Инвестиране в Megatrends - Тези запаси се възползват от „изменението на климата - към
По време на нашето отчитане на мегатрендовете, класифицирани като супертрендове от Credit Suisse, вече бяхме предоставили информация за така наречените „хилядолетни ценности“. Шестата и последната част от тази поредица разглежда аспект, който е свързан с тази тема.
Защото според Credit Suisse възрастовите групи на милениалите и в частност поколение Z изискват и насърчават по-устойчив начин на корпоративно управление. Това стига дотам, че според Credit Suisse сега е достигнат повратен момент по отношение на реакцията на по-широкото общество, включително политиката, потребителите и компаниите, към изменението на климата. Поради тази причина стартира нов, шести супертренд: „Изменението на климата - към икономика без парникови газове“.
Като цяло се казва още като въведение, че глобалното затопляне е довело до значителни метеорологични смущения и екстремните метеорологични условия изглежда са най-добрият начин да се превърне в новата норма. Според изчисленията на Световната метеорологична организация на ООН, средната глобална температура ще се повиши с 3 - 5 ° C до края на 2100 г., ако не променим начина, по който консумираме и произвеждаме. Като се има предвид тази прогноза, правителствата по целия свят щяха да засилят усилията си за борба с изменението на климата и да разработят стратегии за енергиен преход, за да постигнат целите, заложени в Парижкото споразумение през 2015 г., според Даниел Рупли, ръководител на отделни изследвания за сигурност, Equity & Кредитът обяснява.
Страните по света искат да намалят емисиите
Антропогенни (изкуствени) емисии на парникови газове, т.е. Въглеродният диоксид (CO2) и метанът допринасят значително за глобалното затопляне, Сао Рупли. Експертите предполагат, че с увеличаване на затоплянето ще има значително увеличение на честотата на тежки наводнения, суши, пожари и бури. С глобалното затопляне от 2,0 ° C в сравнение с доиндустриалното ниво, около 37% от населението на света може да бъде засегнато от поне една силна гореща вълна на всеки пет години. Тази стойност може да бъде намалена до 14%, ако е възможно да се ограничи повишаването на средната температура до 1,5 ° C, според британския уебсайт Carbon Brief.
Като част от Парижкото споразумение от 2015 г. много страни се съгласиха, че емисиите „трябва да надвишат своя пик възможно най-бързо“ и обещаха да предприемат мерки за намаляване, за да се постигне климатична неутралност (съотношението между емисиите и намаленията ) да достигне. За да постигне тази цел, Международната енергийна агенция (IEA) изчислява, че глобалните емисии на CO2 ще трябва да бъдат намалени почти наполовина от 39 гигатона (Gt) през 2017 г. до около 21 Gt до 2040 г. Най-голям принос за намаляването на емисиите ще има преходът от изкопаеми горива към възобновяеми енергийни източници за производство на електроенергия, промишлено производство и транспорт и/или по-малко интензивни въглеродни технологии и по-малко интензивно парниково газово земеделие и производство на храни. Емисии на метан от селското стопанство, напр. от говеда или птици, както и от петролни и газови кладенци са дори по-вредни за климата, отколкото CO2. Концентрацията им и това как те остават във въздуха обаче са значително по-ниски, отколкото при CO2. Това е резултат от научно изследване на IPCC.
Според Рупли 135 държави са приели закони за регулиране на електроенергийния сектор, 70 държави са приели закони за регулиране на транспорта, 44 държави са приели закони за ценообразуването на CO2 и 20 държави са приели закони за отопление и охлаждане до 2018 г., според Рупли. По-специално индустриализираните страни са си поставили амбициозни цели за намаляване на CO2. Например Европейският съюз (ЕС) обяви Зелен нов курс за Европа през декември миналата година, с който иска да стане първата климатично неутрална икономика до 2050 г. Изпълнението на сделката ще постави страните участнички пред значителни предизвикателства. Неговите крайъгълни камъни са доставката на чиста, достъпна и безопасна енергия, мобилизирането на индустрията с цел чиста, кръгова икономика без замърсяване, ускореният преход към устойчива, интелигентна мобилност и справедлива, здравословна и екологична хранителна система.
САЩ биха прекратили едностранно Парижкото споразумение. Независимо от това, много щати на САЩ играят новаторска роля по отношение на използването на възобновяеми енергийни източници. Например Калифорния се стреми към напълно безвъглеродно производство на енергия до 2045 г. За тази цел възобновяемите енергии от вода, слънце, биомаса и вятър, които трябва да допринесат с 60% за общото производство на електроенергия до 2030 г., трябва непрекъснато да се разширяват. Освен това съществуващите ядрени централи и централите, експлоатирани с природен газ и оборудвани с улавяне и съхранение на въглерод, ще продължат да генерират електричество, както обяснява Рупли.
За развиващите се икономики балансирането на икономическия растеж и декарбонизацията остава предизвикателство. Бързият икономически растеж на Китай през последните няколко десетилетия превърна страната в най-големия емитер на CO2 в света, според експертите по климата от Глобалния въглероден проект. Въглищата ще останат важен компонент на производството на енергия в Китай в обозримо бъдеще. Независимо от това страната е на път да постигне целите за възобновяемите енергийни източници, определени в 13-ия петгодишен план (2016-2020). Те предвиждат увеличаване на дела на не-изкопаемата енергия в общото потребление на първична енергия на Китай до 15% до 2020 г. (2018 г .: 14,3%) и до 20% до 2030 г. (според IEA).
Подобна е ситуацията и в Индия, която според МАЕ все още генерира над 70% от електроенергията си с въглища. Независимо от това страната разчита все повече на възобновяеми енергийни източници, преди всичко слънчева енергия. През 2015 г. правителството обяви, че 175 гигавата (GW) трябва да идват от възобновяеми енергийни източници до 2022 г., 100 GW от които ще идват само от слънчева енергия. Междувременно правителството обяви, че тази цел ще бъде надвишена и че 225 GW може да бъде постигната до 2022 г. Днес Индия има капацитет да генерира 80 GW от възобновяеми енергийни източници (без големите водноелектрически централи). Следователно в новия си супертренд Credit Suisse се фокусира върху производството на електроенергия без въглерод, устойчивия транспорт, енергийния преход и устойчивото земеделие и храни.
Източници: Нашият свят в данните, Credit Suisse
Производство на енергия без въглерод - вятър за възобновяеми енергийни източници
Според прогнозите на IEA, глобалното търсене на енергия ще продължи да нараства рязко от 25 500 тераватчаса (TWh) през 2017 г. до 40 000 TWh през 2040 г. с годишен темп на растеж (CAGR) от 2,0%. Развиващите се страни са отговорни за лъвския дял, докато нарастването на търсенето в индустриализираните страни може да бъде забавено чрез по-ефективно използване на енергията. В своя сценарий за устойчиво развитие IEA счита, че повишаването на ефективността е необходимо, за да се ограничи годишното увеличение на глобалното търсене на електроенергия до 1,6%. Освен това трябва да се промени значително сместа от горива за производство на електроенергия. Според IEA вятърната и слънчевата енергия вероятно ще бъдат най-евтините източници на електроенергия в много страни, тъй като свързаните с тях разходи вероятно ще намалят допълнително през следващите 20 години. Според изчисленията на IEA, вятърната и слънчевата енергия ще представляват около 40% от общото производство на електроенергия през 2040 г., в сравнение с 6% през 2017 г.
В същото време IEA прогнозира в своя World Energy Outlook 2019, че делът на въглищата в световното производство на електроенергия ще намалее от 39% през 2017 г. на 5,5% до 2040 г. Компаниите, които са лидери в производството на електроенергия от възобновяеми енергийни източници, както и доставчиците на системи за съхранение на електроенергия, вероятно биха се възползвали от тази фундаментална промяна. В допълнение към възобновяемите енергийни източници, IEA изчислява, че производството на електроенергия от ядрена енергия също ще придобие значение. По-специално развиващите се страни биха ги разгледали като надежден и евтин източник на електроенергия и като заместител на енергията им за базов товар от твърди и лигнитни електроцентрали.
Устойчив транспорт - електрификация напред
Около 23% от свързаните с енергията емисии на парникови газове идват от транспорта, който включва не само автомобилни и железопътни превози, но и въздушен и корабен трафик. Един от основните начини за намаляване на въглеродните емисии в транспортния сектор е преминаването към електронна мобилност. Друго е използването на по-устойчиви горива и енергийни източници като природен газ, биогорива и водород. В неотдавнашен доклад IEA подчерта „безпрецедентната динамика“ на водорода. От гледна точка на експертите на IEA, тази технология може да помогне за значително намаляване на емисиите на CO2 от транспорта на дълги разстояния, химическото производство и производството на желязо и стомана, а оттам и глобалните емисии на парникови газове. За целта обаче първо трябва да се направят инвестиции в инфраструктура и да се променят законите, за да се проправи път за разширяване на тези области.
Източници: Международна енергийна агенция, World Energy Outlook 2019, Credit Suisse
Не става въпрос само за електрически превозни средства, но и за електрификация на въздушния трафик и по-чисто корабоплаване. Компаниите, които предлагат решения за корабоплаването за използване на ниски емисии и възобновяеми енергии, трябва да се възползват от това развитие. С помощта на слънчеви системи на борда емисиите на кораба могат да бъдат намалени с до 10%, според статия на компанията за пазарни проучвания PBS. Компаниите, които позволяват преминаването от изкопаеми горива към биогорива в авиацията и корабоплаването с техните продукти, могат да допринесат за намаляване на емисиите на CO2 с до 90%, според GoodFuels. Засега изискванията за безопасност в авиационната индустрия все още могат да представляват бариера за навлизане. Решенията за корабен транспорт обаче вече са готови за употреба. Междувременно железопътният трафик остава най-екологичното транспортно средство, особено за по-големи разстояния.
Пионери на промяната в петролната и газовата индустрия - план Б за изкопаемите горива
Въпреки натиска върху енергийния сектор като цяло и по-специално въглищата, търсенето на изкопаеми горива вероятно ще остане високо през следващите няколко десетилетия по време на енергийния преход. Глобалното търсене на петрол ще зависи от това колко бързо правителствата прилагат екологични мерки за намаляване на емисиите на CO2. Различните пътища за енергийния преход биха довели до различни сценарии на търсене и прогнози за „върхови нива“. В среда, в която търсенето на петрол е ограничено поради климатични ограничения, само най-рентабилните варианти за доставка на петрол ще бъдат разгледани, за да отговорят на търсенето.
В отговор на нарастващия натиск от страна на инвеститорите и широката общественост, интегрираните петролни компании се ангажираха да намалят своите емисии на парникови газове. За целта им са на разположение различни опции. В допълнение към традиционния си бизнес за проучване и рафиниране на нефт, те биха могли да инвестират в производство на електроенергия от възобновяеми източници, по-чисто производство на горива и улавяне на въглерод. Неутралността на CO2 е новият еталон за политиците, вземащи решения по целия свят. Според Рупли концепцията за нетни нулеви емисии предвижда всички емисии да бъдат компенсирани чрез еквивалентни мерки за намаляване на въглерода, което води до нулев баланс на въглерода излиза.
Сред интегрираните петролни компании само Repsol се стреми към нетни нулеви емисии до 2050 г. Най-голямото предизвикателство за петролните компании е да преминат към възобновяеми енергийни източници, които генерират по-ниски добиви от традиционните им проекти за нефт и газ, без да застрашават възвръщаемостта на акционерите, и в същото време да задвижат преминаването от въглища към газ. Интегрираните петролни компании, които могат да изравнят кръга чрез намаляване на емисиите на парникови газове, като инвестират в по-малко печеливши проекти за възобновяема енергия и в същото време продължават да предлагат на своите акционери атрактивни дивидентни доходи, вероятно ще бъдат сред победителите в енергийния преход, според Рупли. Водещите доставчици на технологии за улавяне на въглерод трябва да се възползват от увеличаването на капацитета при по-малко интензивното производство на енергия от изкопаеми горива.
Земеделие и храни - иновациите завладяват селското стопанство
Според IPCC глобалната хранителна система е отговорна за 25% - 30% от глобалните емисии на парникови газове. Търсенето на храна ще продължи да расте, защото според изчисленията на ООН светът ще бъде населен с 9,8 милиарда души през 2050 г. и с 11,2 милиарда през 2100 година.
Новите селскостопански методи, които все повече използват технологии, биха променили коренно селскостопанския сектор през следващите няколко години. Вертикалното земеделие, често заедно с контролирано земеделие (CEA), намалява необходимите площи и увеличава добива. За вертикалното земеделие обаче се изисква значително повече електричество, за да се осигурят стабилни светлинни и температурни условия, за разлика от конвенционалните оранжерии. CEA може да оптимизира използването на вода и енергия и да намали необходимото пространство и разходите за труд, тъй като позволява автоматизиран контрол на процеса от сеитба до реколта. В допълнение, технологиите за редактиране на гени могат да помогнат за производството на по-големи растения и да ги направят по-устойчиви на вредители и суша. По този начин те биха могли да допринесат за икономически и екологично ефективно земеделие, тъй като се нуждаят от по-малко земя и машини за сеитба, обработка и прибиране на реколтата. С оптимизираното използване на земята в селското стопанство, залесяването може да се извършва паралелно.
Все повече хора се опитваха да изхвърлят по-малко храна и да се хранят по-съзнателно. Растителната диета може не само да има дългосрочни положителни ефекти върху здравето, както подчертава Рупли, но също така може да помогне за намаляване на емисиите на парникови газове. Според Организацията за прехрана и земеделие на ООН (FAO) производството на 1 кг говеждо месо води до емисии от 46,2 кг еквиваленти на CO 2. За 1 кг пиле е 5,4 кг. Компаниите, които предлагат решения за по-устойчиво земеделие и производство на храни, вероятно ще се възползват от нарастващото глобално търсене на храна за животни и новите тенденции в храненето.
Източници: Организация за прехрана и земеделие на ООН (FAO), Credit Suisse
Обобщение на основните идеи
От гледна точка на Credit Suisse, основните идеи в този супертренд включват компании, които са лидери в областта на възобновяемите енергийни източници (вятър, слънчева енергия, водноелектрически централи и др.) И други технологии за производство на електроенергия без CO 2 (т.е. ядрена енергия) Доставчик на технологии за съхранение на електроенергия.
След това има интегрирани петролни и газови компании, които са успели да изравнят кръга чрез намаляване на емисиите на парникови газове, като инвестират в проекти за възобновяема енергия, като същевременно продължават да предлагат на своите акционери дивидентна доходност. Това важи и за доставчиците на технологии за улавяне на въглерод, като се има предвид увеличаването на капацитета при по-малко интензивното производство на енергия от изкопаеми горива.
Бенефициентите включват също производители на електрически превозни средства и компании, които предлагат устойчиви горива като биогорива, водород и други технологии. Фаворитите идват и от групата транспортни компании, които са поели ангажимент за значително намаляване на CO 2, както и от железопътната индустрия като цяло.
Credit Suisse също така подчертава компаниите, които предлагат вертикално земеделие, редактиране на гени и земеделие в контролирани технологии, които могат да подобрят ефективността на фермата. Освен това има и компании за преработка на месо с ниски емисии на парникови газове и доставчици на храни на растителна основа.
Credit Suisse отчита тези запаси сред бенефициентите на супер тенденцията „Изменение на климата - към икономика без парникови газове“