойност, инвестиционна привлекателност, възможността и възможността за провеждане на мерки за оптимизация преди продажбата.

Основната цел на продажбата на акции в такива дъщерни и дъщерни дружества е да се максимизират доходите на Руските железници. В този случай предпочитаният метод за продажба е търговия на открит търг.