Зелен лебед - Наближава опустошителна икономическа криза! Голяма банка издава сигнала
Автор: Дан Попеску/Дата на публикуване: 21-01-2020 05:01
На хоризонта се очертава нов лебед, който носи семената на бъдещата системна финансова криза, която може да бъде много по-силна и по-трудна за управление от глобалните кризи досега.
На хоризонта има нов лебед, който носи семената на бъдещата системна финансова криза, която може да бъде много по-силна и по-трудна за управление от глобалните кризи досега. Този път той вече няма да е черен лебед (като този в известната книга „Черен лебед“ от Насим Николас Талеб), а зелен и ще бъде донесен от изменението на климата.
Алармата беше вдигната от Международната банка за сетълмент, централната институция, която предоставя специализирани услуги на банки по целия свят и на борда за финансова стабилност, в наскоро публикуван доклад, озаглавен „Зеленият лебед. Изменението на климата и стабилността на финансовата система: ролята на централните банки, регулаторите и надзорните органи ", написано от заместник генералния директор Луис Авазу Перейра де Силва с Патрик Болтън, Морган Афтър, Фредерик Самама и Ромен Сварцман.
Непредсказуеми климатични промени
В тази фаза на голяма несигурност, свързана по същество с голямата непредсказуемост на изменението на климата, "централните банки неизбежно могат да бъдат завлечени в неизследвани води", се казва в доклада. Ако стоят неподвижни и чакат да видят какво правят другите държавни органи, те може да бъдат изложени на риск да не успеят да постигнат целта си да осигурят финансова и ценова стабилност. И те могат да бъдат принудени да се намесят като спасители на последните сто метра от климата и да бъдат принудени да купуват мащабни обезценени активи (все още фокусирани върху въглеродните емисии, бел. Ред.), За да спасят финансовата система и извън нея. ".
По същество политиката „изчакай и виж“ може да бъде много опасна, дори ако интервенционизмът не е правилният отговор, защото „добрата воля може да породи морален риск“.
Докладът на Зеления лебед
Докладът се основава на предпоставката, че изменението на климата е източник на финансова и ценова нестабилност и поради тази причина централните банки се приканват да преразгледат своята роля, по-специално с оглед на по-доброто координиране на своите политики с тези на правителствата и инициативите. от частния сектор.
Докладът се базира на бестселъра на Taleb, "Черен лебед", "Черният лебед", публикуван през 2007 г., едновременно с голямата ипотечна криза в САЩ. Черните лебеди са неочаквани и редки събития, във всеки случай изобщо непредсказуеми с традиционните модели за анализ; тяхното въздействие е широко разпространено и може да бъде обяснено само след като са възникнали.
Зелените лебеди - се казва в доклада - в сравнение с черните лебеди имат особеността да бъдат много по-опасни, като се подсилват от три характеристики: разумната сигурност, че някои комбинации от природни рискове, свързани с енергийния преход, ще се материализират и това ще означава необходимост от действия да им противодейства, въпреки несигурността кога ще се появят.
Второ, природните бедствия са далеч по-сериозни от най-опасните от системните кризи, тъй като могат да представляват сериозна заплаха за човечеството. Трето, сложността на кризата, породена от изменението на климата, е много по-голяма с артикулирана система от верижни реакции и свързаните с тях каскадни ефекти, които могат да „генерират непредсказуема екологична, геополитическа, социална и икономическа динамика“.
Характерният аспект на тези лебеди, независимо дали са черни или зелени, е, че те не са предвидими с шарки
въз основа на исторически серии (вероятности, измерени въз основа на минали събития), така че ще е необходимо да се прибегне до нови модели, базирани на прогнозни сценарии, които също вземат предвид верижните реакции.
Но според доклада, "докато не бъдат предприети инициативи на ниво система", те няма да бъдат достатъчни за проследяване и контрол на рисковете. Титанично предизвикателство: достатъчно е да се мисли само за политиката на правителството на САЩ в ерата на Тръмп, като правителството анулира Парижките споразумения за действия и цели за намаляване на въглерода.
Ролята на централните банки
Според доклада централните банки трябва ...
Според доклада централните банки трябва да играят по-активна роля в призоваването за промени в политиката и по-голяма глобална координация. Те трябва да координират своите действия с по-широка система от мерки, които трябва да бъдат активирани и приложени от други участници (правителства, частния сектор, гражданското общество и международната общност). Сред тези мерки е необходимостта от проучване на нови начини за балансиране на паричната, фискалната и пруденциалната политики.
Предложени инициативи
Предложените инициативи включват нов подход за идентифициране на климатичните рискове с помощта на модели за прогнозиране, основани на перспективни методики. Тези рискове „трябва да бъдат интегрирани в пруденциалния регламент за банките и да бъдат наблюдавани от финансовата стабилност“, което е една от прерогативите на Съвета за финансова стабилност.
Освен това частният сектор трябва да бъде убеден да се отвори за по-голяма комуникация на собствените си рискове, свързани с изменението на климата и въглеродните емисии.
От централните банки също се изисква да включват цели на ESG при формирането на портфейлите си от активи, следователно да инвестират в зелени финансови инструменти и да „експериментират с устойчив подход към паричната политика“.
В превод: въвеждане на устойчивост сред целите на паричната политика.
Докладът също така призовава за „реформа на паричната и финансовата система, основана на подход, който разглежда защитата на климата и финансовата стабилност като взаимосвързани понятия“, при които климатичната стабилност се счита за обществено благо, което „трябва да бъде подкрепено от международната парична и финансова система“. ".
Накратко, мандатът и приоритетите на Съвета за финансова стабилност ще трябва да бъдат преразгледани.
Извличане от ILSOLE24ORE (Италия), 20 януари 2020 г.
Нашите препоръки
Ръководителят на Световната хранителна програма на ООН (МПП) има ужасно послание да предаде ...
Последната жертва на отмъщението на Путин е арменският премиер, чиито претенции за независимост ...