Анализатори на злато и перспективи за цените на златото
Банковите и инвестиционните мениджъри също познават своите продукти. Но що се отнася до това да ви помогне да вземете информирано решение относно траекторията на цената на златото, както той обича да казва Рик Рул, тяхната репутация е напълно опетнена от успеха.
Всяка година големите банки и брокерски къщи публикуват четиригодишни прогнози за цените на златото. Графиката по-долу показва средната цена, прогнозирана от топ 25 анализатори през последните седем години, много от които са специализирани в ресурсната индустрия. Препоръчвам ви да се отдалечите от масата, така че когато челюстта ви падне, тя да не удари клавиатурата.
Както графиката показва всяка година от 2007 г., банкови и инвестиционни анализатори като група прогнозираха, че златото ще падне, понякога рязко, през следващите четири години. Например през 2007 г. консенсусната прогноза гласи, че до 2011 г. златото ще падне от 656 на 523 долара. В действителност цената е нараснала със 140% и е достигнала средно 1572 долара тази година.
И този път те не се промениха и прогнозираха, че златото ще падне от $ 1665 на $ 1515 до 2017 г. Дори и да мислеха, че през първата година златото ще поскъпне, те все пак го обричат да падне. Докато редовно правят грешки.
Това са предимно анализатори, които изследват пазарите на ресурси през целия ден. Това е тяхната работа. Всеки допуска грешки, но резултатите като тези са просто неудобни за показване публично.
Очевидният урок за инвеститорите тук е да игнорират прогнозите за цените от големите банки и брокери, тъй като те просто не познават темата. Сигурен съм, че повечето читатели на този ресурс правят точно това.
В тези данни обаче има още един нюанс, който може да не ми дойде веднага на ум ...
Ако съм управител на фондове или институционален инвеститор, тогава защо да купувам запаси от злато, ако моите анализатори ми казват, че цената на златото ще падне?
Няма да купя нищо.
Ако цената на даден продукт, който компанията произвежда, се очаква да спадне през следващите няколко години, бихте ли закупили запасите му? Печалбите му почти сигурно ще паднат. Ако управлявате милиони (или милиарди) долари, тогава няма да купите нищо с тази прогноза.
И ето какво друго. Същите тези банки и брокерски компании също прогнозират цените на петрола да се покачват (почти) всяка година. Макар понякога да са били прави за това, това означава, че маржовете на печалба на производителите на злато ще спаднат, тъй като приблизително 10% от разходите им са свързани с горивата.