Финансови показатели за пенсиониране - Deuxi; тримесечие на 2020 г. - Willis Towers Watson
Актуализации на финансовите показатели за пенсиониране
Миксът от активи, на който се основава пенсионният индекс на Willis Towers Watson, е променен, за да бъде по-представителен за типичните смеси от пенсионни активи в Канада. Сравнението на двете разпределения беше съобщено във Финансовите показатели за пенсиониране за първото тримесечие на 2020 г. бюлетин.
Резултати за канадски пенсионни планове с дефинирани доходи
Пенсионният индекс на Willis Towers Watson падна през второто тримесечие, тъй като спадащите дисконтови проценти бяха донякъде потиснати от положителната възвръщаемост на инвестициите. Нетният ефект върху нашия бенчмарк план е намаление с 5,3% (от 76,0 на 72,0) в пенсионния индекс на Willis Towers Watson през тримесечието.
Уилис Тауърс Уотсън Пенсионен индекс
Лихвен процент в Канада
След две съкращения през първото тримесечие, за да се противопостави на икономическото въздействие на COVID-19, Банката на Канада запази основния си процент на 0,25% през второто тримесечие. В началото на тримесечието доходността на 30-годишните канадски облигации леко се колебаеше, преди да започне постоянен спад в средата на април, който ги отведе до ниво от 0,99% в края на тримесечието. По същия начин 91-дневният лихвен процент на съкровищните бонове намаля през тримесечието, като падна с 5 базисни пункта. Деконфинирането и надеждата за икономическо възстановяване обаче доведоха до затягане на кредитните спредове. В резултат на това базовият дисконтов процент, установен с помощта на методологията RATE: Link и използван за изчисляване на задълженията по плана с дефинирани доходи, намаля с 103 bps, което доведе до значително увеличение на мерките за счетоводно задължение.
Доходност на основните облигации (в края на месеца)
Норма на възвръщаемост на канадските облигации (в края на периода)
Доходност на облигациите, края на юни 2020 г., края на март 2020 г. и края на юни 2019 г.
Възвръщаемост на инвестициите
Свързано съдържание
През първото тримесечие светът беше смаян от глобална пандемия, която накара фондовите пазари да паднат безпрецедентно. Държавите трябваше да наложат мерки за ограничаване и социално дистанциране, които засега изглежда успяха да изравнят кривата на инфекцията. Икономическото сътресение на блокирането принуди Федералния резерв на САЩ, Европейската централна банка и Банката на Канада, наред с други, да приложат програми за закупуване на активи в подкрепа на икономиката и финансовата система. Фискалните и парични мерки, заедно с надеждата за подобрение, предизвикаха рязък обрат в повечето от основните фондови пазари (ръководени от САЩ), които всъщност получиха доходност от над 10% през тримесечието. Заедно с възстановяването на цените на петрола, видяхме поскъпването на канадския долар, което за хеджирани канадски инвеститори се превърна в по-ниска възвръщаемост на инвестициите в канадски долари в американски и международни акции.
Корпоративните и държавните облигации отчитат положителна възвръщаемост, тъй като доходността по държавните облигации спада и кредитните спредове се затягат.
Ефективност на класа активи
Норма на възвръщаемост, последно тримесечие, година до момента и последните 12 месеца
2) Bloomberg LP. Всички композитни индекси S & P/TSX са регистрирани търговски марки на Toronto Stock Exchange Inc. и компанията Standard & Poor’s.
3) Bloomberg LP. Всички индекси на S&P са регистрирани търговски марки на Standard & Poor’s.
4) Bloomberg LP. Всички MSCI индекси са регистрирани търговски марки на Morgan Stanley Capital International Inc.
През тримесечието портфолиото от акции (50%) и ценни книжа с фиксиран доход (50%) с референтен план отчете положителна възвръщаемост от 12,5%. По-консервативният 30% портфейл от акции върна 12.0% положително през тримесечието, а по-динамичният портфейл от 70% акции се върна с 13.0%.% През тримесечието.
В съответствие със счетоводните стандарти в сила в Канада и САЩ, както и с международните счетоводни стандарти, задълженията на пенсионните планове се изчисляват, като се използва дисконтов процент въз основа на доходността, към датата на изчислението, висок качествени корпоративни облигации. Използвайки същата методология RATE: Link, която прилагаме към пенсионния индекс на Willis Towers Watson в други страни, дисконтовият процент за нашия бенчмарк план е намалял със 103 базисни пункта в течение на тримесечието до 2,51% към юни 30, 2020. Наред с други фактори, дисконтовият процент варира в зависимост от прогнозираните парични потоци на плановете, данните за облигациите и методологията, използвана за установяване на кривата. Доходност. Една от възможните методологии е RATE: Link подход; други приемливи методологии могат да доведат до по-високи или по-ниски дисконтови проценти и по този начин по-ниски или по-високи задължения на пенсионния план.
Уилис Тауърс Уотсън проследява месечната промяна в своя пенсионен индекс от 31 декември 2000 г. Подобно на цените на облигациите, стойността на пенсионните задължения варира в обратна посока на движението на лихвените проценти. Индексът на пенсионната отговорност на Willis Towers Watson се е увеличил с 18,8% през тримесечието, отразявайки комбинирания ефект от натрупването на лихва и промяната в дисконтовия процент.
