Дмитрий Конаш - авторски блог, Нова книга за инвестиции за начинаещи, Блогове за инвестиционни фондове
Нова инвестиционна книга за начинаещи
Колеги, честита Нова година! Току-що публикувах третата си книга за инвестиране - този път за начинаещи инвеститори. Минимум графики и формули, максимум доказани работни методи. Нарича се „Как да инвестираме“ и се публикува в Apple Appstore и Google Play (Android). По-долу са извадки от уводната глава.
Сред приятелите ми има трима професионални инвестиционни анализатори. Тези изключително интелигентни хора работят за големи международни инвестиционни банки и изкарват прехраната си, като съветват и продават акции на големи клиенти на своите работодатели. Никой от тримата не инвестира собствените си спестявания в акции. Моите упорити запитвания относно причините за това поведение на „обущари без ботуши“ в крайна сметка доведоха до това обяснение. И тримата са били свидетели на твърде много заблуди, които са довели до големи загуби за други, за да изложат собствените си пари в риск. По-нататък в нашата книга ще научим защо не можете да следвате сляпо експертни съвети и как да контролирате риска от инвестиране в акции. Рискът обаче винаги остава. За да живеете с него и да спите добре през нощта, имате нужда от голямо количество увереност в себе си и действията си.
Тази книга се основава на основни инвестиционни принципи, разработени от най-добрите финансови умове. Двамата основатели на съвременната теория на портфейлните инвестиции, Хари Марковиц и Уилям Шарп, спечелиха Нобелова награда за икономика през 1990 г. Още двама велики инвестиционни икономисти, Юджийн Фама и Робърт Шилер, бяха отличени с Нобелова награда през 2013 г.
Фактът, че Фама и Шилер бяха удостоени с Нобелова награда в един и същи ден, заслужава специално внимание. Това събитие показва колко объркваща е темата за инвестициите за непосветените. Юджийн Фама създаде теорията за ефективния пазар. Според него историята на цените на инвестиционните активи по никакъв начин не влияе върху бъдещите промени в цените за кратки периоди от време. Цялата нова информация за цените бързо се включва в цената на актива от пазара. Според Фама е невъзможно да се отгатне за кратък период от време кой актив ще поскъпне и кой ще намалее. Тоест, всяка схема за бързо забогатяване чрез спекулации на фондовия пазар е обречена на провал. Нека направим аналогия с избора на линия за плащане в голям супермаркет. Ако беше възможно да се изчисли предварително коя опашка се движи по-бързо, тогава всеки би използвал това изчисление и ще се подреди в тази твърде предполагаема бърза опашка. Естествено, в този случай за много кратко време тя ще престане да бъде най-бързата. Теоретичните позиции на Фама и многогодишните практически наблюдения доведоха през последните 10-15 години до големи структурни промени в инвестиционната индустрия. Активните взаимни фондове, в които инвестиционните мениджъри се опитват да идентифицират и придобият обещаващи активи преди другите или да познаят най-изгодното време за придобиване, постепенно отстъпват място на така наречените индексни фондове. В индексните фондове наборът от активи е същият като набора от активи в общите пазарни индекси.