Фючърсни договори - финанси за всички
- Facebook Messenger
- Копирай връзка
Фючърсният договор е сделка, договорена между два контрагента (купувача и продавача) на организиран и регулиран пазар, наречен "фючърсен пазар".
A форуърдният договор представлява ангажимент за покупка (за купувача), да продаде (за продавача) базисен актив на цена, определена днес но за доставка и сетълмент на бъдеща дата.
Основният актив може да бъде физически продукт (стоки), финансов инструмент (акции, облигации, лихвени проценти, валутни курсове) или дори фондов пазар или метеорологичен индекс ...
Механизмът на фючърсния пазар
Първоначално проектиран за селскостопански пазари, основната роля на фючърсните договори е да минимизират риска от загуби, свързани с колебанията в цената на актива, за който те се отнасят (роля на " одеяло").
Например, производител на царевица, който се страхува от спад на цените на царевицата между сега и реколтата, може да продава фючърсни договори за царевица, за да осигури предварително продажната си цена. Разбира се, той ще плаща за договорите си, колкото повече иска висока цена на продажба и прогнозите за отрицателните страни са важни.
Срещу професионалистите на базовия продукт (фермерът в споменатия случай) са други оператори, които имат различни интереси или очаквания. Те могат да бъдат чисти спекуланти, които се намесват с надеждата да спечелят от движението на пазара.
Те имат важна роля за правилното функциониране на пазарите, тъй като те насърчават ликвидността, позволявайки изпълнението на големи поръчки с минимални колебания на цените.
Поради това фючърсните котировки представляват консенсус на мнения относно нивата, които цената на базовия продукт ще достигне на определена дата.
Доставка или отвиване на позиция
На фючърсния пазар може много добре да заемете кратка позиция, преди да купите, тъй като сетълментът, но особено доставката става по-късно в бъдеще.
За да спази ангажимента си за продажби, тогава ще бъде достатъчно да получите основния продукт на „физическия пазар“ преди изтичане срока на годност предвиден във фючърсния договор, за да може да го достави. Ако не искате да доставите продукта в края на деня, трябва да „размотаете“ позицията си за продажби преди крайния срок, като я последвате с позиция за покупка по същия фючърсен договор.
Тъй като договорите, договорени на фючърсен пазар, са стандартизирани (размер, матуритет и т.н.), те са „взаимозаменяеми“, което улеснява обратно изкупуването или продажбата им през целия им живот. В този случай позицията се анулира и инвеститорът се освобождава от първоначалните си ангажименти.