Какво представляват хибридните инвестиционни продукти

Какви са предимствата и недостатъците на такива продукти за инвеститора? Кога те ще могат да спечелят популярност в Украйна? Попитах експертите на Prostobank.ua.

Руслан Магомедов

AMC: Astrum Investment Management

Особеността на хибридните продукти е, че те се състоят от няколко стандартни услуги, обикновено добре познати на пазара. Комбинацията от тези услуги обаче създава нов (хибриден) продукт с напълно различни свойства. Същността на хибридния продукт е да се раздели инвестиционните области на два основни компонента:

първият компонент са „безрискови“ инструменти с фиксиран доход (това могат да бъдат депозити, облигации и всякакви други инструменти, които гарантират фиксиран доход при условия на умерена степен на риск);
вторият компонент е "високорентабилни инструменти с висока степен на риск", те ви позволяват да получавате добри доходи, но те са свързани с висок риск от загуба на инвестиции (това могат да бъдат фючърси, опции, инвестиционни сертификати и т.н. На).

Обикновено хибридният продукт е 90% безрисков и 10% висок добив. Идеята зад тази пропорция е да се осигури гарантирана минимална възвръщаемост. Поради безрисковата част от хибридния продукт (90%) се осигурява минимален доход дори в случай на пълна загуба на високодоходната (и в същото време „високорискова“) част. Ако "високорисковата" част от инвестицията показва добра рентабилност, тогава общият резултат ще бъде много по-висок от този на депозитите или конвенционалните инструменти с фиксиран доход.

Хибридните продукти са конкуренти за депозитите и са доста популярни в развитите пазарни страни, където процентът на депозитите е доста нисък. В Украйна тези продукти практически не са представени. Основната пречка за популяризирането на този инструмент е липсата на законодателство и наредби, описващи механизма за предоставяне на такива услуги. Много инвестиционни компании и банки вече се опитват да започнат да предоставят такива услуги, но все още не е възможно да се създаде наистина търгуем продукт, който да се предлага на широк кръг инвеститори.

Ако сравним хибриден продукт с депозит, тогава можем да кажем, че недостатъкът може да се изрази само във факта, че при избора на хибриден продукт е необходимо по-внимателно да се избере фирма или банка, която предоставя такива услуги, защото, за разлика от депозит, защитата на правата на инвеститорите, инвестиращи пари в хибридния продукт, се описва по-слабо, което дава повече възможности за недобросъвестни компании.