Часът на патриотите вестник Будапеща
Унгарската национална банка (MNB) получи много похвали, когато представи годишните данни за банковия сектор за 2019 г. през пролетта, дори ако в своята функция на надзорен орган тя естествено не може да пренебрегне критиките към каквото и да е развитие, колкото и добро. Най-големият положителен резултат беше, разбира се, натрупаният нетен резултат от 700 милиарда форинта. Миналата година унгарският банков сектор бе постигнал най-високите номинални резултати за всички времена и надмина общите си резултати за 2018 г. с още 8,5 процента. За четири пълни години нетна печалба се натрупа в размер на 2 400 милиарда форинта. Концентрацията на сектора продължава неумолимо, TOP5 сега държи две трети от пазарния дял, TOP10 оставя останалите играчи само една осма.
Сред частичните успехи се откроиха приходите от комисионни, които се увеличиха с повече от една пета. Оперативните разходи също се увеличиха по-малко положително в двуцифрения диапазон. На секторно ниво провизиите бяха създадени три пъти по-големи от предходната година. Фактът, че печалбите са концентрирани почти изключително върху големите банки, не създава впечатление за балансирана цялостна картина. Възвръщаемостта на собствения капитал остана на високо ниво над 13 процента, но и тук дори по-доброто представяне от 2018 г. не се повтори. Същото се отнася и за възвръщаемостта на инвестициите (1,4 процента), докато съотношението разходи/доход се влошава с един процент до 64,7 процента. Освен това всички важни ключови фигури са значително по-добри за големите финансови институции, отколкото за средните и по-малките играчи на пазара.
Унгарският холдинг
Полето на големите банки са тези кредитни институции с общ актив над 1 000 милиарда форинта. Само с традиционния си бизнес в Унгария OTP в бранша постепенно генерира десет пъти тази сума, докато международните банкови къщи K&H, UniCredit и Erste, които следват в класацията, постигат еднаква тежест, когато се комбинират. В ТОП10 на унгарския пазар Raiffeisen и CIB са други две чуждестранни банкови групи, към които се присъединяват три местни банки: Takarék, MKB и Budapest Bank. Това е така, може да се отдаде на работата на национално-консервативното правителство на премиера Виктор Орбан.
Когато встъпи в длъжност, тя си постави за цел да предаде по-голямата част от банковия сектор в унгарски ръце и систематично се приближаваше към тази стратегическа цел през годините. Изплатени бяха две германски и една американска инвеститорска група. В случая с Takarék също имаше продължителна консолидация и преструктуриране на вътрешния пазар на спестовни кооперации; интеграцията на спестовните банки най-накрая беше завършена точно в средата на годината. Това е може би най-големият ремонт в Унгария след обединението, тъй като общо 126 финансови институции са обединени от 2013 г. насам. Девет системи за управление на сметки и шест системи на Netbank трябваше да бъдат координирани помежду си в три фази на сливане. В края на този продължителен процес, около седем хиляди служители се оказаха под един покрив. От бившите спестовни банки и бившия институт за интеграция, всички сметки на частни и търговски клиенти, включително депозити и заеми, отидоха в новата Takarékbank, която днес има 1,1 милиона клиенти.
Но сякаш седем години на продължаващи процеси на интеграция и консолидация не бяха достатъчни, „Унгарското банково участие“ стартира в средата на годината, също незасегнато от кризата в Корона. Името едва ли би могло да бъде по-символично, тъй като трите финансови институции, върнати в унгарска собственост, са обединени тук. Първоначално писмо за намерение беше подписано от представители на Takarék Group и MKB Bank, но по-малко от две седмици по-късно ренационализираната Будапеща банка обяви, че иска да се присъедини към федералното правителство. Това ще създаде банкова група, която обслужва 1,9 милиона клиенти в 920 клона и с кумулативен баланс от общо 5 800 милиарда форинта, ще надмине с един замах всички чуждестранни финансови институции в Унгария. Въпреки че OTP остава безспорно на първо място в новото съзвездие, чуждестранните институти биха могли да си възвърнат отдавна задържаното второ място, само ако собствениците им също решат да се слеят.
Еуфорично кредитиране
Единият е размерът на банките, другият е динамиката на техните бизнес процеси. Както е описано, нещата се случват с бясна скорост в къщите, контролирани от държавата или олигарси, водени от неудържима любов към синтеза. Така нареченият органичен растеж на сектора не е без него: През 2019 г. пет големи банки успяха да увеличат нивата на депозитите си в двуцифрения диапазон в сравнение с 2018 г. Erste и Budapest Bank бяха особено успешни, защото увеличиха своите клиентски депозити с около една четвърт. Това означава увеличение от 600 милиарда форинта само за тези двама играчи на пазара. Разбира се, лидерът на пазара OTP беше достатъчен, за да има увеличение с добра осма, за да остане напред по отношение на абсолютни цифри, като депозитите на клиенти нараснаха с над 750 милиарда форинта.
Банките не само насочват богатството на гражданите и фирмите, което нараства бързо в резултат на години на силен икономически растеж, но и допълнително стимулират икономиката с подновено засилено кредитиране. Всъщност това винаги трябва да се прави по отношение на събраните депозити, но по време на възхода това съотношение вече не беше взето толкова точно на някои места и беше понесено от еуфорията. Кредитният бизнес процъфтява по-силно от депозитния бизнес, поради което не само по-голямата част от големите банки отбелязаха двуцифрен ръст тук, но и онези, които се интересуваха по-малко от подкрепата на баланса си.
Групата Takarék увеличи произхода на заемите си с повече от четвърт, седем пъти и половина по-бързо от депозитите си. Играчът с наднормено тегло в нововъзникващия унгарски банков холдинг постигна съотношение заем/депозит от 90 процента в края на годината и следователно може да зависи от допълнителни източници на рефинансиране с оглед отпускането на заеми по-бързо от която и да е друга финансова институция в тази страна. Новият холдингов партньор Будапеща Банка беше още по-зле година по-рано, но се противопостави на това през 2019 г. и увеличи депозитите два пъти по-бързо от кредитирането. Според съотношението заем/депозит най-стабилният член на суперхолдинга ще бъде MKB. С това съотношение тя го доведе до 75 процента в края на годината и след продължителен процес на консолидация, придружен от строги условия от европейския банков надзорен орган, дори отпусна повече заеми в абсолютно изражение, докато общият баланс отново спадна с пет процента, а депозитите с цели десет процента.
В допълнение, Erste и Raiffeisen постигнаха забележим напредък в кредитирането миналата година. Веднъж австрийците не само си изгориха пръстите с необузданото отпускане на заеми в чуждестранна валута, но днес те поне могат да се позовават на възглавница от депозит от добра трета за удължаване на заема. Основният аргумент за стабилността на унгарския банков сектор е фактът, че трите най-големи институции растат по абсолютно балансиран, но динамичен начин. Това може да се каже както за UniCredit, така и за K&H, но особено за OTP лидера на пазара. Тъй като детето на големия предприемач Шандор Чани, който отдавна е доказано, че е най-богатият човек в Унгария, може лесно да удвои отпускането на заеми за над 3 500 милиарда форинта и пак няма да зависи от външно финансиране.
В собствен клас
OTP наистина е в собствен клас. Заедно със своите дъщерни дружества, които са разпределени в дузина страни в региона, сега генерира тримесечна нетна печалба от около 100 милиарда форинта. Дори ако новият банков холдинг, с подкрепата на правителството, се превърне в разумен конкурент на вътрешния пазар на Унгария, OTP използва натрупаната си финансова сила, за да прави регионални придобивания всяка година и в Източна Европа определено са класически банкови къщи от Австрия, като Erste и Raiffeisen, или от Италия, като UniCredit и Intesa, равни.
Докато в тази страна депозитите от повече от хиляда милиарда форинта „дават право“ на статут на голяма банка, OTP в цялата група е постигнала над 1000 милиарда форинта през последната година само от лихви и комисионни. Krösus обслужва своите клиенти в глобален мащаб в 1750 клона или алтернативно чрез над 5000 банкомата, като същевременно наема работа над 40 000 души. OTP е най-печелившият играч в унгарския банков сектор по отношение на печалбите, които генерира у дома си, а около половината от печалбата сега идва от чуждестранен бизнес. Възвръщаемостта на собствения капитал се е покачила назад с над 20 процента и се доближава до рекордното ниво отпреди голямата финансова криза. 25-те процента, постигнати през 2007/08, трябва да се разглеждат като по-малко зрелищни, тъй като оттогава банките са подложени на значително по-строги изисквания. Освен това не бива да се пренебрегва лихвената среда, тъй като нетният лихвен марж е намалял с една трета от предишната криза до понастоящем четири процента.
Не само състезателен кон в конюшнята
И така, OTP единственият състезателен кон във вашия дом ли е стабилен? Новоизбраният председател на Унгарската банкова асоциация Радован Йеласити е по-спокоен за това. „Независимо от кризата в Корона, настоящата ситуация е далеч по-стабилна от тази през 2008 г. Банковият сектор е на по-силни крака, населението не е обременено с заеми в чуждестранна валута, проектните заеми са подкрепени от значително по-високи покрития “, каза наскоро ръководителят на Erste Bank Унгария пред новинарския портал index.hu. Докато Унгария беше един от най-слабо представящите се в Европа в това отношение през 2008 г., днес тя се нарежда сред лидерите. Неговият оптимизъм се подхранва не на последно място от факта, че тази криза не произтича от финансови продукти и грешни инвестиционни решения, дори ако тази „цивилизационна криза“, разбира се, ще засегне и финансовите институции.
По отношение на консолидирането на пазара, което сега е много по-лесно да си представим, Jelasity дори вижда кризата като възможност. В ЕС броят на участниците на банковия пазар вече е намалял с една пета през последните пет години, т.е. в мирно време, така да се каже. Въпреки че в това отношение се случва по-малко, освен държавните намерения, секторът е доста иновативен. Системата за незабавни плащания, изтласкана от MNB със задължителен характер за всички заинтересовани страни, е например толкова успешна, че унгарският опит се изучава внимателно дори във Франкфурт и Брюксел.
Нов стрес тест вместо слънчева светлина
Независимо от това, гръмотевичните облаци се засилват от обявената извънредна ситуация в средата на март. Най-радикалните мерки, наложени заради кризата в Корона, с която икономиката беше спряна, без да се вземат предвид загубите, за да се овладее вълната от инфекции възможно най-бързо, сега са отменени. Отсрочването на кредита обаче ще остане в сила до края на годината. Правителството и централната банка искаха да освободят частните домакинства и компании от плащането на натрупващите се погасителни вноски по време на кризата - заложени бяха около 3 600 милиарда форинта. Тъй като все още ликвидните данъкоплатци и икономически субекти отказаха да отложат задълженията си за плащане в несигурно бъдеще, тази сума в крайна сметка падна до порядъка на 2000 милиарда форинта. За тези суми обаче банките сега трябва да очакват повишен риск от неизпълнение. Удивително е, че разходите за риск в повечето финансови институции отново се увеличиха през предходната година; този процес ще набере значителна скорост поради коронавируса и неговите икономически последици.
Днес вече не може да се говори за напразно слънце, банките ще бъдат изправени пред нов „стрес тест“ най-късно до 2021 г. Тъй като, за разлика от първоначалните надежди, вирусът няма да изчезне и през лятото, няма истински дъх - все повече бизнес модели се поставят под въпрос постоянно и в резултат на това поминъкът е застрашен. По отношение на дълготрайните активи унгарският дял на собственост в банковия сектор се е увеличил до почти шестдесет процента благодарение на интензивните правителствени усилия. Обратно, делът на чуждестранните банки е намалял. Веднага щом се върне към плащането на "сметката", Орбан може да поиска от чуждестранни собственици да плащат до ограничена степен в банковия сектор. По-голямата част от сметката ще трябва да бъде платена от унгарските банки, които са израснали с правителствения опашен вятър.