Финансовото задкулисие на сливането между Gaz de France и Суец, от Bertrand Baheu-Derras,
След много обрати изпълнителните директори на Суец и Gaz de France току-що подписаха споразумението за сливане между тези два енергийни гиганта. Тази основна стъпка в процеса дава възможност да се прегледа как се е развило сливането на голям бизнес: помещенията, финансовите условия и правните условия. Добре дошли зад кулисите на търговското право !
История на сливането
История и идентичност на Gaz de France
Gaz de France е основана със закон № 46-628 от 8 април 1946 г. относно национализирането на електричеството и газа. По този начин газовите компании, създадени във Франция на цялата територия за производство, транспортиране и разпространение на газ, в повечето случаи са национализирани и възложени на публично промишлено и търговско предприятие (EPIC): Gaz de France.
По закон № 2004-803 от 9 август 2004 г. отнасящи се до обществените компании за електроенергия и газ и газоснабдителните компании, Gaz de France променя своята правна форма: от EPIC, тя се превръща в акционерно дружество (SA). Същият закон определя 70% минималния праг за участието на френската държава в новото акционерно дружество Gaz de France. Тогава IPO се извършва в съответствие с Указ № 2005-125 от 15 февруари 2005 г. за разрешаване на отваряне на столицата на Газ де Франс за малцинство, отчасти чрез продажба на дял от държавния дял и отчасти чрез увеличаване на акционерния капитал чрез издаване на нови акции. В края на тази транзакция френската държава ще задържи 79,8% от Gaz de France, като по този начин свободният поток ще бъде 20,2%. Тази операция е успешна, цената на акциите се удвоява за няколко месеца, което позволява на новата компания Gaz de France да получи ново финансиране за своето развитие в контекста на нарастваща конкуренция.
Gaz de France е водещият европейски дистрибутор на природен газ и е създаден в цялата страна чрез концесии за обществени услуги, предоставени от местните власти. През 2007 г. тя постигна оборот от около 27,5 милиарда евро и тежи над 40 милиарда евро на парижката фондова борса.
История и идентичност на Суец
Compagnie Universelle du Canal Maritime de Suez е основана през 1858 г. от Фердинанд де LESSEPS за изграждане и експлоатация на Суецкия канал. След национализацията на канала от NASSER през 1956 г., той получава значителна компенсация, която инвестира в различни сектори и променя името си по този повод: става Суецката финансова компания. През 1967 г. тя придобива столицата на Lyonnaise des Eaux, основана през 1880 г. под името Société lyonnaise des eaux et deciirage, частично национализирана от същия закон от 8 април 1946 г. и обединена през 1990 г. с Dumez. Национализиран със закон № 82-155 от 11 февруари 1982 г. на национализация като част от вълната на национализации през първия седемгодишен мандат на Франсоа МИТЕРРАН, след това приватизирана от редуването през 1986 г. със закон № 86-793 от 2 юли 1986 г. упълномощаващ правителството да предприема различни икономически и социални мерки, През 1997 г. Суецката финансова компания се слива с Lyonnaise des Eaux, което поражда Suez Lyonnaise des Eaux. През 2001 г. новата компания опрости името си и се преименува на Суец.
Суец е световен лидер в енергийния сектор, включително газ и електричество, и околната среда, включително вода и отпадъци, особено в така наречените услуги на местните власти комунални услуги. През 2007 г. тя реализира оборот от около 47,5 милиарда евро и тежи над 60 милиарда евро на парижката фондова борса.
История на проекта за сливане
Съобщението за предложената от Enel оферта за поглъщане за Суец
Enel означава Ente Nazionale от Energia Electtrica: това е еквивалентът в Италия на нашата компания Electricité de France. Основана през 1962 г. също по повод национализацията на енергийния сектор, тя от своя страна се превърна в частно юридическо дружество през 1999 г. Неговото присъствие вече е международно и го нарежда на второ място сред европейските електрически компании, пред Electricité de France.
На 22 февруари 2006 г. италианската преса разкри сливане между Enel и Suez с цел придобиване на дял в Electrabel. Electrabel е белгийският еквивалент на нашата Electricité de France от 1990 г., 100% собственост на Суец от 2005 г. За да придобие дял в Electrabel, Enel трябва задължително да постигне споразумение със Suez. Именно при тези условия се появява планът на Enel за придобиване на Суец с цел да се докопа до Electrabel: Предложената от Enel публична оферта за поглъщане (оферта за поглъщане) за Suez.