Инвестиция в безопасно убежище: какви са решенията за закупуване на злато?
Към 14 май 2018 г., за да купите слитък от един килограм, трябваше да платите 35 150 евро. Снимка: Istock.
Макар златото отдавна да не е еталон за паричен обмен, то запазва имиджа на референтната валута в очите на инвеститорите, „варварската реликва“, както я нарече икономистът Джон Кейнс. За много спестители благородният метал остава желана инвестиция, въпреки непривлекателното данъчно облагане.
Това анахроничен рефлекс ли е? Докато макроикономическата среда остава благоприятна за финансовите активи, рязкото възраждане на инфлацията е един от рисковете, които трябва да се имат предвид. Следователно инвестицията в злато може да бъде значима, тъй като нейната присъща стойност е относително независима от пазарите. Остава да се определи как да се изложите на това, като изберете измежду различните възможни решения.
Веднага се сещаме да си купим слитък
За повечето спестители инвестирането в злато е преди всичко залагане на осезаем актив, чиято стойност е по-малко променлива от тази на финансовите пазари и малко зависи от техните колебания, като тези аргументи са валидни и за недвижимите имоти. Следователно най-естественото решение е придобиването на физическо злато. Очевидно е, че ако златото и недвижимите имоти са замислени само с дългосрочна перспектива, тези две инвестиции са не само сходни: първата не осигурява възнаграждение поради липса на ползваща стойност. Жълтият метал също е лесно подвижен ... дори без ваше знание !
Следователно държането на физическо злато повдига въпроса за съхранението. Решението на сейф във вашия дом, ако позволява директен и постоянен достъп до вашия имот, включва и разходи (сейф, аларма, застраховка), без непременно да ви предпазва напълно от кражба. Що се отнася до идеята да търсите скривалището, което крадците никога няма да открият, то също така поема риска самите ви наследници да не го намерят и че златото ви в крайна сметка е от полза за бъдещия купувач на вашия дом. !
Депозирането в сейф в банката, което ще ви струва между 100 и 200 евро годишно, изглежда по-разумно, въпреки че е най-добре да изберете специална оферта за попечителство. „Златото се съхранява на ваше име със защитен номер и е достъпно по всяко време за годишна такса за попечителство от около 2%“, посочва Франсоа дьо Лас, директор на външната комуникация на CPoR Devises, заведение, посветено на обработката на физически злато, което предлага тази опция, в партньорство с банки.
Златото по-достъпно благодарение на монети и блокове
Остава да се види в какъв формат да се придобие желаното имущество. Не всеки има средства или склонност да закупи слитък от един килограм, за който трябва да платите 35 150 евро по текущата цена (данни към 14 май 2018 г.). За щастие физическото злато остава много по-достъпно, благодарение на монети като наполеона, но също така и на "блокове", тежащи от 10 до 500 грама, като някои оператори предлагат дори минилинги от един грам.
Все още трябва да платите точната цена! Колкото по-малко е количеството придобито злато, толкова по-голяма е „премията“, което е по-висока цена на грам, отколкото бихте платили, като закупите слитък. Това може да бъде оправдано от допълнителни разходи за производство на малки блокове - разходите за леярни -, в сравнение с тяхната стойност, но и съвсем просто от най-силното търсене в този сегмент: съвсем логично цената на дребно е по-висока от тази на едро. !
От 2004 г. насам златото вече не се възползва от официален листинг в Париж, но индикативната цена, публикувана всеки ден в 13:00 от CPoR Devises, продължава да бъде еталон (Banque de France публикува и цената, предоставена от Bank of France на своя уебсайт. асоциация на професионалисти за благородни метали, LBMA). Понастоящем надбавката на 5-грамовия слитък над 1-килограмовия слитък е около 9%. Следователно фокусирането върху монети, които вече не се секат, като наполеона от 20 франка, изглежда по-добра идея, тъй като в този случай премията е по-малко от 6%. „Когато възникне криза, често наблюдаваме бързане за монети и прекъсване на връзката между тяхната цена и присъщата им стойност в златото“, обяснява Марк Гонтран, управител на фондове в управляващата компания Carlton Sélection. През 2008 г. премията за части успя да достигне 30 или 40%. "
Обяснението несъмнено е ниската ликвидност на френския пазар: по време на стрес той може да стане по-небалансиран, което потенциално ще бъде от полза за инвеститорите, които са придобили монети, когато премията е била ниска. Що се отнася до монетите, емитирани редовно от Monnaie de Paris, те със сигурност предлагат двойна защита на инвеститора, благодарение на номиналната им стойност в евро и стойността на златото. Но изплатената премия за тяхната златна стойност е много висока: близо 70% за наскоро пуснатата златна монета Marianne Egalité от 1000 евро. Вариант, който да бъде изключен в инвестиционен процес.