Механиката на тонтина за смазване на рисковете Les Echos

Нишов продукт, разпространен почти изключително от групата Le Conservateur, тонтайнът черпи своята финансова ефективност от своята уникалност и методично управление, състоящо се в десенсибилизация на портфолиото му с течение на времето. Обяснения.

механиката

Стара дама от италиански произход, създадена през 1653 г. от банкера Лоренцо Тонти, тонтинът все още не е остарял малко по отношение на значението на наследството. Често погрешно считана за вариант на животозастраховане, тази нетипична и поверителна форма на спестявания заема отделна глава в Кодекса за застраховане, което му дава двойно предимство: това да се ползва от същия данъчен режим като „животозастраховане (доход, предмет след осем години до освобождаване от 7,5% или 12,8% след приспадане на 4600 евро или 9200 евро за двойка), като същевременно предлага допълнителни опции.

Мутуализация

Определен като „колективно сдружение за спестявания на живот“, тонтинът обединява членове, които инвестират взаимни фондове в рамките на определен инвестиционен хоризонт (не е възможно ранно излизане). След изтичане на срока асоциацията се разпуска и нейните активи (вноски, увеличени от плодовете на управлението) се разпределят изцяло между абонатите (ако членът умре преди това прекратяване, премиите му се добавят към общия пот).

Всяка година Le Conservateur създава нова тонтинова асоциация за период от 25 години. Изкушеният от тази единична инвестиция спестител има избор дали да се ангажира с този срок или да се присъедини към сдружение, създадено преди това, при условие че блокира инвестицията си за минимум 10 години (15 години в случай на периодични плащания). Той може също да разпределя премиите си между различни асоциации, за да зашеметява условията на инвестицията си. Тогава говорим за „каскадни“ тонтини. При членство, плащанията се начисляват фиксирана и еднократна такса от 18,5%. Тази пункция може да изглежда много тежка. Но изгладен с течение на времето, се оказва по-малко наказващ от таксите за управление (договорни и специфични за фондовете, съставляващи UC), взети с течение на времето от непогасената класическа мултиподдръжка.