Фючърсни операции на стокови борси в Русия
Резюме на студентката от група VN3-1 Туратбекова Д.К.
В продължение на две десетилетия в западните страни пазарът на деривати, и по-специално фючърсният пазар, действа като пълноправен елемент на финансовия пазар. В Русия тази област на дейност е все още сравнително млада и е едва на етап развитие, докато в индустриализираните страни форуърдните транзакции отдавна са финансов инструмент, широко използван за застраховане срещу пазарен риск и не изключват възможността за реализиране на печалба .
В съответствие със закона на Руската федерация от 20.02.92 „На стокови борси и борсова търговия“ фючърсите се отнасят до сделки, включващи взаимно прехвърляне на права и задължения във връзка със стандартни договори за доставка на борсови стоки (1). В същото време такива сделки, за разлика от сделките с реални стоки, не предвиждат задълженията на страните да доставят или приемат реални стоки (в рамките на срока, предвиден в договора), а включват покупка и продажба на права върху стоки (транзакции на хартиен носител) (8, стр. 5).
Днес фючърсните борси преобладават и работят в почти всички западни страни. Те правят възможно продажбата на стоки по-бързо, намаляват риска от загуби от неблагоприятни промени в цените, ускоряват връщането на авансиран капитал в брой в размер, максимално близък до първоначално авансирания капитал, плюс съответната печалба. (3, СТР. 28)
В допълнение, фючърсната търговия ви позволява да ускорите връщането на авансиран капитал в брой в размер, който е възможно най-близо до първоначално авансирания капитал плюс съответната печалба. В същото време има един вид разделение на функциите между банката и борсата: банката отпуска само онази част от стойността на стоката, която според нея ще бъде възстановена, независимо от колебанията на пазара, а фючърсната борса покрива разлика между банковия заем и продажната цена на стоката. Фючърсната търговия осигурява спестявания в резервни фондове, които предприемачът запазва в случай на неблагоприятни пазарни условия.
Наличието на вътрешен фючърсен пазар ще позволи:
1) Укрепване на преките връзки между производители и потребители на борсово търгувани продукти, като им се предостави възможност да се застраховат срещу промени в нивата на цените.
2) Значително опростяване на процеса на продажба на стоки чрез въвеждане на система за оборот на складови задължения (варанти) - титулни документи, даващи право на собственика му да получава стоки директно от склада.
3) Правете масивни транзакции, извършвани на борсата, като организирате задължения за борсова търговия към клиринговата къща, за да приемете или доставите стандартна партида стоки под формата на прехвърляне на складови разписки (варанти).
4) гарантира изпълнението на всяка сделка, направена на борсата.
5) да се осигури баланс между търсене и предлагане чрез създаване на гаранционен фонд в клиринговата къща и извършване на гаранционни вноски от всеки участник в борсовата търговия в клиринговата къща.
6) значително увеличаване на оборота на средствата.