ИСТОРИЧЕСКИ ДЕН ЗА ФРАНЦ Франкът рязко нараства, след като Швейцария премахва капачката
• „Swatch Group“: „Решението на SNB е цунами“
• Швейцарският фондов борсов индекс падна с 10%
• Източноевропейските валути се обезценяват
Швейцарският франк се повиши силно на външните пазари вчера спрямо еврото и долара, след като Швейцарската национална банка (SNB) изненадващо реши да се откаже от горната граница от 1,20 франка/евро, наложена върху обменния курс. Преди три години.
През септември 2011 г. SNB определи минимален обменен курс от 1,20 франка за едно евро, за да се бори срещу поскъпването на националната валута, съответно за противодействие на заплахите от рецесия и дефлация.
"Тази изключителна и временна мярка е защитила швейцарската икономика. Въпреки че швейцарският франк все още е на високо ниво, надценката е спаднала като цяло от въвеждането на минималния обменен курс", съобщи SNB вчера. в състояние да се възползва от тази фаза и да се адаптира към новата ситуация ".
След съобщението на централната банка, франкът бързо надмина нивото на паритет с европейската валута, като достигна 0,8052 цента за едно евро. В същото време швейцарската валута поскъпна с 25% спрямо долара, търгувайки се на 0.74 цента/долар.
Решението на SNB не се очаква, анализатори многократно изчисляват, че централната банка на Швейцария няма да се откаже от този таван и през 2015 г., като се има предвид, че наскоро служителите на институцията заявиха, че ще един от основните елементи на паричната политика на SNB.
"Това е много рискован ход. Виждате това в пазарната реакция, която е екстремна", каза Алесандро Би, икономист в Sarasin.
Също вчера SNB реши да намали лихвения процент по депозитите на клиенти, направени от търговски банки, с 0,5 процентни пункта до -0,75%.
Според експерти SNB е под натиск да премахне тавана от 1,20 франка/евро на фона на спекулациите, че Европейската централна банка (ЕЦБ) ще стартира програма за масови покупки на облигации, което отслаби еврото. Решението на SNB е взето само една седмица преди да бъде представен планът на ЕЦБ.
Ипек Йозкардеская, анализатор в Swissquote, вярва, че решението на SNB се дължи на високите разходи за пазарни интервенции, които централната банка е имала през последните месеци: „Интервенции на Националната банка на пазара през последните дни трябва да струва доста, като тласка институцията към днешното изненадващо решение (вчера - не.) Предвид натиска върху обменния курс евро/франк, случайно нарушаване на минималния таван би засегнало по-сериозно. доверие на централната банка ".
Според анализатори в "Capital Economics", SNB скоро ще бъде принудена да се намеси, за да предотврати бързото поскъпване на франка спрямо еврото.
• Акциите на швейцарските износители намаляват значително
Отказът от тавана, наложен върху обменния курс франк/евро, доведе до значително намаление на швейцарската фондова борса вчера. Бенчмаркът за SMI е спаднал с 10% в 15:18 местно време, което е най-големият спад от 1997 г. насам.
Намалението се дължи главно на факта, че швейцарските износители ще бъдат силно засегнати от поскъпването на обменния курс, тъй като техните продукти ще бъдат по-скъпи.
Акциите на "Swatch Group" AG, основен износител на часовници в световен мащаб, се обезцениха с 16% до 383,70 франка, а тези на производителя на бижута "Richemont" SA - с 15,7% до 74,75 Франки.
"Решението на SNB е цунами; за експортната индустрия, за туризма, за цялата страна. Нямам думи", заяви изпълнителният директор на Swatch Ник Хайек.
Акциите на Holcim Ltd., най-големият производител на цимент в света, паднаха с 11% до 63,90 франка.
• Източноевропейски валути, засегнати от решението на SNB
Полският злоти се обезцени с 16% спрямо франка вчера, а унгарският форинт с 15%, като източноевропейските валути спаднаха рязко след решението на SNB да премахне минималния таван. Спадът е причинен от притеснението на инвеститорите, че кредитополучателите в швейцарски франкове ще имат проблеми с изплащането на заеми след поскъпването на валутата.
Злотата поевтиня с 16%, до 4,1968 единици/франк, във Варшава, в 14:39, възстановявайки се леко след спад до 28%.
"Това ще бъде мъчителна година за поляците с франкове. Обезценяването на злотата може да подхрани страховете за финансовата стабилност на Полша", каза Пьотър Матис, анализатор в Rabobank International в Лондон.
Злотите, форинтът, леята и българският лев отчитат най-големите обезценки спрямо франка сред валутите на 24 развиващи се страни, анализирани от Bloomberg.
В Полша банките имаха в портфейлите си в края на ноември ипотечни кредити в швейцарски франкове на стойност 131 милиарда злоти (36 милиарда долара), представляващи 46% от общите заеми за жилища. според полския регулатор на финансовия пазар.
Най-голямата експозиция в Централна и Източна Европа на австрийската банкова група "Raiffeisen Bank International" (RBI) към заеми в швейцарски франкове е регистрирана в Полша, съобщава Ройтерс. "Райфайзен" заяви, че на 30 септември е имал заеми в швейцарски франкове на стойност 2,9 милиарда евро в Полша, 360 милиона евро в Румъния, 270 милиона евро в В Хърватия 80 милиона евро в Сърбия и заеми за компании в Унгария на стойност около 220 милиона франка.
Миналата година Унгария принуди банките да преобразуват ипотеките в чуждестранна валута в местна валута на стойност 14 млрд. Долара. Обменният курс, който ще се използва за конвертиране на тези заеми, е определен на 256,5 форинта за швейцарски франк и на 309,5 форинта за едно евро.
Австрийската банкова група "Erste" даде уверения, че решението на SNB да премахне прага от 1,20 франка за едно евро не е проблем за заемите "Erste" в Унгария.
Форинтът се обезцени с 15% спрямо швейцарския франк вчера, до 314 505 единици.
Решението на SNB да премахне минималния обменен курс спрямо еврото създава проблеми на спекулативните инвеститори, които са заложили на надмощието на долара, според Bloomberg.
Хеджиращите фондове и други търговци са провели 24 171 инвестиционни договора на 6 януари, които залагат на обезценяването на франка спрямо долара, най-големият обем от 2013 г. насам, според Американската комисия за търговия със стокови фючърси (CFTC).
Франкът е предпочитан за операции, при които инвеститорите купуват чуждестранна валута в страни с валути с ниска доходност, за да финансират покупки, където лихвените проценти са по-високи.
"Не сме сигурни дали кредитополучателите от швейцарски франкове имат проблеми в момента. Франкът може да продължи да се засилва в краткосрочен план", каза Стивън Луис, главен икономист в ADM Investor Services International. Лондон.
Admiral Markets: "Най-сигурната жертва на събитията в Швейцария ще бъде икономиката на тази страна. От една страна, износителите ще бъдат силно повлияни от поскъпването на обменния курс, от друга страна, депозитите в швейцарски банки и Отрицателната лихва, обявена от SNB, също ще бъде прехвърлена на клиенти, които или ще получат нулева лихва, или дори ще трябва да платят пари, за да депозират пари в швейцарски банки. е основният икономически клон на Швейцария, така че отрицателните лихвени проценти ще повлияят сериозно на привлекателността на този сектор.
Според международни доклади редица макроикономически инвестиционни фондове залагат на обезценяването на франка и внезапният ход ги изненадва. Много е възможно някои от тези фондове да понесат огромни загуби, което може да предизвика криза в сектора на международните инвестиционни фондове.
Днешните колебания (вчера - пр.) Са безпрецедентни на международния валутен пазар. Основните международни валути се колебаят максимум с 10% за една година, но франкът поскъпва след обявяването с до 30% спрямо еврото, стабилизирайки се на 15%.
По принцип няколко години търговия бяха компресирани в един ден, като прагът от 1,20 беше определен през 2011 г. Като се има предвид, че на валутния пазар търговията е на марж, вчера те успяха да е възможно и печалби с доходност от няколко хиляди процента. Който е успял да предвиди подобен ход, е спечелил страхотни суми, залагайки на поскъпването на франка, така че е възможно в следващия период да видите новини с търговци, станали милионери за една нощ. ".
Марк Хефеле, глобален директор на инвестициите в швейцарската банка UBS AG, вярва, че въздействието на мярката SNB върху икономиката ще бъде голямо и че ще бъде повлияно развитието на инфлацията. В същото време, казва той, износителите ще бъдат засегнати. „Пазарът изглежда ще остане изключително нестабилен в краткосрочен план (.) Ние вярваме, че франкът остава надценен“, казва Марк Хефеле.
Еврото спадна с 1,7% вчера в 11:37 ч. В Ню Йорк, достигайки 1,1587 долара.