Какво е фючърсите

Фючърси или фючърсен договор е ценна книга, която гарантира на страните по сделката задълженията за покупка или продажба на определен продукт на договорена цена в обозримо бъдеще. Всяка от страните носи задължения не само към партньора по сделката, но и към борсата, чрез която са сключени фючърсите. Основната разлика между фючърсните договори и опциите се крие в тежестта на фючърсите. Ако опцията предоставя правото, тогава фючърсите налагат задължения и на двете страни, участващи в нейното сключване. Необходимо е да се разбере, че при съставяне на такъв договор сделката не може и не трябва да се осъществи веднага. Името на договора "бъдеще" в превод на руски означава "бъдеще".

Историята на фючърсните договори датира от Северна Америка, появяват се фючърсни пазари и започват да работят там през 19 век. Приблизително до средата на ХХ век земеделските стоки и скъпоценните материали са инструментите за съставяне на фючърсни договори. От средата на ХХ век фючърсите започват да се състоят от мазут, различни финансови инструменти и ценни книжа, най-често ипотечни. От 80-те години фючърсните договори са за различни петролни продукти.

Каква е целта на фючърсните ценни книжа?

Основната цел на използването на фючърсите е да се формира цена за определена стока и да се запази в бъдеще. Като правило, с помощта на фючърсни договори, определени участници на финансовия пазар ефективно се застраховат срещу различни рискове, свързани с промени в стойността на стоките. В допълнение, недобросъвестни търговци с добър професионален опит умело спекулират върху съставянето на фючърси. Целта на подобни операции е да генерират икономическа печалба.

Всеки фючърс има два основни параметъра:

1. Датата, на която е планирано прякото изпълнение на транзакцията.

2. Предмет на сделката. Това може да бъде валута (в този случай договорът се счита за срочен), различни суровини, благородни или неблагородни метали, ценни книжа. Освен това има редица вторични фактори, които могат значително да повлияят на резултата от сделката за която и да е от страните:

Борсата, на която се планира сключване на договор (2 борси работят на територията на Руската федерация: в Санкт Петербург и в Москва).
Обем и единици, използвани за измерване на стоки.
Маржин разходи. Марж - размерът на средствата, изплатени при подписване на фючърсите.

Означава ли фючърсен договор приемане или доставка на стоки в безупречен случай?

Съгласявайки се да приеме фючърсите, една от страните по сделката се съгласява да получи продукт или инструмент, който все още не е произведен, тоест в действителност не съществува към момента на подписване на договора. Освен това самият факт на придобиване на фючърсен договор не ви задължава да приемете стоките след посочения период.

Какво се случва с пари в брой, когато фючърсният договор изтече?

Когато фючърсният договор изтече, събитията могат да се развият според един от трите сценария:

Салдата на двете страни по сделката остават непроменени.
Салдото на участника в сделката №1 намалява в полза на участника No2.
Салдото на участника в транзакция № 2 намалява в полза на първия участник.

Когато възникне ситуацията, описана в първия параграф, са възможни малки разходи за административни разходи, но тъй като тези разходи са незначителни, те не се вземат предвид, основната част от средствата остава недокосната. Най-важното условие за настъпването на първата опция е неизменността на цената на стоката, посочена във фючърсите. Ако цената на инструмента, посочен в договора, се увеличи, паричният баланс на купувача се попълва за сметка на продавача. За да бъде ситуацията изгодна за продавача, цената на продукта или инструмента трябва да спадне. За удобство на потребителите борсата извършва всички необходими изчисления и работа със средства по фючърсни договори.

Какво се случва, ако една от страните се откаже от фючърсен договор?

Схемата на действията в случай на отказ на една от страните остава същата. Борсата изчислява пазарната стойност на стоките в момента и една от трите описани по-горе опции се реализира с паричните сметки на участниците в сделката.

Фючърсният договор е доста нестандартен вид финансови деривати, основната му цел е да определи цената на предмета на сделката. Фючърсите, както и други договори, налагат задължения и на двете страни по сделката, едната от които трябва да достави стоката, а другата да я купи. Всъщност доставките на стоки са изключително редки, всяка от страните по сделката или губи пари, или ги придобива, в зависимост от това как се е променила стойността на стоките, посочени в договора.