Монети, барове, ETC Злато остава инвеститорите Любими - Forex; Суровини - FAZ
Едва ли някоя друга група стоки е толкова популярна сред инвеститорите, колкото благородните метали. Независимо дали става въпрос за злато и сребро, или паладий и платина: много инвеститори направо ги скачат. Нищо чудно, че се търсят благородни метали: Във времена на висок държавен дълг в много страни и разхлабена парична политика на централните банки, много инвеститори се страхуват за стабилността на парите си. Те търсят сигурност и затова преди всичко избират златото като средство за поддържане на стойността. Златото се счита за валута в криза и не е разочаровало инвеститорите по отношение на представянето през последните години. Цената е нараснала за дванадесета поредна година.
Има различни начини за инвестиране в злато: монети и кюлчета, но също така и сертификати и други ценни книжа, които отразяват цената и обикновено се депозират с метала. Търгуваните на борса стоки (ETC) са популярни. Това са ценни книжа, търгувани на борса, които обикновено се хеджират със съответната стока. Така че те не само показват развитието на цените на фючърсния пазар, а доставчикът купува физически метала. Това е важно в случай, че доставчикът на такъв финансов продукт трябва да стане неплатежоспособен.
Gold ETC са популярни сред инвеститорите
Активите, инвестирани в ETC, нарастват от месеци. Дори бяха достигнати нови върхове в продължение на няколко седмици подред. Само за година златните ETC на ETF Securities, най-големият доставчик на такива ценни книжа в Европа, са получили 2,7 милиарда долара приток. Около 20 милиарда долара са инвестирани в злато ETC само от ETF Securities. Информационната агенция Bloomberg изчисли, че златните продукти, депонирани със злато по целия свят, са натрупали 2622 тона злато. За сравнение: количеството добито злато в света годишно е около 2700 тона. Общото търсене е около 4000 тона. Разликата се получава чрез рециклиране.
За инвеститорите, които искат да залагат на ценовото развитие на златото, може да има смисъл да купуват такива продукти. Те са относително лесни за използване и не изискват собствен сейф за съхранение на монети и кюлчета. Съществува обаче и опасност в тенденцията да се купуват златни фондове: Инвеститорите неизбежно повишават цените на златото с покупките си. Поради това критиците посочват, че предимно инвеститорите са тези, които се страхуват от обезценяване на пари, купуват все повече и повече от метала, за да хеджират собствените си златни продукти. Ако обаче търсенето на злато отслабне, тъй като притесненията за дълговата криза и паричната стабилност намаляват, голямо количество злато ще излезе на пазара. Резултатът: цените биха паднали бързо.
Без лихва, без връщане
Един от недостатъците на инвестирането в злато е, че инвеститорите могат да се възползват само от увеличението на цените. Златото не генерира лихва, нито осигурява възвръщаемост като акциите. Частните инвеститори също трябва да са наясно с валутните ефекти, тъй като стоки като златото се търгуват предимно в американски долари.
Но въпреки някои недостатъци, не само много частни инвеститори, но и големи инвеститори продължават да се доверяват на нарастващата цена на златото. Това може да се види, например, на фючърсния пазар по броя на нетните дълги позиции - т.е. залагания на нарастващи цени. Докато в началото на годината бяха сключени само около 160 000 такива договора, сега цифрата е почти 50 процента повече при 240 000. Други благородни метали също спечелиха значително напоследък. При среброто, например, тези позиции бяха увеличени с 20 процента, а при паладия с цели 26 процента. Тези цени обаче обикновено варират значително.
Централните банки от развиващите се страни купуват злато
Дори централните банки не искат да отрекат привличането на злато: особено централните банки от нововъзникващите страни са натрупали все повече и повече чуждестранна валута и следователно тръгват на пазаруване. За да диверсифицират резервите си, те масово купуват злато. Съвсем наскоро Бразилия купи 17 тона злато през октомври. Турция придоби 18 тона от благородния метал. През последните няколко десетилетия централните банки, в баланс, продаваха злато. За трета поредна година обаче те са нетни купувачи. Това води до покачване на цената. След това е неразрешената дългова криза в Европа. „Тъй като Тройката дълго време не успя да постигне съгласие относно точната структура на подкрепата за Гърция, инвеститорите продължиха да бъдат неуредени и следователно все повече разчитат на златото“, казва Бернхард Венгер от ETF Securities.
При толкова голям инвеститорски интерес все повече се забравя, че златото все още много често се използва като бижу. Според данни на Световния съвет по златото (WGC), група за застъпничество за минната индустрия, около половината от годишното търсене на злато идва от бижутерската индустрия. През 2011 г. това беше около 2000 тона.
Сватбеният сезон в Индия увеличава търсенето на злато
Тъй като търсенето на бижута отново нараства в Индия, която е най-големият потребител на злато, това може да увеличи цената на златото. През ноември в азиатската страна започна сезонът на празниците и сватбите, когато се подаряват големи количества бижута. Само на Дхантерас, индуски празник, Асоциацията на бомбардиращите бомби в Бомбай (BBA) регистрира 30% повече продадено злато, отколкото през предходната година. Въпреки това BBA е доста песимистичен: за тази година организацията очаква внос от около 650 тона, а през следващата година само 550 тона.
За сравнение: През предходната рекордна 2011 г. са внесени 967 тона злато. Има и лоши новини от Китай: търсенето на монети и кюлчета през третото тримесечие е било 53 тона, с 12 процента по-ниско от същото тримесечие на предходната година. Търсенето на бижута също падна. Това е важно, тъй като потребителите в двете страни заедно представляват около половината от световното търсене на бижута.
Според доставчика на фондове Earth Ressource Investment Group има още един аргумент за по-нататъшно покачване на цената на златото. Става все по-скъпо да извадите унция фино злато от земята. Докато общите производствени разходи - включително производствени разходи, капиталови разходи и разходи за проучване - са били около 250 долара за унция през 2002 г., минната компания сега трябва да похарчи около 1530 долара. Йоахим Берленбах, управител на фонда на Earth Ressource Investment Group, изчислява, че производствените разходи през 2015 г. ще бъдат около 1900 долара. „Не можем да прогнозираме колко точно ще бъде цената на златото през 2015 г. Но сме сигурни, че няма да е под общите разходи “, казва експертът. Анализаторите от Commerzbank очакват тази година цена на златото от 1900 долара за унция, средна цена на златото от около 1950 долара през следващата година и 2000 долара за унция фино злато в края на годината.