Opec Саудитска Арабия отправя предизвикателство към Русия за ценова война на петролния пазар - Handelsblatt
Моите новини
След провала на преговорите за ОПЕК +, Саудитска Арабия наводнява петролните пазари и понижава цените. Цената на акциите на Saudi Aramco се срива.
03/08/2020 | от Якоб Блум и Матиас Брюгман
Виена/Берлин Саудитска Арабия, най-големият износител на петрол в света, инициира ценова война на петролния пазар. Страната е намалила цените на суровия си петрол повече от преди повече от 30 години. Държавният енергиен гигант Saudi Aramco предлага безпрецедентни отстъпки в Азия, Европа и САЩ, за да насърчи рафинериите да използват саудитски суров петрол. В същото време кралството обяви, че ще увеличи масово емисиите си на петрол от април, дори предишният рекорд от дванадесет милиона барела на ден може да бъде надвишен.
Уорън Патерсън, главен анализатор на суровини в ING Bank, е убеден: „Предстои ценова война.“ Затова ING понижи прогнозата си за цената на петрола Brent от 56 долара за барел (около 159 литра) на 33 долара. Бил Фарън Прайс, анализатор в Petroleum Policy Intelligence, не си прави илюзии относно последиците: „Ще има кървава баня“, защото комбинацията от по-голямо производство на петрол и рязко по-ниско търсене на петрол е фатална.
Акциите на най-голямата петролна компания в света, Saudi Aramco, паднаха значително под емисионната цена на книжата през декември за първи път в неделя, първия ден от търговията в Персийския залив. По това време те бяха издадени за $ 32, в неделя те паднаха с 9,1% до $ 30. Всички индекси на фондовия пазар в държавите от Персийския залив се сринаха, Кувейт спря най-важния си барометър на фондовия пазар от търговия.
Теми на статията
В петък, след провала в търсенето на компромис между картела за износ на петрол Opec и Русия, цената на петрола за сорта Brent вече беше спаднала с 9,4% - спадът до 45,27 долара за барел беше най-голямата дневна загуба от световната финансова криза през 2008 г.
На срещата във Виена, наречена „Opec +“ в петък, Саудитска Арабия не успя да убеди Русия да подкрепи намаляване на производството на петрол от 1,5 милиона барела на ден до края на годината. По този начин двете страни не успяха да се споразумеят за обща стратегия за това как да се ограничи спадът в цените на петролните пазари. Тъй като страхът от разпространението на коронавируса отново се разпали на финансовите пазари, не само фондовите пазари се сринаха.
Цените на петрола също паднаха толкова рязко, колкото и при финансовата криза през 2008 г. И разривът между Саудитска Арабия и Русия отново ускори разпродажбата на петролните пазари. Поради ценовата война, обявена от Рияд, търговците сега очакват цената на петрола да спадне бързо в началото на фондовия пазар в понеделник.
Европейските купувачи се възползват
Saudi Aramco обяви драстично намаляване на цените в бележка до своите глобални клиенти в събота. По-специално за европейските купувачи цената за барел от сорта им Arabian Light ще бъде с 10,25 долара под цената за барел Brent от Северно море. За клиенти в Азия и САЩ около четири до седем долара. Това е най-голямата отстъпка от три десетилетия.
Това оказва огромен натиск по-специално върху Русия, един от най-големите доставчици на петрол в Германия и Европа. Руският министър на енергетиката Александър Новак отхвърли предложението на саудитския петролен министър принц Абдулазиз бин Салман във Виена за по-нататъшно намаляване на обема на производството. След по-ранни кръгове съкращения Рияд обвини Москва, че не спазва договорения лимит на обема. В Русия, в допълнение към двете контролирани от държавата петролни компании Rosneft и Gazprom Neft, има големи частни производители като Lukoil и Surgutneftegas, които имат по-високо производство от индустриалните гиганти като BP или Exxon Mobil.
Русия беше изпратена в най-тежката икономическа криза от падането на Съветския съюз през 1998 г., след като Саудитска Арабия започна първата война за цените на петрола от 40 години насам. Цената на петрола спадна до най-ниската си цена от 9,55 долара. Кремъл трябваше да обяви национален фалит и да започне най-голямото преструктуриране на дълга в историята си. „Сега се замърсява“, каза Дъг Кинг, мениджър на хедж фондове в Merchant Commodity Fund, относно нарастващата ценова война.
Защото натискът върху Москва и цената на петрола се увеличава поради поредното съобщение на Aramco: Компанията ще увеличи производството на петрол отново до поне десет милиона барела на ден от април. Aramco дори не изключва да достигне най-високото си ниво от добри дванадесет милиона барела на ден, съобщиха от Рияд.
Други държави от ОПЕК също биха могли да увеличат производството си. Тъй като с провала на сделката с Opec +, съкращенията на производството от 2,1 милиона барела на ден, за които Allianz се беше договорил през декември 2019 г., също ще изтекат без замяна.
Сега анализаторите очакват падащите цени на петрола да повлияят и на цените на природния газ и втечнения природен газ (LNG). Самата цена на петрола вероятно ще "падне до най-ниското си ниво от две десетилетия през следващото тримесечие", очаква анализаторът Фарън Прайс.
Той вече не изключва падането под границата от 20 долара. Вярно е, че Саудитска Арабия се нуждае от цена на петрола от около 80 долара за барел за балансиран държавен бюджет. По този начин страната е изложена на голям риск от огромен бюджетен дефицит. Но производствените разходи на Aramco са значително по-ниски от руските им съперници и Aramco вече реализира печалба от над десет долара.
Русия се е отказала от сделката със Саудитска Арабия, тъй като руските петролни компании вече не са готови да се откажат от пазарните дялове на американските шистови петролни компании, казва стратегът на ING Патерсън. „Русия се справя по-добре с ниските цени на петрола, отколкото много страни от ОПЕК.“ Най-лошият случай сега се е случил за държавите-членки на петролния картел. Нищо чудно тогава, че се опитаха да ограничат щетите. Генералният секретар на ОПЕК Мохамед Баркиндо заяви, че се надява Русия да възобнови преговорите с петролния картел.
Но може да отнеме много време, преди това да се случи, казва Джовани Стауново, експерт по суровини в UBS. „Трябва да боли, преди участващите страни да се върнат на масата за преговори.“ Хелима Крофт, експерт на Opec в RBC Capital Markets, го вижда по подобен начин. „Трудно е да си представим, че отношенията между ОПЕК и Русия могат да бъдат стабилизирани скоро.“ Ценовата война ще постави под натиск почти всички страни, зависими от износа на петрол. Крофт очаква, че те ще трябва да реагират на нарастващия дълг с драстично намаляване на държавните разходи.
Паника на пазара на коронавирус
Крахът на преговорите за Opec + обаче ще бъде болезнен и за основния съперник на петролния картел - американската индустрия за шистов петрол. Паниката на пазара, предизвикана от коронавируса, също доведе до нарастване на рисковите премии за облигации от американски енергийни компании. Много производители на шистов нефт са финансирали годините на агресивен растеж, като са взели сериозни заеми. Сега те са под двоен натиск: инвеститорите изтеглят капитал, а ниските цени на петрола водят до колапс на приходите.
Не е ясно обаче дали руската стратегия да постави конкурентите си в САЩ на колене с ценова война ще работи, казва експертът от ING Патерсън. „Може да работи в средносрочен план.“ Но той се съмнява, че американската индустрия също ще бъде отслабена в дългосрочен план. Съвсем наскоро ОПЕК и Русия се опитаха през 2015 и 2016 г. да изтласкат конкуренцията на САЩ от пазара с най-ниските цени. Стратегията се провали, защото американските фирми стават все по-ефективни под ценовия натиск. След като много шистови петролни компании оцеляха в ценовата война, САЩ се издигнаха до най-големия производител на петрол в света.
Тогава обаче инвеститорите бяха готови да предоставят рисков капитал на сондажите в Пермския басейн в Тексас. Но поради несигурността на пазарите, която коронавирусът е задействал, все по-малко инвеститори са готови да го направят.
Едно е сигурно: ако пазарът сам определя цената на петрола, това ще бъде трудно време за цялата индустрия.