Нов основен кейнсиански модел с ограничена рационалност • Определение Gabler Wirtschaftslexikon
Новият кейнсиански базов модел с ограничена рационалност замества рационалните очаквания в динамичния базов модел на НКМ с ограничени рационални очаквания, които следват прости евристики. Освен това има възможност за промяна на евристиката на очакванията, при което се генерира динамика на превключване и теоретично могат да бъдат записани Животните Духове, които могат да бъдат проследени до Кейнс. Той може да бъде разширен в модел на динамика на макрофинансирането и доразвит в посока на изчислителен икономически модел, базиран на агенти.
ПРОВЕРЕНО ЗНАНИЕ
Над 200 експерти от науката и практиката.
Повече от 25 000 ключови думи онлайн безплатно.
Оригиналът: Gabler Wirtschaftslexikon
Общ преглед
- Определение онлайн лексикон (безплатно)
- Мисловна карта
- Библиография/уеб връзки
- Тематични области
- вътрешни референции
- URL за котиране
последни посетени дефиниции.
1. Характеристика: Отправната точка на новия кейнсиански базов модел с ограничена рационалност е динамичният базов модел на НКМ (нова кейнсианска макроикономика, динамичен базов модел). Рационалните бъдещи очаквания (очаквания) Et xt + 1 и Et πt + 1 (с Et = рационален (статистически) оператор на очаквания, xt + 1 = пропуск на изхода за периода t + 1, πt + се появяват в новото уравнение на кривата на IS и Филипс 1 = степента на инфлация за периода t + 1) се заменят в модела на NKM с ограничена рационалност с прости хипотези на очакване на авторегресивен дизайн (под формата на стационарни, статични и екстраполативни очаквания). Предполагат се хетерогенни агенти (по отношение на формирането на очакванията). Те основно имат възможност да избират от различните механизми за ретроспективно очакване и - в зависимост от качеството на прогнозата (привлекателността), която са наблюдавали - да заменят използваната преди това хипотеза за очакване с друга авторегресивна евристика на очакванията. Това създава нов тип (променяща се) динамика (превключваща динамика) в модела на NKM, който заедно с ретроспективните очаквания осигурява повишена устойчивост и нестабилност на ендогенните за модела променливи.
2. Моделни уравнения: Моделните уравнения на динамичния нов кейнсиански базов модел (нова кейнсианска макроикономика, динамичен базов модел) продължават да се прилагат, с единствената разлика, че вместо статистическия (рационален) оператор на очакванията Et се използват субективни (евристични) очаквания Ẽt. Тогава системата от уравнения е резултат от обозначенията, както в динамичния основен модел на NKM
За по-голяма простота се приема за условията на смущения ut, kt и νt, че те обикновено се разпределят с очаквана стойност нула и постоянно стандартно отклонение σu, σk и σν и че следват процес на бял шум (бял шум). Не се приема авторегресия по отношение на променливите на смущения. За субективно формираното очакване Ẽt, аналогично на теорията за базирани на агенти финансови пазари (теоретични подходи на финансовия пазар), се приема, че агентите (компании, домакинства) могат да избират от набор от прости евристики. Относно. нивото на инфлация, очаквано за следващия период t + 1, отчита (променлива) част от агентите, така че целевият процент на инфлация на централната банка (целево ниво) π * ще бъде постигнат (целеви или стационарни очаквания tart tar), докато друга част го взема предвид изчислява нивото на инфлация от предходния период (πt-1) (което съответства на статичните очаквания Ẽt sta). Освен това са възможни екстраполативни инфлационни очаквания Ẽt ext, при които се очаква или по-нататъшно развитие на тенденцията, наблюдавана в близкото минало (απ> 0), или обръщане на тенденцията (απ j, j = tar, sta, ext, което от квадратната грешка в очакването от предходния период t-1 и загубата на привлекателност на периода t-1, въз основа на:
Параметърът на паметта ζ с 0 ≤ ζ ≤ 1 измерва паметта на икономическите субекти при избора на привлекателност, при което нивото на привлекателност в случая 0 j = 0).
Тъй като привлекателността на евристичен j зависи в негативен смисъл от квадратните грешки на очакванията в миналото, толкова по-непривлекателни (по-отрицателни) са, колкото по-големи са тези грешки. В специалния случай на нулев параметър на паметта, само очакването на грешката от предходния период t-1 оказва влияние върху привлекателността; След това грешките по-назад се „забравят“ (не се вземат предвид). В другия граничен случай ζ = 1, никога не се забравя минала грешка и винаги се включва в изчисляването на нивото на привлекателност със същото тегло. Ако се определи нормалният случай 0 j (y), който използва определена евристика на очакване j в период t, за да генерира прогноза за yt + 1:
(с j = tar, sta, ext и y = π, x). Exp (·) означава експоненциална функция, а Φ за неотрицателен параметър на рационалност или интензитет по избор, който измерва степента на „рационалност“ на икономическите субекти. В случая Φ = 0 се получава чисто случаен избор на евристични j резултати; свързаните части винаги са еднакви и равни ⅓:
В другия краен случай Φ → ∞, всички агенти избират една и съща евристика, а именно тази с най-висока привлекателност (най-малкото количество привлекателност). Общото правило е, че за 0 j варират във времето и генерират динамика на превключване. Пропорциите зависят положително от привлекателността At j. Колкото по-малки са грешките в очакванията на евристичен j, наблюдавани в миналото, толкова по-голяма е неговата привлекателност и толкова по-голям е делът на агентите, които използват тази евристична прогноза за прогнозиране. Дяловете от всички евристики винаги трябва да се добавят към стойността:
Пазарните очаквания или макроикономическите очаквания Ẽt (yt + 1) за инфлацията или разликата в производството в t + 1 се получават като претеглена сума от индивидуалните очаквания Ẽt j (yt + 1) със съответните пропорции ωt j (y) като тегла:
Колкото по-привлекателна е евристична очакването Ẽt j (yt + 1), толкова повече агенти ще изберат, така че съответният дял ωt j (y) да нараства и заедно с това влиянието им върху пазарните очаквания. За разлика от рационалната инфлация или очакването на разликата в производството Etπt + 1 или Etxt + 1, ограниченото рационално очакване Ẽt j (πt + 1) или Ẽt j (xt + 1) вече не е насочено към бъдещето, а от настоящите, минали и екзогенни Променливи, т.е. πt, πt-1 и целевото ниво π * или xt, xt-1 и нивото на стабилно състояние x̅. Асоциираните коефициенти в уравненията на състоянието също зависят от времето поради предполагаемата възможност за промяна на избраната евристика на очакванията.
3. Динамика на модела: Динамиката на NKM модела с ограничени рационални очаквания може да бъде генерирана с помощта на уравненията на състоянието на системата. Аналогично на динамичния нов кейнсиански базов модел (нова кейнсианска макроикономика, динамичен базов модел), уравнението IS (1) се комбинира с правилото за лихвения процент (2), което води до кривата на агрегираното търсене. Заедно с уравнението на кривата на Филипс (3), двумерна динамична система води до променливите на състоянието πt и xt, при които пазарните очаквания Ẽt (πt + 1) и Ẽt (xt + 1) от уравнението на дефиницията (16) по-долу Разглеждането на очакваните евристики (4) - (9) трябва да бъде заменено. Тогава системните уравнения са валидни за πt и xt
с пазарните очаквания
За числени симулации константите i *, π * и x̅ се нормализират до стойността нула (i * = π * = x̅ = 0), така че от (17) - (20) матричната форма
с зависимите от времето системни матрици
резултати. Решаването на вектора на текущото състояние (πt, xt) след това води до уравнения на състоянието на модела NKM с ограничени рационални очаквания:
Те напълно описват динамиката на новия кейнсиански основен модел, когато се прави преход от рационални към ограничено-рационални очаквания с възможност за промяна на евристиката на очакванията. Вместо перспективна динамична система, резултатът е ретроспективна динамична система с зависими от времето коефициенти, която може да бъде решена числено с помощта на подходящ компютърен алгоритъм. Фигура "Модел на NKM при ограничени рационални очаквания" показва пример за симулационната крива на инфлацията πt, производствената пропаст xt и номиналния лихвен процент. Също така съдържа
Фигура "Модел на NKM при ограничени рационални очаквания"
Фигура "Животни спиртни напитки в модела на NKM с ограничени рационални очаквания"
Тогава животинските духове действат като самоизпълняващо се пророчество. Ако привлекателността на евристиката на очакванията се увеличава с оптимистични очаквания, делът на икономическите субекти, които очакват положителен дефицит в производството или инфлация за следващия период, се увеличава. По отношение на пазарните очаквания това поведение има положителен ефект върху текущото потребление и разликата в производството, както и върху нивото на инфлация. В следващия период t + 1 може да има допълнително нарастване на очакванията и разликата в производството, както и нивото на инфлация. Тази ускорителна функция на оптимистичните (или песимистични) очаквания е много подобна на стадното поведение на агентите на финансовите пазари.
Фигура "Очаквания за инфлация при екзогенно увеличение на променливата на смущения ν11 при BRE (вляво) и RE (вдясно)"
За да се избегне въздействието на първоначалното състояние на икономиката върху въздействието на шока, може да се симулира разликата в тенденциите на инфлацията със и без допълнителен шоков разход за многобройни сценарии (семена) и да се изчисли средната тенденция на инфлация от това. Същото може да се направи с разликата в производството x и номиналния лихвен процент i. Това води до функции на импулсна реакция (IRF), които са илюстрирани на фигурата „Последствия от импулсна реакция от шоков разход при BRE (вляво) и RE (вдясно)“ с плътни линии.
Фигура "Последици от импулсната реакция от шоков разход при BRE (вляво) и RE (вдясно)"
5. По-нататъшни разработки: Новият кейнсиански основен модел с ограничени рационални очаквания може да бъде доразвит по няколко начина: разглеждане на рационални очаквания, разширяване на макрофинансов динамичен модел, преход към изчислително-икономически модел, базиран на агенти.
а) По принцип в модела на НКМ с разнородни очаквания, освен ограничено-рационални очаквания, могат да се вземат предвид и рационални очаквания. Тъй като формирането на рационални очаквания изисква високо ниво на информация и набавянето и обработката на информация, свързана с прогнозата, е свързана с разходи, очевидно е да се вземе предвид информацията или разходите за смяна в свързаното уравнение за привлекателност от тип (11):
Фигура: "Интегриран макрофинансов-динамичен модел"