Ефективна концепция за портфолио
Портфейлните инвестиции са свързани с формирането на портфейл и представляват придобиване на ценни книжа и други активи.
Икономистите използват концептуален термин, за да обозначат съвкупността от активи, които съставляват богатството на индивида.
Портфолио - набор от различни инвестиционни стойности, събрани заедно, служещи като инструмент за постигане на конкретна инвестиционна цел на инвеститора. Портфолиото може да включва ценни книжа от същия тип (акции) или различни инвестиционни стойности (акции, облигации, спестовни и депозитни сертификати, заложни сертификати, застрахователна полица и др.).
Когато формира портфейл, инвеститорът изхожда от своите „съображения за портфейла“. „Съображения за портфейла“ са желанието на собственика на средствата да ги има в такава форма и на такова място, че те да са безопасни, ликвидни и високо печеливши.
Принципите на формиране на инвестиционен портфейл са безопасността и рентабилността на инвестициите, техният растеж, ликвидността на инвестициите.
- Под сигурност се разбира неуязвимостта на инвестициите от шокове на инвестиционния капиталов пазар и стабилността на генерирането на доходи. Сигурността обикновено се постига за сметка на рентабилността и ръста на инвестициите. Само акционерите могат да увеличат своите инвестиции.
- Ликвидността на всеки финансов ресурс означава способността му да участва в незабавното закупуване на стоки (строителство, услуги). Така че парите имат повече ликвидност, отколкото безкасовите. Набор от малки банкноти има повече ликвидност, отколкото набор от големи банкноти.
Ликвидността на инвестиционните стойности е способността им да се превръщат в пари бързо и без загуба в цената. Недвижимите имоти са с най-ниска ликвидност. Нито една от инвестиционните стойности няма всички изброени по-горе свойства. Така че компромисът е неизбежен.
- Ако сигурността е надеждна, тогава доходността ще бъде ниска, тъй като тези, които предпочитат надеждността, ще предложат висока цена. Основната цел при формирането на портфейл е да се постигне най-оптималната комбинация от риск и възвръщаемост за инвеститора. С други думи, подходящият набор от инвестиционни инструменти е предназначен да намали риска от загуби на инвеститорите до минимум и в същото време да увеличи доходите му до максимум.
Концепцията "оптимален инвестиционен портфейл"- неразделна част от теорията на Марковиц. Оптималната концепция за портфолио описваобективно определяне на рентабилността на портфейла въз основа на риска, което инвеститорът е готов да понесе. С други думи, оптималното портфолио обяснява това невъзможно е да има безрискова норма на възвръщаемост от 50% годишно, но от друга страна е глупаво да има 4% годишно и да носи много риск.