Европейските банки са заплашени от огромен недостиг на капитал
Европейските банки, особено германските институции, изглеждат зле в сравнение с американските си конкуренти: твърде малък доход и твърде високи разходи. Поне по отношение на собствения капитал, банковите надзорници досега са били уверени, че първите въздействия на кризата в Корона могат да бъдат овладени. Но голямата вълна от неизпълнение на кредитите поради трудностите при плащанията, с които много компании все още се сблъскват, тепърва предстои.
Сега икономистът от Бон Мориц Шуларик бие тревога. В статия, която той пише заедно с икономистите Саша Стефен и Тобиас Трьогер за базирания в Лондон Център за изследване на икономическата политика (CEPR), той оценява капиталовите изисквания за европейските банки поради рецесията и неизпълнението на заемите при отрицателен сценарий до 600 милиарда евро. При умерен ход на кризата все още може да липсват 143 милиарда евро.
Ето защо икономистите предлагат предпазна рекапитализация на европейските банки, която европейският фонд за кризисни ситуации трябва да предприеме. Тримата икономисти смятат тази институция за подходяща, тъй като би могла да заобиколи тясната връзка между банките и тяхната родна страна. По правило банките са сред най-важните кредитори в техните страни и те от своя страна осигуряват на институциите нов капитал в случай на финансова криза.
Също така рекапитализирайте здравите банки
Освен това икономистите предлагат да се направи рекапитализация за всички банки, независимо от тяхната конституция. Това напомня на мерките, предприети от американското правителство след финансовата криза през 2008 г., когато то стабилизира всички банки с собствен капитал. Повечето институти изплащат държавните средства бързо, когато успяват да ги финансират чрез пласиране на акции на капиталовия пазар. Според икономистите около Шуларик здравите европейски банки трябва да имат право да изплащат капитала, след като преминат съответния стрес тест.
Интересно е да се отбележи в статията, че изразените в нея възгледи отразяват само мнението на авторите, но не могат да се разберат като позицията на Федералния резервен банк на Ню Йорк или Федералния резерв на САЩ. В допълнение към университета в Бон и CEPR, Schularick е назначен и във Федералния резервен банк на Ню Йорк като изследовател в статията.
Тримата икономисти също смятат, че ЕСМ е подходящата институция за рекапитализация на банките по друга причина. Еврокризисният фонд е единствената европейска институция, която е в състояние да събере необходимите средства. Авторите препоръчват ЕМС да не се ограничава в способността му да рекапитализира институциите, а по-скоро да се укрепва.
Предупреждение от МВФ
Международният валутен фонд (МВФ) също предупреди в четвъртък за последиците от короналната криза: Това може да изостри слабостите в международната финансова система. Както в индустриализираните, така и в развиващите се страни, дългът на корпорациите и домакинствата в някои случаи вече не може да бъде управляем, ако икономическият спад е особено тежък, според доклада на МВФ за финансовата стабилност, публикуван в четвъртък.
Вълната на несъстоятелността се превръща в тест за издръжливост за банките. Вярно е, че те все още разполагат с достатъчен собствен капитал в Европа, също така защото надзорните органи значително са облекчили капиталовите изисквания и по този начин са дали повече свобода на банките. Но предстои да видим дали те все още ще могат да подкрепят икономическото възстановяване с кредит с оглед големия брой неизпълнени заеми. Ето защо икономистите препоръчват предпазна рекапитализация.