Кой определя предположенията за пенсионните планове
Методът на оценка на пенсионния план засяга паричните вноски, които спонсорът трябва да направи за плана, и размера на пенсионните разходи, които той трябва да отчете във финансовите си отчети.
Когато разходите се споделят от членовете на плана и работодателя, оценката на пенсионния план с дефинирани доходи (или целеви доходи) също оказва влияние върху вноските или доходите на членовете на плана. И така, кой определя предположенията, които са толкова важни при установяването на стойността на пенсионния план?
Има три основни метода за оценка на пенсионните планове. За целите на тази статия ще се съсредоточим върху оценката според подхода за приемственост.
В миналото определянето на предположения беше почти изключително отговорност на актюера. Последните определят диапазона от приемливи предположения и често избират кои да се прилагат за даден пенсионен план. Тези предположения почти винаги включваха известна степен на консерватизъм, което сега наричаме „марж за неблагоприятни отклонения“. Обикновено актюерът обсъжда приемливия набор от предположения със спонсора на плана, тъй като в крайна сметка спонсорът на плана трябва да направи получените вноски. От актюера обаче не се изискваше да търси официални насоки кои предположения да приложи или кои полета да вземе предвид.
Този подход се промени на 31 декември 2010 г., когато Канадският институт на актюерите измени своите Стандарти за практика на пенсионните планове. Тези промени включват изискването за избор на най-добрите прогнозни предположения за оценка на пенсионния план (при ограничени, но важни изключения). С други думи, финансовото състояние на плана и минималните вноски, изисквани от организатора, трябва да бъдат определени чрез прилагане на предположения, които не включват никакви разпоредби за неблагоприятни отклонения. Използването на най-добрите приблизителни предположения кара плана да постигне очакваната възвращаемост (т.е. дисконтовия процент) в дългосрочен план наполовина от времето.
Изключенията от тази промяна са, че маржовете за неблагоприятни отклонения могат да бъдат включени в степента, изисквана от закона или от условията на конкретен ангажимент. По този начин стандартите не позволяват на актюера да включва степен на предпазливост в своите предположения, освен ако от него не се изисква по закон или от субекта, който му е дал мандата. Задаваме си обаче следния въпрос: кой орган може да определи условията на мандата?
Канадската асоциация на органите за надзор на пенсионните органи (CAPSA) отговори частично на този въпрос в своята Насока за политика 7 относно политиката за пенсионно финансиране (от 15 ноември 2011 г.). Въпреки че не посочва кой може официално да дефинира условията на фиксатора, той много ясно определя ролята на спонсора на плана по отношение на насоките за маржовете за неблагоприятни отклонения: