Какви са ефектите от твърде висока честота на търговия?
Честотата на търговия е важен елемент в търговията на фондовия пазар. За търговците прави огромна разлика дали търгувате веднъж седмично или дори няколко пъти на час. В тази статия сме разработили тази разлика за вас както в областта на дискреционната търговия, така и за търговията според алгоритмите.
В миналото забелязваме все повече и повече, че много търговци говорят по темата за честотата на търговия във форуми или във Facebook групи. Особено когато сме в сферата на „дневната търговия“.
Много често се предполага, че висока честота на търговия върви ръка за ръка с високо ниво на знания и че алгоритмите, които имат много висока честота на търговия, работят и с много умен, добре обмислен механизъм. Но това е правилно?
Всъщност разработихме нашето обучение за системна търговия именно за този вид знания. Но в този случай бихме искали да направим изключение и да се опитаме да ви покажем с тази статия колко важно е добре обмисленото изчисляване на търговските разходи.
Затова първо ще споменем накратко значението на търговските разходи. След това ще говорим за съотношението на Шарп и след това ще ви покажем формула, с която можете да стандартизирате разходите си за търговия и сами да проверите дали честотата на търговия, която имате в момента, може изобщо да бъде печеливша или не води до високи стандартизирани търговски разходи.
Цената на търговията
Много параметри са несигурни в търговията. Не знаем какво ще бъде бъдещето. Също така не знаем дали следващата ни сделка ще бъде победител или загубен. Също така не знаем със сигурност, само защото нещо е работило в миналото, дали ще продължи да работи и в бъдеще.
Много научни подходи могат да намалят вероятността, но резултатът остава несигурен. Но има едно нещо, което можем да предвидим много добре в търговията: нашите търговски разходи.
Ние знаем точно какво е нашето разпространение за съответния инструмент. Също така можем грубо да кажем как може да се получи нашето подхлъзване. Също така знаем колко такса трябва да платим, например за притежание на CFD през нощта. И други възможни фактори на разходите също са доста прозрачни и видими при търговията.
Това ни позволява да поддържаме преглед на нашите търговски разходи много добре. И все пак много от тях не го правят. Но защо?
Мнозина просто подценяват фактора на разходите.
Разпределение от 0,5 точки или 1 точка в Dax просто не звучи много, ако се огледате из форумите и видите как всеки търговец печели дебели печалби.
Проблемът е също така, че спредът е число, което много малко всъщност се превръща в евро. Или в други важни изчислителни фактори.
До края на тази статия ще можете да стандартизирате всичките си търговски разходи в една полезна единица, което ви позволява да анализирате напълно своята търговия.
Сега обяснихме разходите за търговия. Преди да започнем изчислението, трябва да се справим с коефициента на Шарп. Защото ние ще стандартизираме нашите търговски разходи към този фактор.
Съотношение на Шарп - важна статистическа ключова фигура
В интернет има много знания за съотношението на Шарп. Ето защо бихме искали да разгледаме това накратко тук. Също така ще ви предоставим линк от уебсайт, където коефициентът на Шарп е обяснен подробно.
Като цяло съотношението на Шарп е много важна статистическа мярка. Това ни казва колко силна е нашата търговска система или нашата търговска стратегия в сравнение с безрисков лихвен процент. По този начин коефициентът на Шарп отговаря на въпроса колко свръхпродуктивност генерира нашата търговска система или търговска стратегия.
Формулата и много подробен преглед можете да намерите тук: https://www.investopedia.com/terms/s/sharperatio.asp .
Просто казано, формулата е:
(Очаквана възвръщаемост на нашата стратегия - безрисков лихвен процент)/стандартното отклонение на стратегията
Можете да намерите настоящия безрисков лихвен процент за Германия тук: https://www.finanzen.net/zinsen/10j-Bundesanlinge .
Това се използва като еталон за съотношението на Шарп за сравняване на нашата стратегия с безрискова инвестиция. В нашия случай 10-годишната федерална облигация вече е безрисковата инвестиция.
Кои съотношения на Шарп са реалистични?
Ако получите коефициент на Шарп 2-3 с вашата система за търговия или вашата търговска стратегия, това е ТОП СИСТЕМА! Всъщност е толкова добре, че трябва да погледнете отново дали има грешка в данните и дали наистина всичко е правилно.
Следователно системата за търговия с коефициент на Шарп 1-2 все още е в много добри граници.
Търговските системи с коефициент на Шарп 0,5 също са печеливши. Просто трябва да внимавате за търговските разходи там, за да не накарат печалбата да изчезне.
Системи с коефициент на Шарп по-малко от 0,25 по-скоро не трябва да се търгуват или могат да се търгуват, но наистина трябва да имат много ниски търговски разходи.
Сега обяснихме и съотношението на Шарп.
Сега нека разгледаме нашите търговски разходи от различна гледна точка.
В следващия раздел ще изчислим разходите за търговия в единици на коефициента на Шарп. Така че можем да анализираме колко единици на коефициента на Шарп се губят само чрез нашите транзакционни разходи.
Стандартизирайте разходите за търговия
Сега стигнахме до най-вълнуващата част от тази статия. Бихме искали да ви запознаем с метод, с който ще можете бързо и разумно да проверявате разходите си за търговия. Но преди да стигнем до изчислението, се нуждаем от някои ключови цифри, които са много подходящи.
За пример вземаме бъдещето на Dax. Можете, разбира се, да изчислите тази формула за всички инструменти, от които се нуждаете.
На първо място, ние се нуждаем от нашите разходи за процентно движение на нашия инструмент. Така че нашата процентна стойност.
Към момента на писане на Dax е 12 490 точки. Ако Dax се движи с 1%, това е ход от 0,01 * 12,490 = 124,9 точки. Бъдещето на Dax има стойност от 25 евро на точка и по този начин има процентна стойност от 124,9 точки * 25 евро = 3 122,50 евро. По този начин движението на бъдещето на Dax с 1% има стойност от 3 122,50 евро. Даваме на този фактор променливата.
Сега се нуждаем от текущата дневна стойност на променливостта (TVW). За това се нуждаем от ежедневната променливост на бъдещето на DAX. На първо място, четем годишната волатилност. Можете да изчислите това сами или просто да го въведете в Google. Тук можете да намерите примерна страница за волатилността в Dax: https://www.finanzen.net/index/DAX/Volatilitaet-Rendite .
Сега можем да видим, че годишната променливост в Dax е 13,37%. Сега разделяме това число на 16 и получаваме дневната си променливост. Следователно дневната ни променливост в бъдещето на Dax е: 0,84%. Следователно дневната ни стойност на променливост (TVW) е 0,84 * 3 122,50 евро = 2 622,90 евро. Сега знаем колко може да ни струва дневната променливост в Dax. И дори в евро.
Сега ни трябва само една ключова цифра: разходите на половин оборот (KH).
Нека изчислим тук с типичен спред от 0,5 Dax точки за пазарна поръчка. Разходите са значително по-ниски, ако работим само с лимитирани поръчки. Също така не начисляваме никакви допълнителни такси за транзакции за този пример. Ако имате други разходи освен разпространението, трябва да ги включите и тук.
По този начин половин оборот с бъдеще на Dax ни струва 0,5 * 25 € = 12,5 € транзакционни разходи (KH).
Сега стигнахме до нашата формула.
Сега това е както следва: (2 * KH)/(16 * TVW)
Какви са стандартизираните разходи за нашия бъдещ пример за Dax?
Нека поставим датите във формулата:
(2 * 12.50 €)/(16 * 2622.90 €) = (25 €)/(41.966,40 €) = 0.0006 единици за съотношение Шарп.
По този начин една транзакция в бъдещето на Dax ни струва 0,0006 единици за съотношение Шарп. Също така може да се види, че бъдещето на Dax е много евтин инструмент за търговия.
Тествайте формулата на инструментите, с които търгувате, и вижте колко скъпи или колко евтини са тези инструменти за търговия.
Можем само да ви препоръчаме този подход.
Коя честота на търговия е за предпочитане?
Като правило може да се каже, че транзакционните разходи не трябва да са по-високи от 1/3 от общото съотношение на Шарп.
Да вземем пример за търговски робот, който има много висока честота на търговия.
Да приемем, че имаме робот за търговия, който прави около 30-40 сделки на ден. Това е наистина висока честота. Но също така сме виждали рекламирани EA, които генерират около 15-20 000 сделки годишно.
Това винаги изглежда много професионално за начинаещия търговец, защото мнозина свързват висока честота на търговия с добро качество на търговията. Но нека просто изчислим.
Да кажем, че роботът за търговия над сделките, средно, 35 сделки на ден. Това води до брой сделки годишно от 35 сделки на ден * 220 търговски дни = 7700 сделки.
Сега изчисляваме колко са съотношенията на Шарп.
7.700 * 0.0006 = 4.62 съотношение на Шарп!
Това означава, че тази честота на търговия изяжда разходи от 4.62 съотношение Шарп!
И обратно, това означава, че имате нужда от система за търговия, ако приемем, че коефициентът на Шарп от 0,5 е достатъчен, че имате коефициент на Шарп от 5,12 без разходи за търговия. А сега нека помислим отново колко реалистично може да бъде това.
Само като коментар. Ако разработите система, която има доказано съотношение на Шарп 5,12 преди разходи и можете научно и логично да докажете всичко това, ще получите милиони, хвърлени около ушите ви.
Ние лично никога не сме успели да разработим система с коефициент на Шарп 2,4 преди разходите.
Колко вероятно е системите за търговия с толкова висока честота да са рентабилни?
И обратно, сега можем да използваме нашето правило, за да изчислим колко транзакции може да има нашата търговска стратегия или търговска система.
Да предположим, че сте разработили най-добрата система и тя има съотношение на Шарп 2.
Така че разходите ви не трябва да падат над 0,33 * 2 = 0,66 единици за съотношение Шарп.
Както си спомняме, транзакцията струва 0,006 единици на коефициента на Шарп.
Сега разделяме това: 0.66/0.006 = 1100 транзакции. С други думи: средно 5 сделки на ден!
Сега знаем, че подобна система за търговия в бъдещето на Dax, ако иска да работи рентабилно, не трябва да генерира повече от 1100 транзакции за една година! В противен случай системата вече не може да работи чисто и изгодно.
Заключение
Надяваме се, че с тази статия успяхме да ви отворим малко очите, когато става въпрос за факта, че някой рекламира с много висока честота на търговия или когато е генерирано уж добро представяне с изключително голям брой сделки.
Ако приложите тези знания, сега ще можете да изчислите колко високи са стандартизираните разходи за търговия за всеки инструмент за търговия, но също така и колко транзакции можете да генерирате годишно, така че вашата търговска система да не се превърне в загуба.
Надяваме се да ви хареса да го използвате!