Как да инкубирате големи движения
Когато има много движение на пазара, това определено ще привлече вниманието ни. Как можете да защитите своя капитал, а още по-добре - да печелите, по време на такива значителни движения?
Силното движение на цените на финансовите пазари неизменно привлича вниманието на анализатори и търговци. Анализаторите са изправени пред необходимостта да обясняват подобни движения, които често не са съгласни с пазарните теории. През последните няколко десетилетия анализаторите разработиха усъвършенствани модели, които отчитат аномалии в разпределението на пазарната възвръщаемост, т.е. дебели опашки, които често са свързани с големи движения.
Докато теориите непрекъснато се подобряват, търговците трябва да се изправят пред реалностите на основните ходове и да измислят стратегии, които могат да помогнат за защита срещу тях или още по-добре да се възползват от тях. Обикновено, ако голям ход потвърди вашата техническа или фундаментална визия за пазара, следвайте този ход. В противен случай ще търгувате срещу такова движение (т.е. играйте върху избледняването на движението). Слабостите при основен ход могат да доведат до голямо отдръпване или дори до финал обръщане на тенденцията .
Каква е вероятността за голям ход?
Има няколко импулса и стохастични индикатори, които могат да се използват, когато търговията намалява. Пазарът предоставя различни възможности за търговия с разпадане на големи движения. По-долу ще бъде показано, че вероятността за ход, който е поне n пъти по-голям от най-голямото корекция е exp (-n + 1). Например, почти 2 от 100 ценови движения са най-малко 5 пъти най-голямото отдръпване. Разбира се, ако търгувате на дневна или седмична времева рамка, ще видите малко движения от този мащаб и на някои пазари може никога да не видите такова движение. Но за маркетмейкъра или високочестотния търговец подобни движения се срещат в 2-3 сделки всяка седмица и във всяка ценна книга.
Коефициент на печеливши сделки
На първо място, какво се брои за голямо движение? Фигури 1 и 2 показват няколко примера за големи движения на различни времеви рамки и пазари. Две общи характеристики на пазарните ходове са височината на хода (абсолютната или относителната разлика между най-ниската и най-високата цена) и най-голямото отдръпване по време на този ход. Тези характеристики представляват максималната потенциална печалба, която може да бъде получена при такъв ход, и максималния риск от такава идеална сделка.
За разлика от обичайните, големите движения са много по-високи от най-големите изтегляния, т.е. имат големи стойности на съотношението печалба/риск. Ето защо при разработването на търговски стратегии трябва да се обърне специално внимание на големите движения. Имайте предвид, че тези движения не са непременно непрекъснати - те могат да включват пропуски и скокове.
Избледняването на голям ход е просто метод за въвеждане. За да разработите цялостна стратегия за търговия, добавете към краткото влизане на ниво B (за бичи ход на фигура 3) стоп ордер на ниво A и лимитен ордер за печалба на ниво C. В такава стратегия може да има само два резултата от разпадането на търговията:
- печалба в размер на W, ако се задейства лимитирана поръчка, или
- загуба на V, ако се задейства стоп заповед.
За голям мечи ход моделът на търговия се отразява по отношение на този, показан на Фигура 3.
Един от най-често използваните показатели на всяка система за търговия е съотношението на печелившите сделки, което е съотношението между броя печеливши сделки и общия брой сделки. В дългосрочен план съотношението на печелившите сделки съвпада с вероятността за печеливша сделка. Тази вероятност може да се изчисли директно от разпределението на вероятностите на „идеалния търговец“.
Крайната вероятност за печеливша сделка при търговия с отслабване на големи движения е V/(W + V), което потвърждава нашите логически заключения. Например, ако размерът V на стоп поръчката е равен на размера W на лимитния ред, тогава шансовете всеки от тях да бъде задействан са еднакви. С увеличаването на размера на ограничението V намалява вероятността за задействането му, което увеличава вероятността от печалба.
Очаквана печалба
Както можете да видите, вероятността за печеливша сделка зависи от съотношението V/W, което е съотношението риск/печалба за дадена стратегия. Фигура 4 показва графика на разпределението на вероятностите за диапазона от стойности на съотношението риск/печалба. При фиксирана печалба и загуба (както в тази стратегия) очакваната печалба се изчислява като печалбата, умножена по вероятността за печеливша сделка, минус размера на загубата, умножена по вероятността за загубена сделка. Когато се използва вероятността за спечелена сделка V/(W + V), вероятността за загубена сделка W/(W + V) и фиксирани размери на печалба W и загуба V, крайното математическо очакване на печалбата се намалява до нула.
Това означава, че в дългосрочен план, преди да вземете предвид разходите за търговия (марж, спред, комисионни и други плащания), трябва да очаквате нулева печалба, когато търговията намалява при големи движения, използвайки фиксирана стоп загуба и тейк печалба. Докато очакваната печалба е постоянна, отклонението е WV; тя е пропорционална на размера на стоп лос и тейк печалба.