Как Otkritie купи Nomos (схема на транзакции)
Slon разбра как купувачът е купил акциите на Nomos Bank с отстъпка, а продавачът ги е продал с премия спрямо пазарната цена
Снимка: Дмитрий Лебедев/Комерсант
„Какво ще се случи, ако Откритие се слее с Номос-Банк? Акционерите на Nomos изградиха силен бизнес, те винаги подкрепяха банката с пари, това не е така в Otkritie. Ще бъдат ли акционерите на новата банка фокусирани и върху създаването на силен бизнес? " - оплакаха се финансистите, когато научиха, че ФК Откритие е купило 19,9% от акциите на Nomos Bank от групата PPF. "Банка" Откритие ", която представлява около 70% от активите на ФК" Откритие "(тя имаше около 5 млрд. Долара в баланса в края на 2011 г.), очевидно има по-ниска рентабилност и ефективност от" Номос-Банк ", повториха те анализатори от Тройка Диалог. Акциите на Nomos Bank поевтиняха с 13% след официалното обявяване на сделката, отразявайки недоволството на инвеститорите от непрозрачността на сделката: купувачът съобщи, че е купил дела с отстъпка от пазарната цена, продавачът каза, че го е продал на премия.
Схема на сделката
За да разберете какво точно се случва в Номос-Банк, първо трябва да установите как е била структурирана сделката. От официалните доклади знаем, че в сделката са използвани акции на Уралкалий (2,15%), които ФК Откритие плати на PPF за 19,9% дял в банка Номос Останалата част от дела от PPF е закупена от бизнесмените Олег Малис и Александър Мамут, като по този начин се освобождават страните от необходимостта да кандидатстват за одобрение на сделката с Централната банка, което се изисква при сделки с дялове в банки над 20%. Също така знаем, че Откритие е платило 12,8 милиарда рубли за 18,3 милиона акции (което представлява 19,9% дял), без да се броят разходите за организиране на суап (замяна на акции на Uralkali за акции в Nomos-Bank), което предполага отстъпка за пазарната цена. PPF, от друга страна, купува акции с 15% премия към пазарната цена (Ведомости пишат за това несъответствие). Как се оказа това възможно е неизвестно. Също така не е известно кога и как ФК „Откритие“ е получило акции в „Уралкалий“ от Източната група на Александър Несис (фактът, че акциите са получени от Източната група, е посочен в официалното изявление на „Откритие“).
Първо, ние изброяваме всички участници в транзакцията. От страна на Откритие в него участваха: ФК "Откритие", неговото дъщерно дружество Откритие Капитал, Лондон внучка Откритие Ценни книжа и кипърски офшорки Кисентия Инвестиции, бенефициент на който е съсобственикът на Откритие Вадим Беляев. (Фактът, че Кисентия принадлежи на Беляев, е казал на Slon официалният представител на корпорацията Алексей Карахан). От страната на Александър Несис офшорни Управление на Гарфино, който беше първият купувач на дяла на "Уралкалий" от групата "Изток", както пише "Комерсант". И групата PPF.