Нови правила за преките чуждестранни инвестиции

Автор: Корина Кириак/Дата на публикуване: 14-10-2020 12:10

Считано от 11 октомври 2020 г., Регламент (ЕС) 2019/452 на Европейския парламент и на Съвета за установяване на рамка за проверка на преките чуждестранни инвестиции в Съюза, приет на 19 март 2019 г., стана пряко приложим в държавите-членки.

Регламентът за ПЧИ предвижда създаването на механизъм за сътрудничество между държавите-членки, както и между държавите-членки и Европейската комисия, по отношение на преките чуждестранни инвестиции, които е вероятно да засегнат сигурността или обществения ред.

ПЧИ са един от основните източници на развитие на една икономика и затова е важно как държавите се отнасят към тях. В контекста на кризата способността на една икономика да привлича здрави чуждестранни инвестиции става още по-важна.

На национално ниво е в законодателен процес проект за спешна наредба за мерки за прилагане на Регламента за ПЧИ, както и за изменение и допълнение на Закона за конкуренцията №. 21/1996, което е предвидено да влезе в сила до края на тази година.

Какво представлява пряка чуждестранна инвестиция съгласно Регламента за ПЧИ и как се определя дали такава инвестиция подлежи на проверка?

Съгласно Регламента за ПЧИ преките чуждестранни инвестиции са тези инвестиции от всякакъв вид, които отговарят на следните условия:

се изпълняват или са предназначени да бъдат извършени от a чуждестранен инвеститор, т.е. физическо или юридическо лице от трета държава;
включват упражняване на икономическа дейност в държава-членка, включително инвестиции, които позволяват ефективно участие в управлението или контрола на предприятие, извършващо икономическа дейност (например придобиване на акции или акции в дружество в държава-членка) в ЕС); и
са направени с цел установяване или поддържане на трайни и преки връзки между чуждестранния инвеститор и предприемача или предприятието, за което тези средства са предназначени.

Съгласно Регламента за ПЧИ основният критерий за определяне дали ПЧИ са обект на проверка е, че има вероятност да засегне сигурността или обществения ред.

Този критерий е по-добре дефиниран от редица указания, предвидени в Регламента за ПЧИ, като например, че преките чуждестранни инвестиции могат да имат ефект, inter alia, върху (i) критична инфраструктура, включително енергетика, транспорт, водна инфраструктура. или здраве; (ii) доставка във връзка с критични фактори на производството, включително енергия или суровини, или (iii) достъп до чувствителна информация. Също така фактът, че чуждестранният инвеститор се контролира пряко или непряко от правителството на трета държава или ако съществува сериозен риск чуждестранният инвеститор да участва в незаконни или престъпни дейности, може да показва, че преките чуждестранни инвестиции е вероятно да повлияят на сигурността или обществения ред.

Който изследва ПЧИ?

Всяка държава-членка е компетентна да проучва ПЧИ. Регламентът за ПЧИ обаче поставя основите на механизъм за сътрудничество между държавите-членки, съответно между държавите-членки и Комисията, чрез който други държави-членки и/или Комисията имат достъп до преки ПЧИ и могат да се намесят, ако сигурността или общественият ред в тези други държави-членки ще бъде засегнат.

По този начин държавите-членки ще трябва да уведомят Комисията и останалите държави-членки за всички ПЧИ на тяхната разглеждана територия, както и списък на държавите-членки, чиято сигурност или обществен ред се считат за засегнати.

Останалите държави-членки ще могат да поискат информация за тази инвестиция и да представят коментари. Комисията също така ще може да поиска информация и/или да даде становище на държавата-членка, която извършва проверката, ако прецени, че ПЧИ е вероятно да засегнат сигурността или реда и законите в няколко държави-членки или разполага със съответна информация. връзка с тези ПЧИ.

Освен това тези права на другите държави-членки и/или на Комисията могат също да се упражняват по отношение на тези ПЧИ в държава-членка, които не подлежат на проверка от тази държава-членка.

Как Румъния в момента се справя с ПЧИ?

Румъния не е чужда на концепцията за проверка на ПЧИ и понастоящем проверката се извършва в съответствие с процедурите, установени от Закона за конкуренцията №. 21/1996. По информация от Съвета по конкуренция, Върховният съвет на националната отбрана е компетентният орган за анализ на операциите, които могат да засегнат националната сигурност.

В ситуации, когато операция за овладяване на предприятия или активи представлява риск за националната сигурност, по предложение на Върховния съвет на националната отбрана правителството ще издаде решение, което ще го забрани.

За прилагането на тези разпоредби Върховният съвет на националната отбрана издаде решение №. 73/27 септември 2012 г., изброяващи областите, в които операциите по овладяване на някои предприятия или активи, съответно на икономическа концентрация, подлежат на контрол, а именно:

сигурност на гражданите и общностите, гранична сигурност, енергийна сигурност, транспортна сигурност, сигурност на жизненоважни системи за доставка, сигурност на критична инфраструктура, сигурност на информационните и комуникационни системи, сигурност на финансовата, фискалната, банковата и застрахователната дейност, сигурността на производството и движението на оръжия, боеприпаси, експлозиви, токсични вещества, индустриална сигурност, защита при бедствия;
защита на земеделието и околната среда;
защита на приватизационните операции на държавни предприятия или тяхното управление

Какво предлага проектът на ГЕО?

Проектът на GEO предвижда, че ПЧИ, които отговарят на следните условия, ще бъдат уведомени на Съвета по конкуренция: (i) имат стойност, която представлява най-малко RON еквивалент на 2 милиона евро и (ii) обектът им на дейност е ограничен до една от областите, предвидени в Решение на CSAT .

Освен това ПЧИ, различни от предвидените по-горе, могат да бъдат разгледани, ако се счита, че те могат да засегнат националната сигурност или обществения ред.

Проектът на ГЕО също така разширява определението за ПЧИ, предвидено в Регламента за ПЧИ, и тук включва инвестиции, които позволяват на чуждестранния инвеститор да получи чрез икономическия субект, в който инвестира, достъп до съответната информация, системи или технологии, които могат да окажат въздействие при всякакви обстоятелства. формират сигурността или обществения ред на Румъния. Портфейлните инвестиции обаче са изрично изключени от прилагането на проекта на ГЕО.

Понятието чуждестранен инвеститор

Проектът на ГЕО също така разширява обхвата на чуждестранните инвеститори, предвиден в Регламента за ПЧИ и включва тук, освен физически или юридически лица от трета държава, също (i) юридически лица, чието седалище е в държава-членка на Европейския съюз, но които са пряко или косвено контролирани от физическо лице, юридическо лице или образувание без юридическо лице от трета държава; но също и (ii) попечители на субект без юридическо лице или лица в подобно положение, ако те не са физически или юридически лица на Европейския съюз.

Контролът на ПЧИ по критерия за контрол не е изненадващ и се очаква от по-новия подход на Националната банка на Румъния за тълкуване на статистиката на ПЧИ по отношение на крайната дестинация на инвестициите.

Процедура за преглед на ПЧИ

Чуждестранният инвеститор (или двете страни, участващи в сделката, в случай на сливане) ще изпрати уведомление до Съвета по конкуренция, независимо дали въпросната пряка чуждестранна инвестиция е икономическа концентрация или не. В случай на икономическа концентрация обаче ще бъде подадено само едно уведомление.

Съветът по конкуренция ще изпрати уведомлението до Комисията за проверка на преките чуждестранни инвестиции ( CEISD ), която трябва да завърши проверката в рамките на максимум 45 дни от датата, на която уведомлението е влязло в сила.

Ако CEISD счита, че съществуват големи рискове за сигурността или ако гласовете на членовете на CEISD не отговарят на мнозинството, необходимо за издаване на съгласието, Съветът по конкуренция може да поиска становището на Върховния съвет на националната отбрана. Това становище ще бъде издадено не по-късно от 90 дни след неговото искане.

След разглеждането му, CEISD ще издаде съгласие за разрешение (което ще бъде последвано от решение на министър-председателя), условно разрешение, забрана или отмяна на преки чуждестранни инвестиции.

Въздействието на новата законодателна рамка върху чуждестранните инвестиции и приложимите санкции

Проектът на ГЕО променя режима на одобрение на ПЧИ в Румъния и тяхната широка дефиниция прави несигурността на уведомлението да надвисва над чуждестранни инвестиции.

В този контекст чуждестранните инвеститори (и не само) трябва да извършат внимателен анализ на всички особености на инвестицията, която възнамеряват, за да определят дали задължението за уведомяване се отнася за тях или не.

Нарушението на задължението за уведомяване за изпълнението на ПЧИ или предоставянето на неточна, непълна или подвеждаща информация в заявление, потвърждение, уведомление или допълнение към него, представлява нарушение и се санкционира от Съвета по конкуренция с глоба от 1% до 5% от общия оборот през финансовата година преди санкцията.