Коефициент на Шарп, Валутен пазар на обикновен език
Коефициентът на Шарп определя съотношението на възвръщаемостта на инвестиционния портфейл към риска. Доста често инвеститорите имат нужда да сравняват две търговски стратегии или два финансови инструмента според критериите: получената рентабилност с приемливия риск. За тези цели има специален статистически инструмент, който помага на финансов анализатор, банкер, инвеститор да оцени степента на възможните рискове.
Връщайки се към валутния пазар Forex, бих искал да подчертая, че много статистически показатели на вашата система за търговия могат да бъдат намерени в обобщената таблица с резултати в отчета. В допълнение към всички други финансови и статистически данни, във вашия търговски отчет по подразбиране се изчислява коефициентът на Шарп.
Коефициентът на Шарп показва ефективността на системата за търговия, която използвате. Колкото по-високо е съотношението на Шарп, толкова по-стабилна и ефективна е вашата система за търговия.
Данните за коефициента на Шарп отразяват не просто моментален показател за минали оценки на възвръщаемостта на риска, но прогнозират степента на стабилност на бъдещата печалба. Поради това той се използва най-често от финансовите анализатори в техните обобщени таблици за оценка на активите.
Формулата за изчисляване на съотношението на Шарп:
От сложно изчисление на стойността на коефициента на Шарп следва, че то предоставя информация на инвеститора за степента на риск при изчакване на възвръщаемост на определен актив.
Тъй като коефициентът на Шарп е относителен показател, той най-често се сравнява с бенчмарк. Бенчмаркът е безрисков аналог на генерирането на доходи.
Например, когато инвестират в акции, те вземат за сравнение възвръщаемостта на портфейла от акции и възвръщаемостта на бенчмарка - фондовия индекс S&P 500. Предполага се, че инвестирането в американския индекс S&P 500 е по-безопасно, а възвръщаемостта, например, може да бъде 5% годишно. А инвестирането в портфейл от акции от същия индекс, например, би донесло 15%.
Идеята за използване на коефициента на Шарп се свежда до изчисляване на рисковете от възвръщаемост на портфейл от акции, като се вземе предвид възможността да инвестирате парите си в бенчмарк, в нашия пример, индексът S&P 500. Надяваме се, че този пример ще ви улесни да разберете значението на това трудно разбираемо съотношение Шарп.
Ако вземем за анализ работата на валутния пазар Forex, тогава най-често, за да се изчисли коефициентът на Шарп, те вземат средната възвръщаемост на депозитите като еталон. Ако вашата търговска стратегия носи печалба повече от 10% годишно по депозити в чуждестранна валута, например, тогава коефициентът на Шарп ще покаже оценката на риска от тези инвестиции и с нейните данни ще покаже степента на стабилност на вашата търговия.
За да стане по-ясно, нека разгледаме друг пример.
Да предположим, че Иван инвестира в недвижими имоти в продължение на три години и всяка година получава 20% печалба от актива си, а Настя получава същата рентабилност, но през цялото това време тя инвестира пари в ПАММ системата. Иван има коефициент на Шарп 1,08, а на Настя - 0,68. Така Настя рискува повече от Иван, за да получава 20% печалба всяка година.
За такъв пробив в оценката на финансовия риск Уилям Шарп получава Нобелова награда за икономика през 1990 г.
Биография на Уилям Шарп
Уилям Шарп е роден в Бостън в младо студентско семейство: бащата на Уилям е учил английска литература, а майка му е учила естествена история. Бащата на Уилям след дипломирането си работи в Харвардския университет. През 1940 г. бащата на Уилям Шарп е призован в Националната гвардия и семейството е принудено да се премести в Тексас, по-късно в Калифорния. Младият Уилям посещава училище в Ривърсайд, Калифорния.