Кратката стратегия
Под техническия термин „Съкрати“ знаете как да залагате на спад в цената.
По принцип имате две възможности на борсите:
Можете да включите изгряващ или падащи цени спекулирам. Разбира се, пазарът може да се движи настрани за дълго време, но в дългосрочен план винаги има нагоре и надолу на пазарите.
В миналото по-специално частните инвеститори имаха възможност да залагат само на нарастващи цени. Нещо подобно се нарича едно Дълга стратегия. Когато купувате акции или традиционен взаимен фонд, вие автоматично приемате, че цените ще се покачат. Подобна едностранна инвестиционна стратегия обаче е под въпрос, тъй като на фондовия пазар имаше дълги фази, в които цените основно падаха. Така че трябва да държите двата шанса и двете посоки отворени.
В САЩ инвеститорите могат да се възползват от падането на цените в продължение на много десетилетия, като купуват акции продавам на кратко, т.е. можете да продавате акции, които дори не притежавате, и по този начин да печелите от падане на цените. Въпреки това, тези кратко продадени акции трябва да бъдат закупени, ако цената на акциите трябва да се повиши противно на очакванията.
В Германия е така Кратка продажба споделя екзотичен инструмент и едва ли има банка, която да предлага това на частни инвеститори. И така, отне много десетилетия на инвеститорите в тази страна, за да могат да намалят (спекулират с падащите цени). Сега има няколко оферти. В допълнение към опциите, които е трудно да се търгуват за частни инвеститори, защото едва ли има банки, които да имат достъп Фючърсна борса на Eurex предлагат се варанти, сертификати и отскоро кратки ETF.
Представете си, ако DAX падна с 2 процента за един ден. Ако имате Кратко ETF на DAX във вашето портфолио ще бъде минус 2 процента плюс 2 процента. Краткият ETF просто превръща загубите в печалби. Важи и обратното: ако DAX се покачи с 2 процента, например, вашият кратък ETF губи 2 процента. Краткият ETF се държи като огледален образ.
Такива кратки ETF са полезни, ако имате сметка за ценни книжа, която вече е нараснала значително спрямо такава Спад в цените искам да хеджирам. Такава защита на депозита се нарича на техническия език "Хеджиране", което означава нещо като „да се оградиш“ на английски.
Трябва обаче да отбележите, че Осигуряване на сметка за ценни книжа на практика често не е толкова лесно.
Трябва да вземете предвид състава на вашето портфолио. Ако вашата сметка за ценни книжа се състои предимно от акции на DAX като Daimler, Siemens, Bayer, Deutsche Bank или BMW, кратък ETF на DAX може да ви предпази от големи загуби. Ако обаче вашето портфолио съдържа пъстра комбинация от акции от всички страни и редица малки капачки, позициите всъщност трябва да бъдат хеджирани индивидуално, което едва ли е възможно в действителност, тъй като няма толкова много различни къси ETF. Защитата със сертификати също би била трудна в такъв случай.
Осигуряването на сметка в ценни книжа напълно води до много високи разходи. Защото, ако портфолиото продължи да се увеличава, вашият кратък ETF естествено ще спадне. Сигурността и възвръщаемостта винаги са два непримирими противника на финансовите пазари. Високото ниво на сигурност винаги означава по-ниска възвръщаемост, а високата доходност носи високо ниво на риск. Кратките стратегии могат да смекчат загубите на цените, но не и да ги предотвратят напълно.
През последните години емитентите извеждат на пазара все повече и повече кратки ETF, с които можете конкретно да залагате на падащите пазари. Ако искате да хеджирате само портфолиото си, трябва да се уверите, че съставът също отговаря на хеджирането. Не можете да хеджирате портфейл, съставен от китайски акции или технологични акции, с кратък ETF на DAX. По-широките къси ETF не са подходящи за такова специфично хеджиране. Все още си полезно средство за инвестиция. Например, ако на хоризонта е дълъг мечи пазар и цените на акциите спадат, можете да реализирате добри печалби с къси ETF.
Има обаче едно нещо, което трябва да имате предвид:
Кратките ETF са подходящи само за краткосрочни живи плетове и кратки стратегии. В дългосрочен план изпълнението се отклонява значително от изчисленото развитие. Причината за това е, че кратките ETF проследяват представянето всеки ден на търговия.
Представете си, че в понеделник DAX е паднал с 2 процента, във вторник е нараснал с един процент, а в сряда е спаднал с 3 процента. След това затваря при минус 2 процента. В случай на къси ETF, обаче, оценката се извършва всеки търговски ден, така че изпълнението се различава от изчисленото (непрекъснато).
Това е свързано със специалните характеристики на изчисляването на процента. Повечето инвеститори не разбират, че изчисляването на процента има свои собствени закони. Ако попитате инвеститор какъв процент му трябва, за да навакса загуба на цена от 50 процента, той ще отговори на 50 процента. Но това е напълно погрешно! Това е 100 процента. Тези специални характеристики на изчисляването на процента означават, че кратките ETF и ETF с ливъридж не отразяват действителното развитие на фиктивен, непрекъснато изчисляван кратък индекс.
Таблицата показва как инвеститорите често грешат. С ценова загуба от 90 процента не ви трябват 90 процента печалба, за да компенсирате загубите, както мнозина вярват, а зрелищна 900 процентова печалба само за да се върнете към първоначалното си състояние. Затова първото и най-важно правило за инвеститорите е: никога не правете загуби! Почти никога не можете да компенсирате напълно загубите, ако те са много високи.
Ценови загуби и необходими ценови печалби
| Загуба на цената | Необходима печалба от курса |
| 5% | 5% |
| 10% | 11% |
| 15% | 18% |
| 20% | 25% |
| 25% | 33% |
| 30% | 43% |
| 50% | 100% |
| 75% | 300% |
| 90% | 900% |
Ето защо, преди да инвестирате пари, трябва да го направите като професионалисти. Те не питат:
Как мога да намеря най-добрата инвестиция с най-висока възвръщаемост?
Това е типичен въпрос за начинаещи.
Много по-важно е: Как мога да избегна загуби от самото начало?
Тук помага само съвършенството на помощните средства Управление на риска.