Freiverkehr TUI Сега важен туристически регион в Хърватия - край не му се вижда
В момента изглеждаше, че поне бавно се връща към нормализирането: Предупреждение за пътуване Турция (важен пазар) за най-важните туристически дестинации (областите Анталия, Измир, Мугла) се вдигна. Тестовете за „Malle“ позволяват на главния изпълнителен директор да се надява на поне помирителен резултат за лятото на 2020 г. „поне паричният поток може да се окаже положителен“ и силните цифри за резервации за 2021 г. въздъхнаха с облекчение - беше казано, че през 2022 г. всичко отново ще бъде „нормално“. Твърде рано всички ВНИМАНИЕ. Подобно на миналия петък предупреждението за пътуване за Испания (с изключение на Канарските острови) и ограниченията за влизане за Великобритания за пътници от Франция (задължителна карантина), предупреждението за пътуване на Норвегия срещу Германия, различните български и по-малко туристически значими румънски области, за които съществува предупреждение за пътуване. Рекордният брой нови инфекции през последните 24 часа с над 300 000 в целия свят. ВСИЧКИ ПОДАРЪЦИ ЗА TUI - и никъде наистина няма подобрение.
Събота - НАЙ-ЛОШИЯТ СЛУЧАЙ TUI или - както изглежда сега - само началото на допълнителни ограничения?
Човек вече се беше надявал бавно да излезе от долината на сълзите, но се изисква търпение. Повече от очакваното. След като поне осигури ликвидност, предупреждението за пътуване за южното крайбрежие на Хърватия е шокиращо след края на случилото се за цяла Испания (с изключение на Канарските острови) в петък - TUI вече отмени всички полети от миналата събота. И това особено в Испания, където TUI видя началото на възстановяването на Майорка ... Миналия петък Министерството на външните работи обяви - изненадващо за мнозина по отношение на времето - „Преди ненужни туристически пътувания до Испания с изключение на Канарските острови в момента се предупреждава поради голям брой инфекции. ". Освен това вече имаше карантинните правила на Великобритания за пътуващите от Франция, предупреждение за пътуване до белгийския регион Антверпен, предупреждение за пътуване за части от Хърватия, България, Румъния - ще бъде много строго за пътувания в чужбина. TUI отговори на предупреждението за пътуване в Испания с незабавно анулиране на всички чакащи пътувания от събота с опция за повторно резервиране - на почиващите, които вече са на място, трябва да се предложи аборт на пътуването.
Катастрофа за TUI, след като си осигури поне 1,2 милиарда доста преди ...
Сега става ясно колко разумно беше да се осигурят допълнителни федерални средства, за да се осигури оцеляването на TUI в кризата, която беше дори по-непредсказуема от преди. Всичко обратно на нула.
Отмяната на полетите на Туи от Великобритания до континентална Испания вече го върна: страхът, че туризмът няма да продължи или няма да работи нормално дълго време. Делът на TUI намаля. И проблемите са очевидни в настоящата дискусия за предполагаемо планираната продажба на „бижутата от короната“ - хотелите TUI, които всъщност трябва да осигуряват високи дългосрочни доходи и трябва или трябва да бъдат в основата на бизнеса? На 08/12/2020 поне освобождаването от ликвидност: общо 1,2 милиарда евро допълнителна ликвидност трябва да са достатъчни, за да оцелее TUI, докато туризмът започне отново. А парите трябва да са достатъчни през зимния сезон 2020/2021 - при условие, че бизнесът започне отново - за предварително финансиране на офертата. Всичко наред ли е тогава? Е: конвертируемите облигации разреждат съществуващите акционери. Общо 2,85 милиарда евро заеми KfW трябва първо да могат да бъдат изплатени, включително лихви - дотогава има икономически изисквания, които TUi трябва да спазва. По-специално, фактическа забрана за дивиденти
На 3 август 2020 г. спекулирахме: "Слуховете носят, че потресаващата туристическа компания вече мисли за по-нататъшна държавна помощ - туристическият бизнес, който бавно се засилва отново, може да претърпи нов сериозен неуспех."Тази седмица беше дошло времето.
Нашата серия за запасите от водород:
СПЕЦИФИЧНО ИМА ПАРИ - за 9% от акционерния капитал, 60% под цената, но мин. 2,56 евро на акция
Подобно на първия транш от KfW в размер на 1,8 милиарда евро, издаден през април 2020 г., допълнителният транш от KfW от 1,05 милиарда евро ще бъде използван за допълване на съществуващия револвиращ кредитен механизъм на TUI ("RCF" ) да бъдат структурирани. Необходимите промени са почти внедрени с банковия консорциум RCF.
Вече има споразумение относно условията за издаване на конвертируемата облигация. Възможната конвертируема облигация ще бъде придобита от WSF при условие сключването на споразумение за поглъщане и има първоначален срок от шест години. Конвертируемата облигация ще бъде на 9,5% на годишна база. лихвоносен. TUI има обикновено право на прекратяване след изплащане на допълнителния транш от 1,05 милиарда евро KfW. Пълната конверсия на облигацията би съответствала на участие в TUI AG до 9%.
TUI ще използва съществуващото си разрешение за издаване на конвертируеми облигации, с изключение на правата за записване, и ще използва съществуващия условен капитал за съответните акции. Конверсионната цена на акция ще бъде определена на 60% от средната цена на фондовия пазар преди емисията, но най-малко 2,56 евро и WSF ще има право да поиска конвертирането на облигацията в акции на TUI по всяко време.
Стабилизационният пакет на обща стойност 1,2 милиарда евро има за цел да укрепи позицията на TUI и би осигурил достатъчна ликвидност в настоящата нестабилна пазарна среда, за да се справи със сезонните колебания през зимата 2020/21 г. и в случай на допълнителни дългосрочни ограничения за пътуване и нарушения във връзка с COVID-19, също да бъде покрит за времето след това. Включително допълнителния пакет за стабилизация, TUI AG в момента ще разполага със средства и кредитни средства на обща стойност 2,4 млрд. Евро.
... допълнителни ограничения за TUI
В допълнение към ограниченията по съществуващия заем KfW, като например Б. Фактическият отказ на TUI от изплащането на дивиденти и ограничението при обратно изкупуване на акции, мярката за стабилизиране от WSF ще бъде свързана с допълнителни ограничения, включително а. по отношение на инвестициите в други компании и възнагражденията на членовете на борда, стига WSF да бъде инвестиран.
Допълнителният транш KfW също е обект на отказ от евентуален бъдещ лимит на финансовия дълг на TUI като част от облигацията, дължима през октомври 2021 г.
Нашата серия за запасите от водород:
Нашата серия за запасите от водород:
Бавното рестартиране се превръща във времеви проблем - но това вече е решено
С облекчаването на ограниченията за пътуване в Европа, TUI се възползва от частично рестартиране на програмата лято 2020 с незабавно положително въздействие върху оборотния капитал, тъй като клиентите резервират за настоящия и бъдещите ваканционни сезони. - Но страхът от втората вълна, частично подновените предупреждения за пътуване, нарастващите числа на короната - всичко забавя възстановяването на туристическия пазар. Особено страдат пакетните турове, така или иначе пътувания на дълги разстояния с високи маржове ...
И "Spanienschock" показва много ясно: Вероятно сме вече в средата на втората вълна ... Единственият въпрос е дали ще продължи да се издига или вече се приближава към върха - TUI ще се нуждае от по-дълго от планираното, докато отново можете да работите "нормално", може би много по-дълго ...
Също така беше добре, че TUI
и Boeing (най-накрая) се договориха за компенсацията 737: Споразумението включва компенсация, която покрива значителна част от щетите, както и кредит за бъдещи поръчки на самолети. Компенсацията ще се извършва постепенно през следващите две години. Беше договорена поверителност относно финансовите подробности на споразумението. ДОБРО за TUI, че тази „строителна площадка“ може да бъде завършена по положителен начин, особено в тези напрегнати времена. И ние говорим за значителни суми на щетите: В годишния отчет за 2019 г. има „малка“ бележка: „Коригираната EBITA от продължаващите операции на TUI Group намалява с 249,5 милиона евро през отчетната година до 893,3 милиона евро. При постоянна валутна база това съответства на спад от 25,6% в сравнение с предходната година, по-специално по отношение на външни предизвикателства в областта на пазарите и авиокомпаниите, като забраната за полети на самолета Boeing 737 Max, Очаква се свръхкапацитетът на полетите за Испания и продължаващата несигурност относно Брекзит. "
Така че това трябва да са плащания в трицифрения диапазон от милиони + специален бонус
- През 2020 г. забраната за полети на 737 продължи. Но останалите елементи на пакета са поне толкова важни за TUI: „Освен това и двете страни се договориха за по-късна доставка на 61 737 MAX. Следователно TUI ще купува по-малко самолети от Boeing от планираното през следващите няколко години. Плановете за плащане са коригирани съответно. По-малко от половината от първоначално планираните самолети ще бъдат доставени през следващите две години. В сравнение с първоначалния план има средно забавяне от около две години. Това ще намали значително капитала и изискванията на TUI за финансиране на самолетите през следващите няколко години. Това подкрепя плана на TUI за намаляване на собствения флот на петте европейски авиокомпании в резултат на кризата в Корона. "Споразумение с чувство за пропорция и полезно за двете страни, по-специално TUI може значително да намали своите инвестиционни нужди и нуждите от ликвидност в този капиталоемък сегмент така също и - временното? - Коригирайте спада в търсенето.
Изпълнителният директор на TUI Фриц Йоусен правилно заяви по отношение на споразумението с Boeing: „Постигнахме справедлива сделка. Укрепва дългогодишната ни връзка с Boeing. Със споразумението TUI ще получи компенсация за по-голямата част от разходите, направени в резултат на забраната за полет на 737 MAX. С новия график на доставка ще получим по-малко самолети през следващите няколко години. Това ни дава значителна гъвкавост и ни позволява бързо да адаптираме растежа на флота си към предизвикателната в момента пазарна среда. И подкрепя нашия план за намаляване на самолетния парк и намаляване на капиталовите изисквания за инвестиции в самолети в групата. "
Вече забелязахме в основния си анализ на TUI на 24 май 2020 г. „Заслужава ли си TUI отново поглед?“, че плащанията на Boeing „биха се справили добре“ за по-нататъшно развитие и предстоят - откъс: „Забраните за полети на 737 Max всъщност трябва да доведат до компенсационно плащане на Boeing в даден момент в допълнение към високите разходи за TUI, които вече сериозно повлияха на цифрите за 2019 г. в момента се справя добре с Bialnz. Други американски клиенти вече са успели да постигнат споразумение тук, така че защо не и TUI ... "- ПЪЛЕН ЧЛЕН.
В момента (20.08.2020/13:06 ч.) Акциите на TUI AG се котират при търговия с XETRA с минус от -0,10 евро (-2,95%) при 3,35 евро. Също Можете да търгувате този дял на Smartbroker само за 0,00 EUR.