Европейската комисия помага на компаниите да заемат от капиталовите пазари за преодоляване на кризата
В петък Европейската комисия прие пакет за възстановяване на капиталовите пазари като част от стратегията за възстановяване от коронавирусната криза. Мерките са насочени към улесняване на подкрепата на европейските компании от капиталовите пазари, така че икономическата активност да се нормализира.
„Продължаваме да работим в помощ на гражданите и бизнеса на ЕС по време на коронавирусната криза и последващото й възстановяване. Един от начините да направите това е да помогнете на бизнеса да привлече капитал от публичните пазари. Представените днес специфични промени ще позволят на нашия бизнес да получи по-лесно финансирането, от което се нуждае, и да инвестира в нашата икономика. Капиталовите пазари са жизненоважни за възстановяването, защото само публичното финансиране няма да е достатъчно, за да върнем икономиките ни в релси. През септември ще представим по-широк план за действие относно съюза на капиталовите пазари “, каза Валдис Домбровскис, изпълнителен вицепрезидент на Европейската комисия, се казва в изявление на европейската изпълнителна власт.
Пакетът съдържа специфични корекции на Регламента за проспекта, MiFID II и правилата за секюритизация. Всички изменения са в основата на проекта на Съюза на капиталовите пазари, който има за цел да интегрира по-добре националните капиталови пазари и да осигури равен достъп до инвестиции и възможности за финансиране в целия ЕС.
Промени в режима на проспекта
Проспектът е документ, който компаниите трябва да разкрият на своите инвеститори, когато издават акции и облигации. Днес Комисията предлага да се създаде „проспект за възстановяване на ЕС“ - вид съкратен проспект - за компании с история на публичния пазар. Този временен проспект би бил лесен за бизнеса, лесен за четене за инвеститорите и лесен за контрол за националните компетентни органи. По този начин дължината на проспектите ще бъде намалена от стотици страници на само 30. Това ще помогне на компаниите да привлекат капитал, например акции, вместо да заемат още повече. Втори набор от специфични изменения на регламента за проспектите има за цел да улесни събирането на средства от банките, които играят ключова роля за финансирането на възстановяването на реалната икономика.
Промени в изискванията на MiFID II за европейски компании
Днес Комисията предлага някои специфични промени в изискванията на MiFID II, за да се намалят някои административни тежести, които носят инвеститорите с опит в бизнес отношенията. По-малко опитните инвеститори (като домакинствата, които инвестират спестяванията си за пенсии) ще останат защитени както преди. Тези промени се отнасят до редица изисквания, които вече са идентифицирани (в публичната консултация по MiFID/MiFIR) като прекалено обременяващи или пречат на развитието на европейските пазари.
Настоящата криза прави премахването на ненужните тежести и предоставянето на възможности за развиващите се пазари още по-важно. Поради това Комисията предлага да се калибрира отново изискванията, за да се гарантира високо ниво на прозрачност спрямо клиента, като същевременно се гарантират най-високите стандарти за защита и приемливи разходи за съответствие за европейските компании. Успоредно с това днес Комисията започна обществена консултация относно измененията на Делегираната директива, допълващи MiFID II, за да увеличи обхвата на научните изследвания за емитенти и облигации с малка и средна капитализация.
По-специално малките и средните предприятия (МСП) се нуждаят от подходящо ниво на инвестиции в научни изследвания, за да имат достатъчна видимост за привличане на нови инвеститори. Днес предлагаме също така да изменим правилата на MiFID, засягащи пазарите на енергийни деривати. Тази промяна има за цел да допринесе за развитието на деноминираните в евро енергийни пазари - важен фактор за международната роля на еврото - както и да даде възможност на европейските компании да хеджират своите рискове, като същевременно защитава целостта на стоковите пазари, особено за земеделски продукти.
Промени в правилата за секюритизация
Днес Комисията предлага пакет от мерки за изменение на регламента и регламента за капиталовите изисквания. Секюритизацията е инструмент, чрез който банките могат да групират заеми, да ги превръщат в ценни книжа и да ги продават на капиталовите пазари. Целта на тези промени е да улесни използването на секюритизацията при възстановяването на Европа, като позволи на банките да разширят своята кредитна дейност и да премахнат необслужваните експозиции от баланса. Полезно е да се позволи на банките да прехвърлят част от риска от кредитиране на МСП на пазари, за да могат банките да продължат да отпускат заеми на МСП.
По-специално, Комисията предлага да се създаде специфична рамка за проста, прозрачна и стандартизирана секюритизация на баланса, която би се възползвала от благоразумно третиране, което отразява реалната степен на риск от тези инструменти. Освен това Комисията предлага да се премахнат съществуващите регулаторни бариери пред секюритизацията на необслужвани експозиции. Това може да помогне на банките да премахнат недостатъчно ефективните експозиции, които е вероятно да се увеличат поради коронавирусната криза. Представените днес промени се основават на работата и обширните анализи, извършени през 2019 и 2020 г. от Европейския банков орган.
На 28 април Комисията вече предложи банков пакет, за да улесни домакинствата и предприятията в целия ЕС да отпускат заеми. Представените днес мерки са насочени към улесняване на подкрепата на европейските компании за капиталовите пазари, за да могат те да се възстановят от кризата. Пакетът предлага специфични промени в правилата на капиталовия пазар, които ще насърчат по-значителни инвестиции в икономиката, ще позволят бърза рекапитализация на предприятията и ще увеличат способността на банките да финансират възстановяването.