Мета заглавие (макс

Управление на активи
Систематично намалявайте капиталовите ангажименти

Професор доктор. Райнер Фишер
Управляващ директор Fischermengroup и професор в Университета за приложни науки в Офенбург за контрол и счетоводно отчитане

оборотния капитал

Всеки вид капиталов ангажимент трябва да бъде поставен под въпрос критично; това се отнася за силно променливите елементи на текущите активи, дължащи се на ежедневната дейност, като акции и вземания, както и за капиталовия ангажимент в дълготрайни активи. С всеки капиталов ангажимент има и рискове - понякога повече, понякога по-малко - които също увеличават обосновката за справяне с тази тема. В този контекст статията насочва интереса към целите и мерките и показва необходимостта, но и възможностите, в много компании да прекъснат с практикуваното поведение и автоматизми.

Твърде често приоритетът е постигането на целите на пазарния дял и удовлетвореността на клиентите с известния ефект върху увеличаването на броя на вариантите на продукта и високото ниво на наличност, последвано от целите за ефективност на разходите и парична ориентация. Такава йерархия на целите не отвежда непременно компанията от бурното море, особено по време на криза. Трябва да се прилага следното: Парична защита или генериране, дори ако това е за сметка на резултата! В настоящата ситуация на компромисната формула може да се противодейства чрез прилагане на подходящи стратегии, които отчитат капиталовите ангажименти и ликвидността и чрез включване на подходящи ключови цифри в отчитането.

Но как могат да бъдат избегнати или контролирани капиталовите ангажименти? На първо място, дълготрайните активи, чийто размер се определя от текущия бизнес портфейл и бъдещите инвестиции. Не е необичайно консултантската практика да забележи, че инвестициите често не се управляват отгоре надолу и - още по-лошо - няма ясни предварителни изчисления. Ако това е налично, няма стандарти за изчисляване на цялата компания, често също и адекватно отчитане на рисковете, присъщи на инвестициите. Инвестиционните насоки помагат за преодоляване на очертаните слабости, при което те трябва да се съсредоточат върху паричните средства, както и върху рисковите фактори на инвестициите.

Инвестициите трябва да се използват инфлационно

Отделно от съществуващите насоки или насоки, които трябва да бъдат изготвени, трябва също да се направи разграничение между така наречените инвестиции от мъст и консерва по отношение на евентуално избежимото капиталово задължение. Аргументът за инвестиции в мъст традиционно се използва по инфлационен начин. Но внимавай! Не е необичайно на пръв поглед да бъде правдоподобен аргумент за необходимостта от инвестиция да бъде подкопана, ако помещенията за планиране бъдат пренастроени.

Вторият лост за намаляване или избягване на обвързан капитал е в текущите активи, и по-специално в областта на оборотните средства, което може да бъде описано с помощта на подхода за управление на оборотния капитал (WCM). WCM има за цел да финансира балансовите позиции, които се променят значително в ежедневния бизнес, на материални запаси, вземания на клиенти и авансови плащания към доставчици по рентабилен начин чрез търговски задължения и авансови плащания от клиенти.

По време на рецесията спадът в продажбите е подкопал ликвидността, не на последно място поради съществуващото задържане на разходите. В момента често поведението, основано на корпоративен растеж и функционални цели, увеличава капиталовите ангажименти и по този начин използва ликвидността.

Систематичното идентифициране на структурните двигатели и причините за оборотния капитал е предпоставка за целенасочено намаляване на оборотния капитал. Казано по-просто, те се основават на

  • корпоративни процеси и структури,
  • Корпоративна стратегия и култура също
  • Системи за управление.

Има много отправни точки за оптимизиране на оборотния капитал. По-специално, областта на вземанията предлага - според практическия опит - многобройни възможности за повишаване на ефективността и по този начин значителен потенциал за подобряване на оборотния капитал (виж примерното изчисление в карето).

Успешното прилагане на управлението на оборотния капитал не работи с едно натискане на бутон. WCM стои в полето на напрежение между различни функционални и корпоративни области. Следователно е необходимо да се интегрират целите на WCM в холистична целева система, която от своя страна изисква дефинирането на параметрите на оперативния контрол. Перифразирайки Гьоте: Броят е действието. Контролните параметри трябва да се прикачат към стимулационните системи по подходящ начин, за да се създаде достатъчна мотивация за постигане на целевите параметри.

Оптимизирането на оборотния капитал дава плод

Примерът за изчисление отразява ефекта от намаляването на размера на вземанията (с 12%) по отношение на еднократното генериране на ликвидност, както и устойчиви икономии на лихви: Ако освободените средства от намалението на вземанията се използват за погасяване на краткосрочни заеми, както е посочено тук, ключовата цифра е „Съотношението на собствения капитал“ има тенденция да се увеличава.

Оптимизирането на оборотния капитал дава плод

Примерът за изчисление отразява ефектите от намаляването на портфейла от вземания (с 12%) по отношение на еднократното генериране на ликвидност, както и устойчивите икономии на лихви. Ако средствата, освободени от намаляването на вземанията, се използват за изплащане на краткосрочни заеми, както е посочено тук, изключително подходящата ключова цифра „съотношение на собствения капитал“ ще има тенденция да се увеличава.