Валутни фючърси
Валутните фючърси са група от договори, търгувани в отдела IMM (Международен паричен пазар) на CME.
Днес договорите CME се търгуват почти изключително в електронната система Globex2; гласовата търговия практически не съществува. В низходящ ред на ликвидност това са договори за - еврото, японската йена, британският паунд, швейцарския франк, канадския и австралийския долар (6E, 6J, 6B, 6S, 6C, 6A).
От екзотиката бих искал да отбележа фючърсите за руската рубла, бразилския реал, мексиканското песо, новозеландския долар и южноафриканския ранд (6R, 6L, 6M, 6N, 6Z).
Най-ликвидните валутни договори са оразмерени, за да доведат стойността на отметката до 12,50 долара. Евро и франк - 125 000 единици, йени - 12 500 000, британски лири - 62 500, канадски и австралийски - по 100 000. Месеци на доставка - стандартен финансов тримесечен цикъл: март, юни, септември, декември.
Валутните фючърси започнаха да се търгуват на CME като отделна единица в началото на 80-те години. Тъй като като инструмент за търговия, тези договори са насочени към малки компании за износ-внос (междубанковият пазар предлага равни възможности за хеджиране и спекулации), валутните фючърси проследяват паричния пазар за чуждестранна валута, формиран от банките извън борсата. Пазарът на електронни фючърси работи 24 часа в денонощието (с изключение на 15-минутна почивка), има отлична ликвидност, така че тези договори са много популярни сред спекулантите. Поради особеностите на пазара валутите имат относително ниска волатилност, въпреки че в историята на японската йена има доста драматични движения (над 800 точки на ден). Ден 9/11 беше запомнен със спирането на търговията, преди въвеждането на който британският паунд се търгуваше с разлика от 200 точки между транзакциите.
По отношение на въздействието върху валутния пазар, сега лидер е статистиката за безработицата, която се публикува в първия петък на всеки месец. Публикацията на CPI/PPI има второто въздействие след заплатите на Nonfarm. Суматохата на американския фондов пазар обикновено се отразява негативно на долара, въпреки факта, че обикновено всички фондови пазари се движат в синхрон. Промените на лихвения пазар се отразяват и на валутния пазар. Стоковите пазари - злато, петрол и др., Влияят върху стойността на долара главно в дългосрочен план.
С изключение на някои особености, присъщи на фючърсите, търговията с валутни фючърси не е много по-различна от търговията с валути на форекс, но има редица предимства.
Предимства на борсовия пазар пред извънборсовия пазар
Търговията с електронни фючърси за валути има редица безспорни предимства пред форекс пазара. Ето защо повечето опитни търговци предпочитат да оставят форекс за фючърси.
По този начин всички клиентски транзакции са свързани централно, чрез борсата. Борсата и брокерите не правят пари от загуби на клиенти - ако един клиент е купил фючърси на евродолар и курсът е спаднал, тогава този клиент е получил загуба, това означава, че друг клиент, който всъщност му е продал този фючърс, е получил същата печалба. Всичко е прозрачно и чисто.
Борсата и брокерите печелят само от комисионни и тъй като броят на транзакциите е много голям, комисионните от няколко долара за клиента стават добър доход за тях. Съответно, колкото повече клиенти правят транзакции, толкова по-печеливши са борсите и брокерите. Следователно брокерите и борсите се интересуват клиентите да правят пари и да правят всичко възможно за това, а именно, те постоянно усъвършенстват системата за клиринг на сделки, въвеждат нови видове поръчки, подобряват търговските терминали.
От гореизложеното е много важно самата система да не позволява на брокера да работи срещу клиента във всеки случай, първо е просто физически невъзможно, тъй като котировките се формират от борсата въз основа на транзакции на клиенти и са еднакво за всички, и второ, не е възможно да се работи срещу клиента, изгоден за брокера, тъй като в този случай те ще получат по-малък обем на търговия и по-малък доход.