Не съм загубил пари
Преди няколко седмици седях до Ханес Андрош, бивш австрийски министър на финансите, в телевизионна програма на ORF. Вече на поста на 30-годишна възраст той дълго време беше дете-чудо на австрийската политика, преди да се натъкне на финансова афера. Днес той е успешен предприемач и инвеститор. Модераторът го попита: "Но сигурно сте загубили много пари в кризата." Андрош отговори: "Не съм загубил пари. Със сигурност съм инвестиран в много акции и компании. Но това са само документи. Те понякога са по-високи, а понякога по-ниски." Пожелавам ти и толкова спокойствие.
2008 ще остане с нас за известно време. Но по-скоро, отколкото по-късно, впечатленията от най-лошата фондова борса от 1931 г. ще бъдат покрити с нови впечатления. Човешката памет е много ограничена, особено що се отнася до финансите.
Вече няколко пъти писах на този етап, че в ретроспекция може да е било погрешно да не излезем от запасите през пролетта на 2007 г. По това време знаците за оценка на фондовия пазар не бяха ясно в продажба, иначе бихме посъветвали да го направим.
Но инвестиционната стратегия винаги се състои от много решения, а не само от това, което ви прави особено щастливи или раздразнени в момента. От 2007 г. все по-често съветваме срещу енергийни запаси и банки и препоръчваме златото като застрахователна полица.
Ако изходът през 2007 г. можеше да бъде фундаментално оправдан, след март 2008 г., когато настъпи третата вълна от спада на цените (първата през лятото на 2007 г., втората през януари 2008 г.), влизането отново беше фундаментално оправдано. През април 2008 г. запасите вече бяха доста евтини. След горещата фаза на финансовата криза през есента на 2008 г., доверието вече е на ниско ниво, както и цените на акциите, и аз бях много посъветван да започна наскоро.
Във всяка ситуация, освен наистина голяма Голяма депресия, ще спечелите много пари с акции на тези входни цени. Не мога обаче да отхвърля напълно голямата криза, въпреки че централните банки и правителства правят всичко възможно, за да я противодействат. Затова помислете какво би се случило, ако се случи голямата криза. Запазете запасите си от злато. Но ако централните банки успеят, ще има инфлация - а срочните депозити или облигации са лоши инвестиции.
2008 г. ни показа - и може би новодошлите сред вас - колко е трудно да инвестираме. Въпреки че точно прогнозирах финансовата криза, цялостната стратегия очевидно зависи от нещо повече от прогноза. Ако само бях препоръчал срочни депозити и злато през 2007 г., можеше да се окаже, че банките НЯМА да бъдат спасени и щеше да загубите всичките си пари. Често виждаме само какво се е случило. Правилно е обаче да се поставите в положението на ситуацията за вземане на решения в подходящия момент от времето (без днешното знание)!
А ситуацията с вземането на решения днес не е напълно ясна. Глобалната рецесия е сигурна - дори тогава запасите са евтини. Но световната икономическа криза не е напълно изключена. И така: инвестирайте за остра рецесия с последваща инфлация и в същото време се хеджирайте за голямата криза.
Ако можем да работим заедно, за да избегнем най-големите грешки (това е много, много!), За да изградим разумен микс от активи - и това в момента включва много запаси и малко злато за мен - би трябвало да сме много, много по-добре от повечето хора.
Желая ви всичко най-добро за 2009 г., здраве, щастие и успех!