Съотношение на собствения капитал • дефиниция, примери; Обобщение
Определение: съотношение на собствения капитал
Значение на съотношението на собствения капитал
В допълнение към банките, акционерите, инвеститорите и рейтинговите агенции също имат поглед върху съотношението на собствения капитал на компаниите. Той служи за оценка на бизнес ситуацията и позволява да се правят заключения относно капиталовата структура на дадено дружество. Фирмите, които имат висок коефициент на собствен капитал и следователно висок дял на собствения капитал в общия капитал, имат по-големи шансове за временно справяне с икономическите трудности, отколкото компаниите с нисък собствен капитал и следователно висок коефициент на дълг.
Добро или лошо съотношение на собствения капитал?
От кога коефициентът на собствения капитал е добър или лош, не може да се каже общо. По-скоро зависи от бранша, в който компанията работи. Общото правило е, че отраслите, в които има високо ниво на интензивност на активите, трябва по-скоро да имат високо съотношение на собствения капитал. Секторите, в които едва ли се изискват системи и машини, също могат да бъдат успешни с малък дял от собствения капитал.
Общото правило е, че делът на собствения капитал в общия капитал над 20 процента е положителен, от 30 процента базата на собствения капитал се счита за добра. Не бива обаче да е под 20 процента. Възможно е и отрицателно съотношение на собствения капитал, но то сочи към остра свръхзадлъжнялост и предстоящ фалит. Ако делът на собствения капитал е между 20 процента и 30 процента, трябва да има поне тенденция към 30 процента.
По-ранни мнения предполагаха, че само част от над 50 процента говори в полза на здравата компания. Тази стойност очевидно е твърде висока. Инвеститорите, които инвестират пари според стратегията за инвестиране на стойност (т.е. които търсят евтини акции), позволяват дял от собствения капитал от 30 процента.
Средно съотношение на собствения капитал
Средното съотношение на собствения капитал на германските компании сега е между 20% и 25%. Това развитие се дължи, от една страна, на факта, че традиционното финансиране на заеми чрез спестовни банки, Volksbanks и други банки са изключително популярни в Германия. В други страни има много по-изразена търговия с акции, което се отразява в балансите на фирмите като собствен капитал. Правната форма на дружеството също оказва влияние върху дела на собствения капитал. Много компании са еднолични търговски дружества, събирателни дружества или командитни дружества. Такива правни форми не изискват минимален капитал. Собствениците на такива компании носят отговорност със своите частни активи, които логически не се показват в баланса на компанията, но са на разположение "на заден план" за сигурност.
От какво е направен собственият капитал?
Собственият капитал на корпорацията включва записания капитал, капиталови и резерви от приходи, както и пренасяне на загуби и печалба и годишни излишъци или годишни дефицити. Общият баланс се използва като общ капитал. Капиталът и дълга винаги водят до общия капитал.
Като важна част от обединението на пасивите на компанията, собственият капитал е изключително важен. Високият собствен капитал намалява риска кредиторите да загубят пари. В случай на несъстоятелност на дружество с висок коефициент на собствен капитал, вземанията на кредиторите се осигуряват до голяма степен от собствения капитал. Поради този по-нисък риск кредиторите, инвеститорите и банките са по-склонни да инвестират в такава компания, отколкото в компания с ниско съотношение на собствения капитал.
Разграничение между собствен капитал и дълг
Разграничаването на това дали капиталът принадлежи на собствения или дълговия капитал не винаги е толкова просто, както е показано по-горе. Определението за собствен капитал означава, че собственият капитал е главата, която е предоставена на компанията от нейните акционери. Използва се за финансиране на компанията. Собственият капитал е тази част от активите на компанията, която остава след приспадане на пасивите и дълговете. Собственият капитал е оставен на дружеството от неговите акционери за неограничен период и не може да бъде изтеглен предсрочно.
Заемният капитал, от друга страна, е капиталът, който е предоставен на компания от външни лица за финансиране на бизнес операции. Заемният капитал трябва да бъде върнат и обикновено се начислява с лихвен процент. За разлика от собствения капитал, дълговият капитал се предоставя на компанията само за определен период от време. Дълговият капитал включва например пасиви, кредити и провизии. Може да се направи разлика между краткосрочен, средносрочен и дългосрочен дългов капитал.
Дълговият капитал е еквивалент на собствения капитал, а коефициентът на дълга е аналог на съотношението на собствения капитал. Едно правило гласи, че съотношението на дълговия капитал трябва да бъде 68 процента, тъй като при дела на собствения капитал, делът на дълговия капитал също е силно зависим от индустрията. Съотношението на дълга може да бъде разделено на капитал с краткосрочен, средносрочен и дългосрочен падеж. ->
Формула за съотношението на собствения капитал
Формула за изчисляване на съотношението на собствения капитал
Инвеститорите могат да изчислят съотношението на собствения капитал със следната формула на съотношението на собствения капитал: Съотношение на собствения капитал = собствен капитал/общ капитал * 100. ->
пример
Следователно компания със собствен капитал от 7 милиона евро и общ актив (общ капитал) от 15 милиона евро има коефициент на собствен капитал от 46,67 процента. Тъй като собственият капитал и дългът винаги представляват общ капитал, съотношението на дълга в този случай е 53,33 процента.
Предимства на висок процент
Високият дял от собствения капитал предлага на компанията няколко предимства. Освен всичко друго, компания с висок коефициент на собствен капитал има висок кредитен рейтинг. Тази кредитоспособност води до по-ниска лихвена тежест при теглене на заем. Кредиторите възнаграждават ниския риск от неизпълнение с ниска лихва. В допълнение, компаниите с висок коефициент на собствен капитал могат да оцелеят по-добре в кризисни времена и високият собствен капитал осигурява известна независимост на компанията от външни доставчици на капитал.
Не е много смислено като отделна ключова фигура
Трябва да се отбележи обаче, че самото съотношение на собствения капитал не позволява да се прави изявление относно кредитоспособността на дадено дружество. По-скоро това е един от многото показатели за добра кредитоспособност. Цялостното икономическо състояние на компанията винаги играе роля за кредитоспособността. Дори компания с много висок коефициент на собствения капитал вече няма да получава заеми, ако няма абсолютно никакви бъдещи перспективи. И обратно, стартиращите компании с много нисък коефициент на собствен капитал получават заеми, ако техният бизнес модел обещава бъдещи печалби.
Предимство на ниската ставка
Предимството на ниското съотношение на собствения капитал е висока възвръщаемост на собствения капитал. Възвръщаемостта на собствения капитал показва, че дадена компания работи икономически. Високият дял от собствения капитал гарантира падаща възвръщаемост на собствения капитал. С помощта на ефекта на ливъридж възвръщаемостта на собствения капитал може да бъде увеличена чрез привлечен капитал, чийто лихвен процент е под вътрешната норма на възвръщаемост. По този начин ефектът на ливъридж описва ефекта на ливъридж на дълговия капитал върху възвръщаемостта на собствения капитал. Не е възможно обаче безкрайно увеличение на възвръщаемостта на собствения капитал с помощта на ефекта на ливъридж. Освен това трябва да се отбележи, че увеличаването на корпоративния дълг води до по-високи лихвени проценти. След определен момент от времето никоя банка няма да приеме друг заем. Освен това, дори в лоши икономически времена, лихвите по взетите заеми трябва да бъдат спечелени.
За поемащия риска компания с нисък коефициент на собствен капитал предлага друго предимство. Поради лошия кредитен рейтинг на такива компании, инвеститорите могат да очакват по-висока възвръщаемост на инвестициите си, отколкото в компании с отличен кредитен рейтинг.
Увеличение на съотношението на собствения капитал
Различни различни мерки могат да се използват за увеличаване на дела на собствения капитал. Прави се разлика между мерките, които се извършват по отношение на активите и пасивите на баланса. Мерките за увеличаване на дела на собствения капитал в активите на баланса се наричат освобождаване от капитал. Тук се прави опит чрез освобождаване на капитал за увеличаване на дела на собствения капитал. Възможни мерки са например намаляването на исковете. Наред с други неща, може да се обмисли по-строга система за зашеметяване или по-кратки условия за плащане. Това включва и опцията за факторинг. Факторингът е продажбата на вземания на трета компания. Тази компания се грижи за уреждането на иска. В замяна на това продаващото дружество получава незабавна ликвидност и избягва риска от неизпълнение на задължението на длъжника при плащане. Компанията купувач плаща само част от действителната стойност на вземанията за този риск.
Друга възможност за освобождаване на капитал би била така наречената процедура за обратно изкупуване и обратно изкупуване. Дълготрайните активи се продават и отдават под наем едновременно. Намаляването на запасите чрез оптимизация на запасите и бъдещото производство точно навреме също освобождава капитал.
От страна на пасива в баланса има опции за увеличаване на капитала или запазване на печалбата. Увеличението на капитала се извършва като част от външно финансиране чрез увеличаване на акционерния капитал. Задържането на печалбата в контекста на вътрешното финансиране се осъществява поради неразпределяне на печалбата или частни тегления.
Съседни ключови фигури
Има и други ключови цифри, които граничат с изчисляването на дела на собствения капитал. Други важни ключови цифри са възвръщаемостта на собствения капитал, съотношението на дълговия капитал и статичното или динамичното ниво на дълга. Възвръщаемостта на собствения капитал показва лихвата върху капитала, внесен в дружеството. Известна е също като рентабилност на компанията и позволява да се оцени рентабилността на компанията. Тази ключова цифра също е силно зависима от индустрията и следователно може да се използва само за сравнение на компании от същия бранш.
Статичното ниво на задлъжнялост поставя собствения капитал във връзка с дълга и по този начин допълва ключовите цифри на собствения капитал и дела на дълга. В допълнение към статичното ниво на дълга съществува и динамичното ниво на дълга, което определя дълга на компанията спрямо нейния паричен поток.